Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли[1][2]. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитовинвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[3].
С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).
|
|
Существуют разные классификации инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
· капитальный ремонт основных фондов;
· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
· ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
· предоставленные кредиты;
· лизинг (для лизингодателя).
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
· валюты;
· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
· Прямые инвестиции.
· Портфельные инвестиции.
· Реальные инвестиции.
· Нефинансовые инвестиции.
· Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения
· краткосрочные (до одного года);
· среднесрочные (1-3 года);
· долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
· частные;
· государственные;
· иностранные;
· смешанные.
Управление инвестициями направлено на решение следующих задач:
1) Обеспечение высоких темпов экономического развития компании (фирмы) за счет эффективной инвестиционной деятельности.
|
|
2) Обеспечение максимизации доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности.
3) Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
4) Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании (фирмы) в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
5) Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.
Функции управления инвестициями
1) Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка.
2) Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании (фирмы)
3) Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании.
4) Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них.
5) Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них.
6) формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности.
7) Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов
8) Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов.
9) Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов) и реинвестировании капитала.