Прогнозирование банкротства организации

Важнейшее место в обеспечении финансовой устойчивости строительных организаций занимают антикризисные расчеты ликвидности, оборотного капитала, вскрытие причин неплатежеспособности предприятия (существующей или возможной), а также разработка мероприятий для оптимизации баланса предприятия [13].

Экспертный опрос руководителей более 300 строительных предприятий и организаций региона (Республики Татарстан), а также анализ платежеспособности на основе бухгалтерской отчетности позволили выявить общие тенденции в хозяйственно-экономическом положении строительных организаций, влияющие на возможность возникновения ситуации банкротства. Графический результат такого анализа может быть представлен диаграммой Парето (рис. 7).

Кризисное состояние строительных организаций связано в большей степени с сокращением объема работ. Объемы снижаются, при этом условно-постоянные расходы не уменьшаются. Следствием является снижение прибыли и полное отсутствие у организаций собственных оборотных средств, то есть того, что является основным показателем финансовой стабильности в свете долгосрочной перспективы. Не каждая строительная организация может сегодня в полном объеме взыскать дебиторскую задолженность с заказчиков. Не имея собственных средств, организации вынуждены изыскивать другие источники, такие как долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты банков, займы государства, ссуды и пр., тем самым обрекая себя на выплату процентов и суммы кредита. Доля себестоимости в выручке от реализации строительной продукции слишком большая, что связано с высокой материалоемкостью продукции. Более половины организаций имеют уровень рентабельности ниже 5%, основные фонды обновляются крайне редко, а износ активной части превышает 70%. Все это закономерно приводит к несостоятельности и банкротству. Современные строительные предприятия вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливные энергетические ресурсы, повышения заработной платы, высоких процентов за кредит. Финансирование строительного производства в условиях свободных цен обуславливает двустороннюю зависимость: задержка финансирования вызывает неплатежи, а последние вызывают задержку государственного финансирования взаимных долгов строительных организаций. Государственное финансирование, по существу, означает пассивное покрытие государством издержек организаций на производство. При этом проблемой является задержка в утверждении индексов удорожания строительных работ (в среднем на один квартал года).

Исходя из проведенного анализа, предприятиям и организациям инвестиционно-строительного комплекса рекомендуется наращивать долю собственного оборотного капитала в активе, а также быстрее пускать заемные средства в оборот, чтобы получить отдачу от вливания дополнительной денежной массы и вернуть долг. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние организации.

Обеспечение финансовой устойчивости позволяет поставить управление организацией на научную основу, крепко связав практические действия в области финансового менеджмента с перспективами развития производства. В этом аспекте необходим учет известных критериев оценки платежеспособности и подходов к прогнозированию возможного банкротства предприятия (табл. 3.3):

Таблица 3.3