Мировой кризис задолженности: особенности появления и пути преодоления

Одной из острых структурных проблем современного мирового хозяйства является кризис мировой задолженности. Нормальное развитие кредита предполагает, что должники имеют способность платить и платят по своим долгам. Но у всех развивающихся стран с середины 70-х гг. ХХ века отмечается значительный рост задолженности. В их состав теперь входят страны Восточной Европы и СНГ. Такие кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Фаты банкротства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается кризис мировой задолженности.

Причины постоянной большой потребности в кредитах у развивающихся стран:

необходимость индустриализации экономики;

политика милитаризации;

проблема выплаты процентов по предыдущим займам.

В 70-е гг. у развивающихся стран появилась возможность привлекать огромные финансовые ресурсы, связанная с быстрым увеличением на мировом финансовом рынке свободного ссудного капитала. основными источниками ссудного капитала являются огромные доходы от продажи нефти по завышенным ценам на мировом рынке. У собственников нефти появились огромные финансовые ресурсы, которые они вкладывали в банки Запада. Эти ресурсы затем выдавались в виде кредитов развивающимся странам. Однако в 80-е гг. в результате роста процентных ставок в США и в других развитых странах произошел интенсивный перелив капитала из развивающихся стран в западные и новые индустриальные страны. Это ухудшило финансовое положение развивающихся стран. Кроме того, возросли проценты на привлекаемые ими дополнительные заемные средства. В итоге и возросла внешняя задолженность развивающихся, которую они не в состоянии погасить.

Среди причин кризиса мировой задолженности можно отметить следующие:

низкий уровень развития экономики основных стран-должников в развивающемся мире;

наличие возможности отказа от платежей по долгу. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает чистый приток финансовых средств в будущем, то появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны. Кредиторы же в данном случае не имеют возможности обратиться в суд и наложить арест на активы должника.

Обострение проблемы обслуживания внешнего долга может произойти под влиянием многих обстоятельств. Среди них важнейшими являются:

аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим;

снижается приток долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях и растет привлечение краткосрочных кредитов на рыночных условиях, результатом чего является рост процентной ставки;

трудности в регулировании платежного баланса из-за ухудшения условий торговли;

общий спад производства или отрицательный внешний шок (резкое изменение цен, процентных ставок или обменного курса);

страна утрачивает доверие иностранных кредиторов, объем кредитов уменьшается;

бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической или политической ситуации.

Пути решения проблемы могут быть следующие:

1.МВФ обычно использует против должников угрозу отклонения будущих просьб о кредитах. Предоставление новых займов связывается с выполнением ряда условий:

· строгое исполнение графика платежей по процентам и основному долгу;

· сокращение страной-должником государственных расходов, денежной массы в обращении;

· замораживание заработной платы государственных служащих;

· отмена или либерализация валютного и импортного контроля;

· снижение обменного курса местной валюты;

· открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.

2. Введение залога или обеспечения, т.е. активов того или иного вида (ценные бумаги, недвижимость, ресурсы), которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки заемщиком выплат по долгу.

3. Реструктуризация долга и пересмотр условий его погашения, так как обязательства по обслуживанию долга, которые взяли на себя первоначально развивающиеся страны, в полном объеме выполнены не будут. Этот факт признан кредиторами. Цель реструктуризации долга заключается в замене необслуживаемой части задолженности более мелкими обязательствами перед кредиторами, которые обслуживались бы в полном объеме из инвалютных резервов стран-должников. Например, обмен требований по займам на облигации, имеющие меньшую номинальную стоимость и оплачиваемые по рыночным ставкам процента. Применяется также система скидок с общего объема задолженности.

Контрольные вопросы.

1. В чём сущность глобальных проблем современности и каковы их общие черты?
2. Как классифицируются глобальные проблемы?
3. Дайте общую характеристику проблемы войны и мира?
4. В чём суть демографических проблем современности?
5. В чём состоит суть проблем нищеты, голода и болезней? В каких формах они проявляются и каковы пути их решения?
6. В чём проявляется экологический кризис, каковы его причины?
7. Каковы пути решения экологических проблем?
8. В чём состоит концепция устойчивого экономического развития?
9. Охарактеризуйте топливно-сырьевую ситуацию в мире.
10. Какие существуют пути смягчения и решения топливно-сырьевой проблемы?
11. Что такое мировой кризис задолженности и каковы причины его появления?
12. В чём состоят пути преодоления мирового кризиса задолженности?