Неотъемлемой частью современных товарно-денежных отношений является денежный (финансовый) рынок.
Финансовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений, складывающихся по поводу купли-продажи специфического товара - денег. Кроме того, финансовый рынок - это совокупность финансово-кредитных институтов, опосредующих процесс движения денег от их владельцев к заемщикам и в обратном порядке.
Объектом купли-продажи являются деньги, субъектами - домашние хозяйства (население), фирмы. Посредниками на финансовом рынке выступают банки, страховые компании, инвестиционные фонды, которые аккумулируют временно свободные денежные средства населения и хозяйственных объектов.
Финансовый рынок включает: рынок денег и рынок капиталов.
Рынок денег - это часть финансового рынка, на котором осуществляются краткосрочные кредитные операции. В качестве товара выступают деньги. Объектом являются имеющиеся, безналичные деньги, иностранная валюта, краткосрочные ценные бумаги (вексель).
|
|
Классические операции на рынке денег: межбанковское кредитование; учет коммерческих векселей; краткосрочные депозитные и кредитные операции; операции по вторичному рынку с краткосрочными государственными обязательствами.
В роли посредника чаще выступает банк. Особенности денежного рынка проявляются в сроках (краткосрочные кредиты), в уровне процента за кредит, в способах и формах обеспечения кредита.
Рынок денег включает: рынок банковских кредитов; рынок услуг небанковских финансово-кредитных учреждений; рынок ссудных обязательств (отношения банков с клиентами по формированию и размещению кредитных ресурсов); валютный рынок (купля-продажа валюты на основе спроса и предложения).
Рынок капиталов - это часть финансового рынка, на котором осуществляются средне- и долгосрочные кредитные операции (более одного года). Объектом этих операций выступают как деньги, так и ценные бумаги (акции, облигации, инвестиционные сертификаты).
Посредниками являются как банки, так и небанковские финансово- кредитные учреждения (НФКУ): пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, финансовые компании.
Классические операции рынка капиталов - это операции с фондовыми инструментами (акциями и облигациями); средне- и долгосрочные депозитные и кредитные операции; операции небанковских финансово-кредитных учреждений.
Рынок капиталов включает:
· рынок услуг среднесрочных и долгосрочных кредитов;
· рынок ценных бумаг (кредитные отношения, которые оформляются в виде ценных бумаг, которые могут продаваться, погашаться, покупаться).
Между рынком денег и рынком капиталов существует тесная взаимосвязь. Например, коммерческие банки являются одновременно субъектами рынка денег и рынка капиталов; краткосрочный кредит берется для приобретения акций или облигаций на рынке капиталов.