1. Коррекция определена, когда открыта короткая позиция, и рынок закрывается выше максимума предшествующих 10 дней.
640 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли
2. Когда коррекция определена, дополнительная короткая позиция инициируется при достижении любого 10-дневного минимума, если выполняются следующие условия:
a. Ценовой сигнал к построению «пирамиды» ниже цены,
при которой была открыта последняя короткая позиция.
b. Чистый размер позиции меньше трех единиц. (Это усло-
вие подразумевает, что увеличивать первоначальную позицию
можно только на 2 единицы.)
Рис. 17.12 иллюстрирует введение плана «пирамиды» в систему пробоя при N = 40, примененную к сентябрьскому контракту 1992 г. на кофе.
Управление риском становится особенно важным, если к системе добавлен компонент «пирамиды». Вообще говоря, обычно желательно использовать более чувствительные условия для ликвидации «пирамидальной» позиции, чем для генерации противоположного сигнала. Далее следует пример набора правил для защитных остановок, который может быть применен в системе, использующей построение «пирамиды». Ликвидируются все позиции в «пирамиде», если выполняется любое из условий:
|
|
1. Получен противоположный сигнал системы следования за
трендом.
2. Рынок закрывается выше (ниже) максимума (минимума) с момен-
та последней коррекции, за которой последовала «пирамидаль-
ная» продажа (покупка). Рис. 17.12 показывает уровни остано-
вок, подразумеваемые этим правилом для контракта на кофе в
сентябре 1992 г.
Выход из сделки
Наличие в системе правила выхода из сделки будет позволять ликвидировать позицию до получения противоположного сигнала системы следования за трендом. Такое правило будет служить цели ограничения потерь от убыточных сделок и одновременно ограничивать величину текущей прибыли в открытой позиции, которая может быть потеряна при неблагоприятном развороте рынка. Хотя достижение этих целей очень желательно, компромисс, подразумеваемый использованием правила выхода из торгов, относительно жесткий. Если используется правило выхода из торгов, должны быть определены правила для возобновления позиции; в противном случае система не будет защищена от возможности потери прибыли на трендах большого масштаба.
ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 641
Рисунок 17.12.