Инвестиционный процесс: жизненный и инвестиционный цикл в строительстве

Жизненный цикл- это период времени и действий от научных поисков и обоснований по созданию готовой строительной продукции до полной выработки ресурса, полной амортизации основных фондов, после чего объект либо ликвидируется, либо производится его реконструкция (техническое перевооружение), открывающая новый жизненный цикл эволюции объекта.

Процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов охватывает определенный период, который принято называть инвестиционным циклом. Если рассматривать реальные инвестиции, то он включает следующие этапы: научные разработки; проектирование; строительство; освоение.

Инвестиционный цикл- это выработка идеи строительства, обоснование инвестиций, проектирования строительства, период работы на окупаемость, на чистый доход и до разрушения и утилизации.

В бывшем СССР инвестиционный цикл составлял – 50 лет. В США этот цикл составляет и сейчас 10 лет. К началу 90-ых годов средняя продолжительность реализации инвестиционного проекта (1-ая фаза цикла) составляла 13 лет. Это 2-2,5 года на предпроектной разработке и проектирование, 8 лет на строительство и 2,5 года на ввод в действие и освоение местностей. Нормативная эксплуатационная фаза созданного производства продолжалась в среднем 25 лет, а сверхнормативная еще 5-10 лет. В США продолжит. полного инвестиционного цикла составляет сегодня в среднем около 10 лет, 3 года строительства включая проектирование, 7 лет эксплуатации причем окупаемость затрат первые 3 года.

Инвестиционный цикл – совокупность взаимосвязанных этапов, образующих процесс осуществления капитальных вложений и их оборота. Инвестиционный цикл охватывает три фазы:

- прединвестиционную (предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения);

- инвестиционную (проектирование, договор, подряд, строительство);

- производственную (фаза хозяйственной деятельности предприятия).

В течении прединвестиционной фазы изучаются возможности будущего проекта и фирмой принимается предварительное решение об инвестициях. Здесь заказчик (фирма-инвестор или организатор проекта) выбирает управляющего проектом. Изучение различных вариантов проекта осуществляется либо собственными силами заказчика, либо специализированными консультационными фирмами и включает первоначальные оценки издержек, а также анализ различных вариантов инвестиционных решений.

Прохождение проекта через все эти стадии содействует продвижению инвестиций, создаёт лучшую основу для принятия решений и осуществления проекта. Логика такого членения проста: вначале надо найти возможность, например, улучшения показателей фирмы с помощью инвестирования, иначе говоря, найти то, во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и создать адекватный ей инвестиционный проект.

Если такой проект удаётся разработать, и он представляет интерес для потенциального инвестора, то исследование стоит продолжить.

Вторая фаза - инвестиционная - включает:

- отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством,

- подготовку проектной документации,

- получение от правительственных учреждений разрешения на строительство,

- подготовку детализированных расчетов стоимости,

- подготовку предварительных планов для проектных работ,

- выбора подрядчика и строительного управляющего.

Ведется строительство, объект сдается в эксплуатацию, производится обучение персонала. Заканчивается инвестиционная фаза полной подготовкой к хозяйственной деятельности объекта.

Третья фаза - производственная - включает хозяйственную деятельность предприятия.

На всех фазах требуется управление инвестиционным проектом, т. е. обеспечение целостного подхода, координации и взаимодействия между заказчиками, проектировщиками и строителями. Создание прогрессивных систем управления требует совершенствования контрактных систем, изменения организационных структур, развития инфраструктур по обслуживанию инвестиционных проектов на всех этапах их реализации, совершенствование технологии проектирования.

В условиях стремительного роста наукоемких производств и резкого изменения структуры экономики существенно возросла роль проектирования в инвестиционном процессе, что требует от заказчика усиления внимания к предпроектной и проектной стадиям.

При создании окончательного проекта для крупных промышленных объектов в ряде случаев при уже 15-20% готовности их чертежей может начинаться строительство.

По оценкам ведущих зарубежных проектных фирм, уровень затрат на проектирование составляет 5-10% стоимости объекта, но влияние его на конечные результаты может быть весьма существенным и даже решающим. До принятия проектных решений «уровень влияния» проектирования на конечные результаты оценивается как стопроцентный, а после принятия, перед разработкой предварительного проекта «уровень влияния» снижается до 75%, по окончании проектирования это влияние практически исчерпывается.

В силу вступают экономические механизмы следующего этапа инвестиционной фазы - процесса строительства, где реализуется 90-95% всех затрат, а «уровень влияния» на конечные результаты оценивается в 25%.

Можно сделать вывод, что прединвестиционная фаза закладывает основы для последующих фаз инвестиционного цикла. Поэтому на прединвестиционной фазе качество и надежность проекта важнее, чем временной фактор, в то время как в фазе инвестирования временной фактор становится важнейшим для того, чтобы удержать проект в рамках прогнозов, сделанных на стадии ТЭО. Не нужно экономить на дорогом и расточительном по времени процессе подготовки проекта и стараться сократить стадию анализа подготовки проекта для скорейшей заявки на получение ссуды. Содержание прединвестиционных исследований.

Обычно затраты на прединвестиционные исследования выражаются в человеко-месяцах. Затраты, выраженные в процентах к затратам инвестиций, приблизительно составляют:

0.2-1.0% - для анализа инвестиционных возможностей (не более 1-2 человеко-месяцев)

0.25-1.5% - для предварительного обоснования (от 6 до 12 человеко-месяцев)

1.0-3.0% - для ТЭО небольших промышленных проектов (12-15 человеко-месяцев)

2.0-10.0% - для ТЭО в сфере крупной промышленности или для проектов с опытными технологиями или сложными рынками (минимум 15 человеко-месяцев).