Самостоятельная работа. Влияние управления оборотным капиталом на конечные результаты работы предприятия

Влияние управления оборотным капиталом на конечные результаты работы предприятия.

Оборотный капитал (оборотные фонды) - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется однократно, они полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.

На денежной стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда. На производственной стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию (непосредственный процесс производства). Товарная стадия- стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и в готовой продукции.

Денежные средства

Готовая продукция

Предметы труда

Денежная стадия

Товарная стадия

	Незавершенное производство

Рисунок 3-Кругооборот денежных средств

По способу определения потребности в оборотных средствах они подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся группы оборотных средств, по которым создаются необходимые производственные запасы сырья, материалов, тары, незавершенного производства, вложения в расходы будущих периодов и так далее.

Сырьем называются предметы труда, которые еще не прошли промышленной переработки.

Материалы – это предметы труда, которые прошли первичную обработку в промышленности. Различают основные и вспомогательные материалы. К основным материалам относятся материалы, составляющие главное вещественное содержание новой продукции (металл на машиностроительном заводе). Они занимают большой удельный вес в себестоимости продукции. К вспомогательным материалам относятся материалы, которые нужны для придания продукции внешнего вида или определенных свойств (лак, краска), либо для обеспечения нормальной работы техники (смазочные и обтирочные материалы).

Незавершенное производство – это предметы труда, находящиеся в процессе обработки в производственных цехах, складах с разной степенью готовности. На них затрачены материалы, электроэнергия, заработная плата, но они не могут быть реализованы в данный момент времени. Таким образом, незавершенное производство представляет собой денежное выражение величины заделов предприятия, всей незаконченной производством продукции, находящейся на разных стадиях производственного процесса.

Расходы будущих периодов – все затраты, произведенные в данном периоде, которые будут погашены за счет себестоимости продукции в последующих периодах.

По экономическому содержанию оборотный капитал делится на:

- Оборотный капитал в производстве (оборотные производственные фонды)

- оборотный капитал в обращении (фонды обращения)

Оборотный капитал
В производстве	В обращении
1.Производственные запасы 2.Незавершенное производство и полуфабрикаты 3.Расходы будущих и отчетных периодов	1.Готовая продукция 2.Товары для перепродажи и товары отгруженные 3.Денежные средства и средства в расчетах 4.Дебиторы 5.Краткосрочные финансовые вложения

По способу формирования оборотные средства делятся: на собственные и заемные.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения, обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств:

- сферы производства

- сферы обращения.

Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы трансформируются в готовый продукт, полностью перенося свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

К собственным средствам предприятия относятся: уставной капитал и прибыль, остающаяся после уплаты налогов. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств является: просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда.

К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Кроме того, каждое предприятие имеет устойчивые пассивы (постоянный остаток кредиторской задолженности), задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды. Соотношение между суммой собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что, чем больше доля собственных средств, тем оно финансово устойчивее. В общественно мировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость, если менее 10 % от всей суммы оборотных средств финансируются за счет собственных средств.

Наличие оборотного капитала может быть рассчитано по состоянию на определенную дату и в среднем за отчетный период:

Оср. = Он + Ок, (15)

где Он- размер оборотных средств на начало года;

Ок- размер оборотных средств на конец года;

Оср. = 1/2 О₁ +О₂ + … +1/2 О_n (16)

n – 1

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

К об. = ВР / Оср., (17)

где ВР – выручка (стоимость реализованной продукции).

Например: выручка = 2000 тыс.тенге, Оср. = 400 тыс. тенге. Коб. = 2000 / 400 = 5, то есть каждый тенге, вложенный в оборотный капитал предприятия, совершил 5 оборотов за год.

Средняя продолжительность 1 оборота в днях:

Д = Т / Коб., (18)

где Т – продолжительность периода, за который определяются показатели (30, 90, 360).

Например: Д = 360 / 5 = 72 дня

Если объединить две предыдущие формулы, то получим:

Д = Т * Оср. (19)

ВР

Обратный показатель коэффициента оборачиваемости – это коэффициент закрепления оборотного капитала:

Кз = 1 / Коб. или Кз = Оср. / ВР (20)

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия. В связи с этим на предприятиях часто рассчитывают показатель оборачиваемости средств, вложенных в ТМЗ и готовую продукцию в порядке их коммерческого кредитования. В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить 3 направления ускорения их оборачиваемости:

1. Стадия производственных запасов, установление оптимальных норм расхода сырья и материалов; систематическая проверка запасов на складе; замена дорогостоящих видов материала более дешевыми, без ущерба качества продукции;

2. стадия производства, соблюдение сроков работ; рациональное применение сырья и материалов, использование отходов;

3. сфера обращения, ускорение реализации продукции, организационно-маркетинговые исследования, сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

Определение потребности в собственных оборотных средствах и их планирование являются достаточно сложными процедурами и темами для изучения. Типовая методика по нормированию создана в 1962 году еще Госпланом СССР и до настоящего времени не пересматривалась.

