Анализ деловой активности предприятия

Первое, что стоит сказать – не существует единых методик анализа деловой активности коммерческой организации и единства мнений по поводу ее определения. Поэтому стоит лишь перечислить определения деловой активности, приводимые разными авторами, и наиболее распространенные методы ее анализа.

Классическим подходом к изучению деловой активности можно, скорее всего, считать методику Ковалева В.В.. Возможно, это одна из наиболее емких систем показателей анализа деловой активности.

«Деловая активность в широком смысле – весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В узком смысле, в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности, - это текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия» (Ковалев В.В.)

«Деловая активность - возможность эффективного использования потенциала организации»[1], а именно «действия, осуществляя которые, организация сможет реализовать свой потенциал для повышения конкурентоспособности и экономического роста».

«Д еловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства» (В.Р. Банк, С.В. Банк и А.В. Тараскина).

«Деловая активность - это результативность деятельности предприятия относительно величины авансированных ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) или величины их потребления в процессе производственного цикла». (Макарова В.И., Левицких О.О)

Зарубежные ученые начали детально исследовать понятие деловой активности бизнеса намного раньше, чем отечественные. Российские экономисты переняли во многом зарубежные подходы, поэтому некоторые из отечественные методов анализа во многом схожи с зарубежными, хотя, конечно, вносят свою специфику и дополнения.

Деловую активность трактуют очень широко и анализируют такие показатели, как производительность труда, фондоотдача, общая оборачиваемость капитала, оборачиваемость материальных и денежных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, операционный и финансовый цикл и др.

Методики анализа ДА:

1. По Ковалеву В.В. (его работы - «классика» анализа ДА)

А. Оценка степени выполнения планов, норм, нормативов.

Б. Оценка динамичности развития фирмы – «золотое правило экономики».

100% < Т^B < Т^QP < Т^П,

где Т^B– темп изменения активов; Т^QP – темп изменения выручки; Т^П– темп изменения прибыли.

В. Оценка уровня эффективности использования ресурсов (фондоотдача (для материальных ресурсов), производительность труда (для трудовых), продолжительность операционного[2] и финансового[3] цикла циклов (для финансовых ресурсов), оборачиваемость активов и их отдельных элементов).

[ Примечание: Сокращение длительности операционного и финансового циклов, как признаков ДА предприятия, свидетельствует о его бесперебойной и эффективной работе, платежеспособности и финансовой устойчивости в планируемом периоде. Длительность рассчитывают по формулам:

Для операционного цикла: Doc = Invd+ARd,

где Doc – длительность операционного цикла; Invd— оборачиваемость запасов (в днях); ARd — оборачиваемость средств в расчетах (в днях).

Для финансового цикла: Dfc = Doc – Aar,

где Dfc - длительность финансового цикла; Aar - средние остатки кредиторской задолженности]

С. Коэффициент устойчивости экономического роста» (Куэр ) – используется очень широко, служит ориентиром для установления норматива оптимального уровня темпа роста, который необходимо достичь организации в будущем.

2. А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев (также одни из наиболее известных авторов)

Для анализа приводят коэффициенты деловой активности:

- K общей оборачиваемости капитала (),

- K оборачиваемости материальных оборотных активов (),

- K оборачиваемости дебиторской задолженности (),

- средний срок оборота дебиторской задолженности (365/ K оборачиваемости дебиторской задолженности),

- K оборачиваемости кредиторской задолженности () и др.,

где N – выручка от продаж за период;

Сcp – среднегодовой остаток активов;

Zcp – среднегодовой остаток

материальных оборотных активов;

rдср – средняя за период

дебиторская задолженность;

rкср – средняя за период кредиторская задолженность

Стоит обратить внимание: Акцент делается на широкую группу коэффициентов оборачиваемости. В результате деловая активность организации ставится в прямо пропорциональную зависимость от периода оборачиваемости активов и обязательств компании, а также операционного цикла. Это недостаток методики, нельзя отождествлять деловую активность и оборачиваемость. Оборачиваемость – лишь часть характеристики деловой активности. Кроме того, эта методика не включает денежно-потоковых индикаторов, которые очень полно отражают уровень деловой активности. =>

=> 3. Денежно-потоковые показатели являются наиболее мобильными и гибкими для оценки деловой активности организации. По каждому виду деловой активности рассматривается по одному денежно-потоковому коэффициенту: коэффициентоперационной деловой активности (Кода); коэффициентфинансовой деловой активности (Кфда); коэффициентинвестиционной деловой активности (Кида).

Методика расчета состоит в сопоставлении притока денежных средств и его оттока в разрезе учетных видов деятельности (кроме инвестиционной!). В итоге, способность организации генерировать денежный приток в размере, превышающем отток, будет свидетельствовать о ее деловой активности.

При этом по текущей деятельности превышение притока над оттоком имеет принципиальное значение, поскольку за счет данного профицита должны покрываться возможные оттоки по другим видам деятельности. Если же по текущей деятельности в течение длительного времени наблюдается отток денежных средств (Кода < 1), и потребности организации в денежных средствах покрываются за счет реализации внеоборотных или непрофильных активов, а также постоянного наращивания заемных средств, то возможны серьезные финансовые трудности, вплоть до банкротства.

Коэффициент финансовой деловой активности показывает способность организации привлекать денежные средства для финансирования собственных потребностей.

! Коэффициент инвестиционной деловой активности, в отличие от двух предыдущих, рассчитывается как отношение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности к совокупному оттоку денежных средств. Инвестиционную активность организации подчеркивает именно отток средств, т.е. приобретение и строительство объектов внеоборотных активов

ВЫВОД:

Выработаны многочисленные показатели, которые характеризуют деловую активность предприятия. Деловая активность – это динамическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Но для ее оценки должен использовать набор критериев как статических (прибыль, объем продаж и т.д.), так и динамических – темпы роста/прироста ключевых показателей (активов, объема продаж, прибыли, собственного капитала, денежного потока и др.), их пропорции динамики.

Каждое предприятие в зависимости от сферы деятельности, целей деятельности, специфики производства и т.д. должно использовать индивидуальный набор показателей, который соответствует критериям фирмы.

Анализ всей совокупности показателей позволяет оценить деловую активность компаний. Их регулярный мониторинг позволяет диагностировать проблемы на различных уровнях управления и своевременно принимать меры для их нейтрализации. Это позволяет снижать риски и повышать устойчивость коммерческой организации в целом.

P.s. По сути, если вы перечислите основные показатели эк анализа из розовой методички, не ошибетесь – это и будут показатели деловой активности.