Важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость, т.е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя свою способность к самообеспечению в пределах допустимого уровня риска.
Платежеспособность - это возможность и готовность пр-тия погашать свои обяз-ва перед бюджетом и внебюдж фондами, перед раб-ми по з/п, перед банками, перед партнерами по бизнесу.
Платежеспособность обеспечивается своевременным поступлением ден ср-в от дебиторов за отгруженную прод-ю, выполняемые работы, оказанные услуги. При отсутствии или временном недостатки ден ср-в пр-е должно распродать часть своих активов и погасить свои обяз-ва. Для этого имущество пр-я должно быть ликвидным.
Ликвидность - это способность пр-тия обратить свои тек. активы в ден ср-ва и в любой момент рассчитаться по краткосрочным обяз-ам. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Для оценки Л и П используют абсол и относ показатели. На основ абсол опред позиции измен фин сост, а относ – отношение одних абсолбт показ к др. позвол делать вывод о слож ситуации на предпр.
|
|
Рекоменд занач абсол показ ликвид
1)Разность м/д наиб Л А и краткоср обяз-ми (А-П) – харак соотнош текущих поступл и платежей ³0
2) Разность м/д быстро реализ А и краткосроч обяз(А-П) – харак тенденц ув или сниж текущей ликвид³0
3) Разность м/д медленно реализ А и долгосроч обяз – отраж соотнош поступ и платежей на перспект³0
4) Разность м/д собст капит и др видами активов – показ, что собст средства должны быть достаточ для покрытия потреб в оборот актив³0
Если все 4 неравен соблюд то баланс считается абсолют ликвид.
Относит показ
Система показателей платежеспособности:
1. К-т абсолютной ликвидности:
Кабс.лик =Ден. ср. + Краткоср. вложения/Краткоср. обязательства ≥ 0,2 - 0,3
Он показывает, какая часть тек. задолженности м.б. погашена на дату составления баланса. Общих нормативов не существует. Если к-т меньше 0,2 у пр-тия наблюдается недостаток ден. ср-в. В этом случае тек. платежеспособность будет полностью зависеть от надежности дебиторов. Если этот к-т меньше 0,1 у пр-тия наблюдается дефицит денежных средств.
2. Сроч ликвид – показ платежеспособ возмож предпр при услов своеврем расчетов с дебит Кс.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Готовая продукция)/(Текущие пассивы-Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов). =1;¥
3.Коэффициент текущей ликвидности Ктек лик. = Об. активы/Краткоср. обязательства≥2
Он дает общее представление о ликвидности пр-тия, показывает, сколько тек. активов приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности.
|
|
Превышение тек. активов над краткоср. обязательствами необходимо по 2-м обстоятельствам:
1. При срочном погашении большинства обязательств у пр-тия
должны остаться оборотные ср-ва для продолжения хоз. д-ти пусть даже в незначительных объемах.
2. При срочной распродаже активов для погашения обязательств цена
продажи активов как правило существенно ниже их балансовой ст-ти.
Анализ платежеспособности, ликвидности бывает внешним и внутренним. Внутренний является более детальным, углубленным. При нем все оборотные активы группируются по степени риска. Больший риск, т.е. меньшую вероятность реализации, имеют активы, предназначенные для использования с опред. целью, и меньший риск имеют многоцелевые активы. Чем выше доля оборотных активов с высоким риском, тем ниже ликвидность пр-тия.
Для повышения ликвидности необходимо:
1. По рез-там инвентаризации залежалые запасы сырья, материалов и неликвиды списать или реализовать со значительной скидкой.
2. Выявить готовую продукцию, не пользующуюся спросом и реализовать ее со значительной скидкой.
3. Сокращать сверхнорматив. запасы сырья, материалов, комплектующих, т. к. при изменении стр-ры продукции часть из них может перейти в разряд залежалой.
4. Совершенствовать орг-цию расчетов с покупателями, т. к. выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации.
Фин. устойчивость пр-тия - это такое состояние его фин. ресурсов, их распределение и использование, к-ое обеспечивает развитие пр-тия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Фин. устойчивость во многом определяется стр-рой капитала, т.е. долей соб. и заемного капитала в общем капитале. Фин. устойчивостью капитала интересуются инвесторы и кредиторы, чтобы принять решение о вложении ср-в в пр-тие или о предоставлении кредита.
Показатели фин. устойчивости делятся на две группы:
1)Показатели, хар-щие фин. независимость пр-тия от заемных ср-в;
2)Показатели обеспеченности соб. оборотными ср-вами.
1. Показатели, хар-щие фин. независимость пр-тия:
1.1. К-т автономии (к-т фин. независимости). Кавт = Соб.капитал/ Капитал пр-тия (валюта баланса) > 0,5
Данный к-т показывает долю соб. капитала в совокупном капитале пр-тия или также отражает ту часть имущества, к-ая сформирована за счет соб. источников. Желательно, чтобы он был больше 0,5 для пр-тий пр-венной сферы.
На пр-тиях с высокой долей соб. капитала кредиторы и инвесторы охотнее вкладывают ср-ва, т.к. выше вероятность погашения долгов за счет соб. ср-в.
На пр-тиях с высокой скоростью оборота капитала значение к-та м. б. меньше 0,5 (торговые посреднические пр-тия и предприятия пищевой промышленности).
1.2.Коэффициент финансовой устойчивости Кфин уст = Соб. капитал + Долгоср. кредиты и займы/ Капитал пр-тия (валюта баланса) ≥ 0,5
Отражает долю долгоср. источников в общем капитале пр-тия. Показывает, какая часть имущества пр-тия сформирована за счет долгоср. фин. ресурсов. Наличие долгоср. фин. ресурсов повышает фин. устойчивость пр-тия, т.к. они привлекаются на срок более 1 года и направляются на формирование осн. ср-в и запасов ТМЦ.
1.3.К-т соотношения заемных и соб. ср-в (плечо фин. рычага). Кз с = Заемный капитал/Соб. капитал< 1 (для пр-тий пр-венной сферы)
Он отражает, сколько заемных ср-в приходится на 1 рубль соб. капитала, его рост свидетельствует об увеличении зависимости от внешних обязательств.
Для пр-тий торговли, посреднической д-ти ко-т м.б. больше 1.
На ухудшение данного показателя влияют: рост кредиторской задолженности, отсутствие ден. ср-в, а также банковские кредиты и просроченные ссуды.
|
|
1.4.К-т маневренности соб. капитала: Кманев. = Соб. капитал - Внеоборот..активы/ Соб. капитал ≥ 0,5
К-т показывает какая часть соб. капитала направляется на формирование оборотных ср-в, т.е. является мобильной.
К иммобализации = Постоянные активы/Текущие активы