Управление оборотными средствами – одно из главнейших направлений финансово-экономической деятельности предприятий. Эффективность управления выражается в ускорении движения оборотных средств (сокращении времени их оборота) и в снижении суммы оборотных средств, авансированной в предпринимательскую деятельность. Высвобождение оборотных средств из оборота приводит к дополнительному получению прибыли.

Составной частью управления оборотными средствами является их планирование, которое, в свою очередь, включает:

ü нормирование оборотных средств (определение плановой их потребности);

ü определение прироста (или уменьшения) норматива собственных оборотных средств в предстоящем году;

ü анализ фактического состояния оборотных средств и определение их излишка и недостатка;

Выявление источников формирования прироста или покрытия недостатка собственных оборотных средств и направлений использования высвобождающихся средств.

Нормирование оборотных средств – процесс, в результате которого определяется потребность в собственных оборотных средствах в плановом году. Норматив - минимальная плановая сумма оборотных средств, необходимая для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства и реализации продукции. В процессе нормирования всегда определяется выходная сумма средств на конец планового года. В следующем году она становится входным нормативом, т.е. на начало планового года. Таким образом, у предприятия плановая сумма оборотных средств - норматив- имеется на начало планового года, на конец планового года и на каждый квартал года (планового, отчетного, текущего), которые постоянно сравниваются с фактическим наличием оборотных средств у предприятия и принимаются соответствующие меры.

На практике известны три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, метод коэффициентов и метод прямого поэлементного счета.

Аналитический, или опытно-статистический, метод основан на анализе действующей практики предприятия: состояния запасов, организации материально- технического снабжения, организации производственного процесса, сбыта продукции, состояния расчетов и др. Фактические суммы оборотных средств корректируются и уточняются: исключаются излишние и ненужные запасы, рассматриваются возможности ускорения движения оборотных средств. В результате определяется наиболее оптимальная сумма оборотных средств, признаваемая плановой или нормативной на конец планового года.

Метод коэффициентов требует деления оборотных средств на две группы:

1. Непосредственно зависимые от объема производства продукции (сырье, материалы, комплектующие изделия и другие);

2. менее зависимые от изменения объема производства.

Плановые суммы (по входному нормативу) по элементам первой группы умножаются на процент увеличения производственной программы в будущем году, а элементы второй группы увеличиваются либо на 50% (может быть и другой процент), либо остаются без изменения.

Методы коэффициентов, как и аналитический, могут быть использованы только при относительной стабильности производственной программы предприятия, сохранении условий материально-технического снабжения и сбыта а также технико-организационного уровня производства. Они не могут быть применены при значительном изменении ассортимента продукции, неприменимы для определения нормативов по новой продукции, а также при модернизации производства, изменении технико-технологических и организационно-экономических условий деятельности предприятия.

Основным методом нормирования оборотных средств является прямой поэлементный расчет плановой потребности. Как следует из названия, норматив при этом методе определяется по каждому элементу в отдельности с учетом специфики его формирования. Учет особенностей по каждому элементу оборотных средств является исключительно трудоемким процессом, поэтому даже в условиях относительно устойчивого производства и повторяемости номенклатуры выпускаемой продукции, предприятие использует прямой метод нормирования не чаще, чем раз в 3-5 лет. Обычно для нормирования прямым методом предприятие создает творческий коллектив с привлечением научных работников и опытных экономистов и инженеров. На крупных предприятиях эта работа растягивается на 3-6 месяцев.

Общие принципы нормирования поэлементным подсчетом заключается в следующем. Известно, что сумма норматива оборотных средств (как по отдельному элементу, так и в целом) зависит от:

1) Объема производства и реализации продукции;

2) уровня затрат на производство и реализацию (от себестоимости продукции);

3) нормы в днях, т.е. от времени нахождения авансированной суммы средств на каждой стадии их кругооборота.

Так как оборотные средства обслуживают все сферы деятельности предприятия, то базой расчета их плановой суммы является смета затрат на производство и реализацию продукции. В этом документе собираются все затраты предприятия в разрезе экономических элементов и в их суммах отражается объем производства и уровень затрат на продукцию. В универсальном виде форма расчетов как частных (т.е. по каждому элементу), так и совокупного (т.е. общего) нормативов можно представить в следующем виде:

Н=З*Д, (21)

где Н – норматив оборотных средств (то есть их плановая сумма, потребность на конец планового периода);

З – однодневные затраты (то есть сумма расходов по смете затрат в один день - сырья, материалов, топлива и др.);

Д – норма в днях, время нахождения запасов на складах в заделах незавершенного производства или в готовой продукции до момента реализации (отгрузки).

