Тема 12. Управление рисками в финансовом менеджменте

Цель занятия – сформировать навыки оценки финансовых рисков и принятия решений в сфере управления финансами с учетом факторов риска.

Контрольная работа № 8

Риск в финансовом менеджменте

Проанализируйте различные критерии выбора варианта вложения капитала.

Выберите наименее рискованный вариант вложения капитала.

Выбор варианта вложения капитала обоснуйте расчетами:

- среднего ожидаемого значения;

- дисперсии;

- стандартного (средневзвешенного) отклонения;

- вариации.

Обоснуйте критерий выбора с точки зрения, минимизации риска потери вложенного капитала.

Исходные данные

Номер события	Возможная сумма получения прибыли по мероприятиям, тыс.руб.	Число случаев наступления события, ед.
Варианты
	Мероприятие А.
Итого
	Мероприятие Б.
Итого
	Мероприятие В.
Итого

ЛИТЕРАТУРА

Основная

1. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. Доп. УМО / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2009

2. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е ихд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

Дополнительная

1. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: учебное пособие. – М.: Проспект, 2009

2. Суровцев М.Е. Финансовый менеджмент. Практикум. Рек. УМО / Суровцев, Л.В. Воронова. – М.: Эксмо, 2009

3. Финансы организаций (предприятий): Эл.данные, эл. учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: Кнорус, 2008 – 1 эл. опт.диск (СД)

Тема 13. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии

Цель занятия – сформировать навыки финансового планирования и прогнозирования деятельности предприятия.

Контрольная работа № 9

Составление финансового плана предприятия

Вариант 1.

1. Фирма решила поддерживать темп роста 10% в год и отношение заемных средств к собственному капиталу 0,4. Маржа прибыли – 5%, отношение активов к объему продаж постоянно и равно 1,75.

Возможен ли такой коэффициент роста? Для ответа определите, каков должен быть коэффициент выплаты дивидендов. Как вы трактуете такой результат?

2.Компания имеет собственный капитал, равный 12 млн. руб., привлеченные кредиты – 8 млн. руб. и объем продаж за прошлый год – 30 млн. руб.

а) прогнозное значение коэффициента A/S равно 0,6667, коэффициента чистой рентабельности – 0,04, прогнозное значение коэффициента D/E – 0,6667, а прогнозное значение коэффициента нераспределенной прибыли – 0,75. Чему будет равен коэффициент устойчивого роста при сохранении данных условий?

б) предположим, что компания определила на следующий год прогнозное значение коэффициента A/S на уровне 0,62, коэффициента чистой рентабельности – 0,05, прогнозное значение коэффициента D/E – 0,80. Она также намерена выплатить дивиденды в сумме 3 млн. руб. и привлечь дополнительно 1 млн. руб. собственного капитала. Рассчитайте коэффициент устойчивого роста. Почему он отличается от значения, полученного в п. а?

Вариант 2.

1.Корпорация в настоящее время работает с 80%-ной нагрузкой основных средств. Текущий объем продаж – 100 000 руб. На сколько могут вырасти продажи без необходимости покупки новых основных средств?

2.Финансовые отчеты компании приводятся ниже.

Отчет о прибыли и убытках, тыс. руб.

Объем продаж
Затраты
Операционная прибыль
Налог
Чистая прибыль

Отчетный баланс

Активы, тыс. руб.	Пассивы + СК, тыс. руб.
Оборотные средства	5 500	Задолженность	20 000
Основные средства	27 500	Собственный капитал	13 000
Итого	33 000	Итого	33 000

Активы и расходы пропорциональны объему продаж. Задолженность не пропорциональна. Компания практикует выплату дивидендов в размере 40%. Внешнее финансирование за счет продажи новых акций невозможно. Чему равен коэффициент устойчивого роста?

ЛИТЕРАТУРА

Основная

1. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. Доп. УМО / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2009

2. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е ихд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

Дополнительная

1. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: учебное пособие. – М.: Проспект, 2009

2. Суровцев М.Е. Финансовый менеджмент. Практикум. Рек. УМО / Суровцев, Л.В. Воронова. – М.: Эксмо, 2009

3. Финансы организаций (предприятий): Эл.данные, эл. учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: Кнорус, 2008 – 1 эл. опт.диск (СД)