Дайте сравнительный анализ основных источников финансирования инвестиций для бизнеса

Центральной проблемой инвестиционного кредитования для предприятия является получение средств по приемлемым ставкам. Как же определяется их уровень?

Уровень ставки процента по кредитам для конкретной фирмы зависит от ряда факторов, важнейшими среди которых являются следующие.

1. Срок кредитования;

2. Сумма предоставляемого кредита;

3. Уровень кредитного риска, который в свою очередь зависит:

а) от деловой репутации заемщика, включая его кредитную историю и кредитный рейтинг;

б) от обеспечения кредита.

4. Тип кредита (коммерческий или банковский). Рассмотрим эти факторы последовательно.

1. Важным фактором, влияющим на величину ставки па ссудам, является срок предоставления кредита. В частности, различают краткосрочные и долгосрочные кредиты.

2. Большое влияние на размер процентной ставки оказывает сумма предоставляемого кредита. Так, по крупным ссудам ставка обычно ниже, чем по мелким.

3. Деятельность любого банка связана с наличием кредитного риска — вероятностью невозврата суммы кредита и процентов по нему. Основным методом зашиты от возникновения кредитного риска является анализ банком деловой репутации заемщика, проверка его кредитной истории, составление кредитного рейтинга клиента. Кредитная история — своеобразная финансовая биография компании, ее имидж и репутация, характеризующая исполнение финансовых обязательств.

Анализ подобной информации имеет определяющее значение для банка, рассматривающего заявку на получение кредита. Стоит заемщику хоть раз проявить склонность к сознательному мошенничеству, и ставка кредита для него возрастет многократно.

4. Значительная дифференциация а размере процентной ставки существует и по основным типам кредита: коммерческому и банковскому.

Коммерческий, или товарный, кредит предоставляется одним небанковским предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. В основе коммерческого кредита находится вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Процент по товарному кредиту включается в цену товара и в сумму векселя. Он значительно ниже, чем по банковскому кредиту.

Процентная ставка по банковскому кредиту, предоставляемому кредитно-финансовыми институтами юридическим и физическим лицам, как правило, превышают ставку по коммерческому кредит. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям, сферам применения.

Ставка процента зависит от суммы, сроков и типа кредита, а также от уровня связанного с ним риска.

Второй составной частью кредитно-финансового рынка является рынок ценных бумаг, с помощью которого становится возможным организовать приток инвестиций к действующим в экономике компаниям и организовать эффективный перелив капитала между отраслям. Выпуская акции и облигации, компании получают возможность привлекать денежные средства множества поставщиков капитала, аккумулировать большие суммы на продолжительный срок.

Виды ценных бумаг:

Акции

Облигации

Акция представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества и дающую право; 1) на долю имущества АО при его ликвидации; 2) на получение дохода, называемого дивидендом.

Акции бывают простыми и привилегированные.

Облигация удостоверяет отношение займа между ее владельцем и предприятием-эмитентом и подтверждает обязательство возвратить ее владельцу номинальную стоимость по истечении указанного в ней срока.