Однодневные затраты определяются в отраслях с несезонным характером производства по смете IV квартала планового года, так как обычно объем производства нарастает; в последних трех месяцах сосредотачивается в наибольших суммах затрат по сравнению с другими кварталами. В отраслях с сезонным характером производства (сахарная, плодоконсервная, льно- и хлопкоочистительная и др.) однодневные затраты определяются по кварталу с наименьшим объемом производства, так как сезонное увеличение потребности в средствах здесь покрывается не за счет собственных оборотных средств, а кредитами банков под сезонные запасы и затраты, что экономически целесообразно. Однодневные затраты определяются как частное от деления квартальной суммы затрат на 90 дней (в управлении оборотными средствами год всегда принимается за 360 дней, а квартал – 90).

Норма в днях по каждому элементу оборотных средств учитывает его особенности, но она всегда рассчитывается как минимально необходимое время для пребывания предметов труда в запасах на складе в процессе производства и др. например время нахождения почти всех видов производственных запасов определяется путем учета пяти видов запасов:

Д = Транспортный запас (Тр) + Время на разгрузку и складирование +

+ текущий складской запас (С) + технологический запас (Тх) + Страховой запас (Стр) (22)

Транспортный запас – время нахождения груза в пути после оплаты предприятием расчетных документов. Он образуется тогда, когда платежные требования приходят раньше, чем материальные ценности. Время транспортного запаса равно разнице между временем нормального пробега груза и временем нормального документооборота (обработка документов в банках, доставка документов, время акцепта и др.). Например, время пробега груза по расписанию 12 дней, время документооборота – 7 дней. Средний транспортный запас 5 дней (12-7), т.е. предприятие должно вложить свои средства в материальные ценности на 5 дней, когда они будут находиться в пути.

Разгрузка и складирование обычно не занимают много времени и определяют его по нормам разгрузки (на вагон, автомашину) или посредством замеров и расчета средних значений.

Текущий складской запас – время нахождения на складе готовых к употреблению предметов труда. Это главный вид запаса, на 50-60% формирующий норму в днях по производственным запасам. На сколько дней нужно запасти те или иные ценности? Это определяется условиями снабжения, интервалом между поставками. Чем чаще предприятие получает какой-либо вид материальных ценностей, тем меньше норма в днях, тем меньше нужно авансировать в запасы оборотных средств. Расчет ведется на основе договорных сроков поставки по всем видам ценностей, с использованием средневзвешенных значений. Так как поступление материальных ценностей происходит практически ежедневно, а сроки платежей не совпадают с интервалами поставок, то средний текущий запас определяется как ½ интервала между поставками.

Технологический запас - время на подготовку сырья – время на подготовку сырья, материалов к производству (сушка, зачистка, обдирка и прочее). В среднем на предприятиях он не занимает заметного места в общей норме, но в отдельных производствах может быть преобладающим (сушка древесины для производства музыкальных инструментов). Расчет ведется по установленным технологическим нормам.

Страховой запас образуется на случай нарушения сроков поставок и других непредвиденных обстоятельств. Его расчет осуществляется на основе количества срывов договорных сроков и объема недопоставок. Так как этот расчет очень трудоемкий и не всегда оправдан, то чаще время страхового запаса устанавливают в процентах от текущего складского запаса (обычно 50%).

Норма запаса в днях представляет собой сумму всех видов запасов. Норматив – произведение однодневных затрат на норму запаса в днях.

Норматив по незавершенному производству имеет тот же принцип расчета. Только однодневные затраты рассчитываются как частные от деления всей суммы затрат по валовой продукции на 90 дней. Этот норматив обеспечивает предприятие средствами на оплату электроэнергии, налогов, включаемых в себестоимость. Для определения нормы в днях (то есть, на сколько дней авансируются средства в незавершенное производство) рассчитывается длительность производственного цикла по изделию-представителю, занимающему не менее 80% себестоимости ассортиментной группы продукции, а затем в среднем по предприятию. Длительность производственного цикла определяется технологами, которые рассчитывают – такие виды запасов, как:

технологический – время непосредственной обработки изделий на рабочих местах;

транспортный – время на передвижение заготовок от одного рабочего места к следующему и время ожидания их обработки;

оборотный запас – время нахождения заготовок в межцеховых накопителях, ввиду различного ритма их работы;

страховой запас – время на случай нарушения нормального ритма работы.

