Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности используется понятие чистые актив (ЧА). Если ЧА становятся меньше определенного размера уставного капитала, то такое общество подлежит ликвидации.
ЧА=Σ(активы, принимаемые к расчету)–Σ(пассивы, принимаемые к расчету)
Активы, принимаемые к расчету=Σ(итог актива баланса)–Задолженность участников по взносу в уставный капитал–Балансовая стоимость акций, выкупленных у акционеров–НДС по приобретенным ценностям–Оценочные резервы по сомнительным долгам.
Пассивы, принимаемые к расчету=Долгосрочные обязательства+Краткосрочные обязательства–Доходы будущих периодов+Целевое финансирование и поступления.
Для анализа фин. устойчивости используются абсолютные и относительные (вопрос 60) показатели:
Абсолютные показатели определяются на основе соотношения стоимости запасов и величины собственных и заёмных источников их формирования.
Степень обеспеченности запасов источниками их формирования выступает в качестве причины той или иной степени платежеспособности.
|
|
Для характеристики источников формирования запасов используются показатели:
4. Наличие собственных оборотных средств (СОС)=Капитал и резервы (3 раздел баланса)–Внеоборотные активы (1 раздел баланса)
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов=Σ(собственные оборотные средства)+Долгосрочные пассивы
6. Общая величина основных источников формирования запасов=Долгосрочные источники+Краткосрочные заёмные средства
Этим источникам соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов: 1) излишек (недостаток) собственных оборотных средств = величина собственных оборотных средств – величина запасов 2) излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов = величина долгосрочных источников формирования запасов – величина запасов 3) излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов = величина основных источников формирования запасов – величина запасов.
Они позволяют классифицировать степень фин. устойчивости:
2. Абсолютная (вопрос 57)
условия абс. фин. устойчивости:
- излишек СОС по сравнению с запасами;
- равенство СОС и запасов.
2. Нормальная
условия:
- недостаток СОС;
- излишек долгосрочных источников формирования запасов;
- равенство долгосрочных источников и запасов.
3. Неустойчивая (вопрос 58)
условия:
- недостаток СОС;
- недостаток долгосрочных источников формирования запасов;
- излишек общей величины основных источников формирования запасов;
- равенство величины основных источников и запасов.
Нарушается платежеспособность предприятия, но есть возможность её восстановить за счет пополнения оборотных средств и привлечения долгосрочных кредитов.
|
|
4. Кризисное финансовое положение
условия:
- недостаток СОС;
- недостаток долгосрочных источников формирования запасов;
- недостаток общей величины основных источников формирования запасов.
Такое предприятие – банкрот. Создается недостаток средств для погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Т.О.: Положительный фактор – наличие источников формирования запасов;
Отрицательный фактор – величина запасов.
Следовательно, основной способ выхода из неустойчивого и кризисного состояния – пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, обоснованное снижение запасов.
59. Понятие финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
Понятие устойчивости может быть определено в рамках теории динамических систем. Под системой понимают упорядоченную совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих элементов, образующих единое целое, предназначенное для решения задач. Точка в которой состояние системы не изменяется с течением времени называется равновесной. Если система находится в состоянии устойчивого равновесия, то при возмущениях внешней среды, нарушающих его, она возвращается в прежнее состояние своё через определённый промежуток времени. Таким образом устойчивость это способность системы сохранять своё качество в условиях изменяющейся среды и внутренних изменений (трансформаций). Финансовая устойчивость (ФУ) – состояние финансовых ресурсов, при котором экономический субъект (предприятие) способен сохранить своё качество в условиях динамичной среды и внутренних изменений и одновременно обеспечить развитие, приближение к определённой цели – получение прибыли. В современной теории выделяют 2 признака ФУ:
1. Платёжеспособность означает способность экономического субъекта произвести своевременное превращение (конверсию) активов в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств.
2. Ликвидность предполагает наличие у экономического субъекта возможности оплатить требование, обусловленное ранее принятыми обязательствами.
Таким образом, для оценки ФУ ликвидность следует рассматривать в качестве характеристики платёжеспособности. Платёжеспособность исходя из этого может иметь 2 самостоятельных признака:
1) достаточность финансовых результатов для выполнения обязательств (чистая платёжеспособность);
2) ликвидность.
Так как достаточность средств, связанное с их объёмами, а ликвидность с их размещением, то 1-количественный, а 2-ой качественный признаки. Устойчивость предприятия определяют как ведение хозяйства, которое обеспечивает в информационных условиях выполнение всех обязательств. Выделяют такие виды как:
1) производственная устойчивость может рассматриваться с т.зр. снабжения и самого процесса производства;
2) организационно – правовая устойчивость – наличие регламентов бизнес – плана, контроль за выполнением, готовность предприятия функционировать в форс- мажорных ситуациях. Показатели ФУ устойчивости рассчитываются в ходе использования прогнозных показателей баланса. На предприятие должны быть созданы условия для достижения ФУ.