Валюта, валютный курс, валютные системы и их эволюция. Система современных валютных курсов. Факторы и последствия колебания валютных курсов для гос-ва и его субъектов

Валюта- система экономических отношений по использованию в международных рас­четах национальных и международных денежных знаков и их заменителей. Национальная валюта – это валюта, эмитируемая государством (государственным или центральным банком) для использования в первую очередь на территории данного государства для расчетов и платежей, во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами.
Иностранная валюта - это денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), кредитные и платежные документы (векселя, чеки и прочие), которые используются в международные расчетах Международный вал.курс - цена денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Международная (групповая)валюта - счетные единицы и денежные средства группы стран(евро), используемые в международных расчетах. Мировая валюта - используемые большинством стран в международных расчетах счетные единицы и денежные средства, кот.могут быть СКВ, некоторые групповые валюты(СПЗ), золото. Национальная вал.система - формируется в каждой стране на основе нац.законодательства с учетом норм международного права и международных отношений в целом; Международная вал.система - обусловленная развитием всемирного хозяйства форма организации междуна­родных (мировых и региональных) валютных отношений, юридически закре п­ляемая международными соглашениями стран-участниц и включающая набор способов, инструментов, правил, законов, учреждений, регулирующих дея­тельность государств и их центральных банков на внешних рынках. Существуют 3 этапа эволюции международной вал.системы и соответственно 3 основыне системы международных вал.курсов- золотой стандарт, золотовалютный и валютный стандарты. Золотой стан­дарт (фикси­рованных ва­лютных кур­сов, парижская система: 1.Основы: фиксирован­ный курс на основе золо­того паритета для каждой валюты. 2. Формы установ­ления валютных курсов - золотым пари­тетом (золотым содержанием) нацио­нальных денежных еди­ниц.3. Пределы коле­баний курсов валют.4. Мировой все­общий эквива­лент- золото. 5. Роль официаль­ных резервоввыполняли- золото, иногда кредиты дру­гих стран. 6. Регулирование платежных ба­лансов стран-участниц осу­ществлялось- автоматически, свободным вы­возом-ввозом золота по част­ным каналам. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт (бреттон-вудская система регу­лируемых связанных валютных курсов): 1.Основы- фиксация валютных курсов на основе дол­ларового паритета (только доллар имел золо­тое содержание). 2. Формы установ­ления валютных курсов- привязанностью друг к другу национальных валют при стабильной (35 дол. США за ун­цию – 31,1 г) цене зо­лота. 3. Пределы коле­баний курсов валют- ±1% вокруг золотых точек, через паритет доллара. 4. Мировой все­общий эквива­лент- золото, доллар США, девизы, СКВ. 5. Роль официаль­ных резервоввыполняли доллар, золото, де­визы, кредиты других стран, кредиты МВФ. 6. Регулирование платежных ба­лансов стран-участниц осу­ществлялось в основном валют­ными интервенциями госбанков, регулиро­ванием внешних свя­зей; странами – вла­дельцами СКВ; МВФ. Валютный (многова­лютный) стандарт (ямайская система управляемых пла­вающих валютных курсов): 1.Основы: система управляемых плавающих валютных курсов. 2. Формы установ­ления валютных курсов- свободной куплей-продажей; по «кор­зине» потребитель­ских товаров других стран (золотой пари­тет юридически отме­нен). 3. Пределы коле­баний курсов валют не устанавливаются. 4. Мировой все­общий эквива­лент СКВ, девизы, СПЗ (с 1970 г.), золото. 5. Роль официаль­ных резервоввыполняли СКВ, кредиты МВФ, межгосударственных банков, других стран. 6. Регулирование платежных ба­лансов стран-участниц осу­ществлялось МВФ; странами – владельцами СКВ; национальными пра­вительствами само­стоятельно. В мировой экономике сложилось множественность вал.курсов,кот.можно подразделить на группы: 1.по степени распространения на соответствующие субъекты - внутр.(внутри страны) и внеш.