Операционный и финансовый цикл предприятия

Операционный цикл – это период полной трансформации всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных видов. Т.е. это продолжительность времени, необходимого для приобретения сырья, материалов, запасов, их переработки, последующей продажи, и получения за это денег. Цикл имеет два отдельных периода – производственный цикл предприятия и финансовый цикл предприятия.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и, их переработки и отгрузки покупателю

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

Кроме того операционный цикл включает – период обращения кредиторской задолженности и период обращения дебиторской задолженности.

Период обращения кредиторской задолженности – временной промежуток времени между получением сырья, материалов, полуфабрикатов и их оплатой.

Период обращения дебиторской задолженности – временной промежуток времени между продажей готовой продукции и оплатой счетов к получению.

Итак, операционный цикл можно представить как:

ОЦ = ППЦ + ПОдз или ОЦ = ПОкз + ПФЦ

Где ОЦ – операционный цикл; ППЦ – период производственного цикла, в днях; ПОдз – период оборота дебиторской задолженности, в днях; ПОкз – период оборота кредиторской задолженности, в днях; ПФЦ – период финансового цикла, в днях;

Продолжительность производственного цикла определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПОм + ПОнз + ПОгп

Где ППЦ – период производственного цикла, в днях; ПОм – период оборота сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях; ПОнз – период оборота незавершенного производства, в днях; ПОгп – период оборота запаса готовой продукции, в днях.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз

Где ПФЦ – период финансового цикла, в днях; ППЦ – период производственного цикла, в днях; ПОдз – период оборота дебиторской задолженности, в днях; ПОкз – период оборота кредиторской задолженности, в днях;

Снижение операционного цикла – положительная тенденция, так как в результате этого сокращается потребность в оборотных средствах. Сокращение операционного цикла может произойти по нескольким причинам:

· за счет сокращения времени производственного процесса (период хранения товарно-материальных запасов, непосредственного снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе);

· путем ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

· за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.