Особенность расчета нормы в днях по незавершенному производству заключается не только в своеобразии определения запасов и длительности производственного цикла. Необходимо учесть так называемый коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве:

Н = З*Д (Ц*К), (23)

где Ц - длительность цикла;

К – коэффициент нарастания затрат.

Если основная часть затрат (сырье, материалы) вкладывается в начале цикла, то большая сумма оборотных средств будет отвлечена в незавершенное производство, а если более дорогие комплектующие изделия (приборы, электроника) устанавливаются в последние дни цикла, то в среднем на незавершенное производство будет израсходовано меньше средств. Коэффициент нарастания затрат – отношение средней себестоимости заготовки, находящейся в незавершенном производстве, к производственной себестоимости изделия-представителя. Определяется коэффициент по-разному: для изделий с неравномерным нарастанием затрат, с равномерным нарастанием, при партионном, единичном, массовом производстве и др. Если затраты нарастают равномерно по дням цикла, то используют формулу:

К = (А+0,5Б) / (А+Б), (24)

где А – затраты в первый день цикла, которые учитываются полностью, так как они будут находиться в незавершенном производстве все время цикла;

Б – все остальные затраты, которые делятся пополам, так как затраты во второй день будут отвлечены в незавершенное производство почти на все время цикла (то есть минус один день), а затраты, произведенные в последний день, - всего 0,5 дня.

Таким образом, средняя себестоимость незавершенного производства составит А+1/2 Б. Ее отношение к производственной себестоимости скорректирует длительность производственного цикла в сторону его сокращения.

Расчет норматива по готовой продукции трудоемок, но логически не сложен. Однодневные затраты определяются, как частное от деления квартальной суммы затрат по товарной продукции на 90 дней. Норма в днях состоит из двух частей: первая – количество дней, необходимое для подготовки продукции к отгрузке покупателям (комплектование, подбор партии, упаковка, маркировка и прочее); вторая – время транспортировки на пункт отправления, оформление транспортных документов, включая время до момента передачи в банк расчетных документов.

После определения расчетным путем частных нормативов определяется их сумма – совокупный выходной норматив на конец планового года. Выходной норматив сравнивается с входным и определяется его изменение в плановом году: прирост или уменьшение. Далее устанавливается норматив на каждый квартал (разбиваются суммы по кварталам года).

Обобщая вышеизложенное, отметим, что норматив – это плановая сумма оборотных средств, установленная на определенную дату. Чтобы определить состояние собственных оборотных средств предприятия, их фактическое наличие сравнивается с нормативом на эту же дату и вычисляется их излишек или недостаток. Предприятие анализирует причины отклонений факта от плана и принимает соответствующие меры.

В целом потребность предприятия в оборотном капитале можно определить следующим образом:

Опотр. = ВР * Кз,

где ВР – выручка от реализации продукции (прогноз);

Кз – коэффициент закрепления оборотного капитала (фактически сложившийся на предприятии).

Список рекомендуемой литературы

1. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия.:Учебное пособие.- 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 1998.-208с. (Стр. 50-70)

2. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. –М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999.-693с.(Стр. 80-93)

3. Калдыбаев О., Темирбаев А. Экономика предприятия (фирмы). – Учебное пособие. - Алматы, «Санат», 1997.- 208с(Стр. 195-201)

4. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. Учебник.- М.: Инфра, 2000 (2001). – 358 с. (Стр.170-183)

5. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учебное пособие / Под. Ред. Проф. Лапусты. – М.: ИНФРА- М, 2000.- 264 с. – (Серия «Вопрос-ответ»).(Стр.127-153)

6. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд. перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2000.- 304 с.(Стр.198-216)

7. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 280 с. – (Высшее образование).(Стр. 118-128)

8. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ, 2001.- 718 с.(Стр. 233-254)

9. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.- 336 с.: ил.(Стр. 74-86)

10. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. – М.: ИНФРА-М, 2002.- 432 с. - (Серия «Высшее образование»).(Стр. 186-196)

11. Сафронов Н.А. Экономика организации(предприятия): учеб. Для ср. спец. учеб. заведений.-М.:Экономистъ,2005.-251с. (Сер.: Scholae).(Стр.80-92)

12. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 280 с. – (Высшее образование). (Стр. 118-128).

Тема 6 Трудовые ресурсы (вопросы лекций)

1. Трудовой потенциал и трудовые ресурсы, их состав и структура, источники формирования.

2. Определение потребности предприятия в трудовых ресурсах.

3. Производительность труда и методы ее измерения. Факторы и резервы роста производительности труда.