(для нерезидентов); 2. По субъектам рынка валют: курс продавца(предлагаемый продавцом); курс покупателя(предлагаемый покупателем); средний курс(возникает в результате торгов между покупателем и продавцом); 3. По способу установления –официальный и неофициальный; 4.По способу расчета - паритетный и фактический; 5. По способу продажи - наличной, безналичной, банкнотной, оптовой продажи; 6.По отношению к паритету покупательной способности -паритетный, завышенный, заниженный; 7.С учетом инфляции - номинальный и реальный. Фиксированный вал.курс- базируется на золотом паритете. Он устанавливался при золотом стандарте и предполагал автоматическое соотношение нац.валют на основе законодательно установленного золотого содержания каждой из них. Он вытекает из вал.паритета. Вал.паритет - твердое, устанавливаемое в законодательном порядке и(или) на основе специальных межгосударственных соглашений соотношение обмена одной валюты на другие. Золотой паритет- соотношение весовых количеств золота, официально содержащегося в нац.денежных единицах. Регулируемый фиксированный вал.курс - обычно устанавливается на конкретный период времени, в ходе кот. при незначительных изменениях в конъюктуре рынка для поддержания установленного курса ЦБ проводит вал.интервенции(значительное разовое целенаправленное воздействие ЦБ страны на вал.рынок и вал.курс. осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства ). Совместно плавающий вал.курс - система, предполагающая соглашение группы стран по установлению в отношении их валют фиксированного или корректируемого фиксированного курса, но допускающая совместное плавание курсов их валют относительно валют третьих стран. Эти курсы свойственны сильным валютам. Факторы, влияющие на изменения вал.курса: 1. структурные(долгосрочный период): степень открытости страны мировому рынку; степень использования данной валюты в международных расчетах; масштабы, уровень развития нац.экономики(ВВП) и степень конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке; масштабы, уровень развития экономики (ВВП) и степень конкурентоспособности товаров в странах-конкурентах; относительные изменения в реальных доходах населения; покупательная способность внутр.валюты; уровень и темпы инфляции; степень различий в процентных ставках в странах-партнерах; изменение вкусов потребителей; состояние платежных балансов стран-партнеров; вал.политика, степень гос.регулирования вал.курсов, как и гос.регулирования нац.экономики в целом. 2. Конъюктурные(краткосрочный период): эк.кризисы и цикличность экономики; войны и гонка вооружений; стихийные и др.бедствия; политические события и их резкие изменения могут вызвать недоверие к нац.валюте, резкое падение ее курса; степень доверия к нац.валюте на внутр.и внеш.рынках; спекуляции, кот. могут вызвать и рост курса нац.валюты, и его снижение. Последствия колебаний вал.курсов: 1. Снижение курса: снижение импорта товаров и в связи с этим экюрост; снижение выгодности вывоза доходов в валюте страны пребывания ин.фирм и притока в нее капитала; уменьшение реальных сумм долгов в обесценившейся нац.валюте и их рост в укрепляющейся ин.валюте. 2.рост курса: рост импорта товаров, капиталов и снижение общего объема производства; рост выгодности зарубежных капиталовложений и улучшение условий вывоза доходов по ним в валюте страны приложения; падение конкурентоспособности внутр.цен; падение экспорта и его эффективности; рост реальных сумм долга в нац.валюте и падение реальных сумм долга в обесценившейся ин.валюте. Теория паритета покупательной способности(ППС):. По ППС обменный курс – отношение цены товаров одной страны, выраженной в ее валюте, к цене товаров др.страны, выраженной в ее валюте. ППС- соотношение между двумя или несколькими валютами по их покупательной способности к данному набору товаров. Основной вывод ППС - номинальный вал.курс зависит от изменения уровня цен. А так как уровень цен в любой стране приводит в равновесие спрос и предложение на денежном рынке, то номинальный курс валюты также зависит от спроса и предложения денег. Номинальный(обменный) вал.курс –соотношение, в кот.обмениваются валюты двух стран в текущее время. Реальный вал.курс- номинальный вал.курс, исчисляемый с учетом изменения уровня цен товаров в др.странах в базисном году; относительная цена товаров двух стран в соответствующей валюте.