2015-05-20
216
К первоначальным затратам следует отнести:
- Предынвестиционные затраты (разработка бизнес-плана, проектно-изыскательские работы, исследования и др.)
- Капитальные затраты (приобретение оборудования, техники, мебели, доставка, таможенные пошлины, монтаж, демонтаж старого оборудования, СМР и т.п.);
- Увеличение потребности в оборотных средствах до начала производства (приобретение сырья и комплектующих для начала производства, выплата ЗП на инвестиционном этапе, и т.п.);
- Затраты связанные с организацией процесса (затраты на наем персонала, обучение, лицензии, свидетельства, регистрация, открытие р/с и др.).
К денежному потоку следует отнести:
- Прибыль от проекта (дополнительного объема продаж) и/или увеличения цены товара;
- Уменьшение валовых издержек (снижение себестоимости товаров);
- Остаточное значение стоимости оборудования в конце последнего года инвестиционного проекта (оборудование может быть продано или использовано для другого проекта);
- Высвобождение оборотных средств в конце последнего года инвестиционного проекта (закрытие счетов дебиторов, продажа остатков товарно-материальных запасов, продажа акций и облигаций других предприятий);
- Амортизация.
Пример:
Предприниматель провел анализ франчайзинговых предложений и выделил для себя открытие отдела по продаже чехлов для телефонов под маркой N.
Для реализации проекта франчайзер описывает требования: необходимо арендовать площадь не менее 4 кв. метров в торговом центре с проходимостью не менее 700 чел. в день.
Во франчайзинговом предложение представлен перечень первоначальных затрат и их ориентировочная стоимость для отдела, площадью 4 кв. метра.
Таблица 4. Перечень первоначальных затрат
| Наименование | Сумма, руб. |
| Регистрация ИП | |
| Ремонт торговой площади (Определен исходя из средней стоимости ремонта одного квадратного метра площади) | 23 000 |
| Торговое оборудование (Требование франчайзера) | 70 000 |
| Стул для продавца (Цена из прайса магазина «Мебель для Вас» | 2 000 |
| Итого | 95 800 |
Расчет денежного потока:
С учетом статистики, накопленной франчайзером, при проходимости в торговом центре 700 чел. в день, кол-во покупок в среднем составляет 10 единиц в день. Таким образом, в месяц объем продаж составит 300 шт.
Цена одного чехла в среднем составляет порядка 400 руб. Закуп чехлов осуществляется у франчайзера по цене 100 руб. за ед. Доставка осуществляется за счет франчайзера. Функционирование проекта подразумевает следующие текущие затраты:
Арендная плата (включает коммунальные платежи, уборку, охрану) 700 руб. за кв. метр, с учетом аренды 4 метров, аренда составит 2800 руб.
Заработная плата продавца составит 12000 руб. в месяц с учетом страховых взносов. Кроме этого, предприниматель обязан отчислять страховые взносы «за себя»:
ИП с годовым доходом 300 000 руб. и менее платят только 2 платежа за себя на общую сумму 22 261,38 руб.
Индивидуальные предприниматели с годовым доходом более 300 000 руб. платят за себя (дополнительно к вышеуказанной сумме 22 261,38 руб.) 1% от дохода, превышающего 300 000 руб.
- платить взносы можно как поквартально, так и один раз за весь год;
- на сумму оплаченных страховых взносов можно уменьшить налог УСН "доходы" (6%).
Таблица 5. Обобщим исходные данные в таблицу
| Наименование | Сумма, руб. | Периодичность |
| Первоначальные затраты | 95 800 | Единовременно |
| Цена (Р) | За единицу | |
| Объем сбыта (Q), шт | Ежемесячно | |
| Переменные затраты (AVC) | На единицу | |
| Постоянные затраты | 14 800 | Ежемесячно |
| Страховые взносы (за ИП) | 22 261,38 | Ежегодно |
| Страховые взносы (1% от дохода, превышающего 300 тыс. руб.) | 10 200 | Ежегодно до 1 марта года, следующего за отчетным |
Выбор системы налогообложения:
Рассмотрим специальные режимы налогообложения и объемы выплат в случае их применения за первый год функционирования.
Таблица 6. Сравнение систем налогообложения
| Наименование | за 1 квартал | за 2 квартал | за 3 квартал | за 4 квартал | За первый год |
| УСНО 6% | 79 200,00 | ||||
| УСНО 15% | 8452,412 | 23729,82 | 23899,47 | 58 481,70 | |
| ЕНВД | 3495,312 | 5242,968 | 5242,968 | 5242,968 | 19 224,22 |
Сумма УСНО с базой 6% с доходов рассчитывалась на основе данных по объемам сбыта и цене товара.
Сумма УСНО с базой 15%: в первые периоды учитывалось, что убытки уменьшают налогооблагаемую базу следующих периодов. Кроме этого, учтено, что минимальный налог составляет 1% от доходов.
ЕНВД рассчитывалось следующим образом:
Вид деятельности: Розничная торговля, осуществляемая через объекты стационарной торговой сети, имеющей торговые залы
Базовая доходность – 1900 руб.
Физический показатель – площадь торгового зала – 4 кв. м.
Коэффициент-дефлятор, в 2015 году установлен на уровне 1,798;
К2 для площади торгового зала менее 6 кв. м для центра города Перми равен 0,9[2]
Таким образом, для осуществления данной деятельности выбран ЕНВД.
Произведем расчет периода окупаемости. В Таблице 7 в последней строке данные представлены нарастающим итогом. В результате, месяц, в котором значение изменить знак с «-» на «+» и будет месяцем, в котором первоначальные инвестиции покрыты денежным потоком.
Таблица 7. Расчет периода окупаемости
| Наименование | ||||||||||||
| Выручка | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | |
| Переменные издержки | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 |
| Постоянные издержки (без амортизации) | 37 061 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | |
| ЕНВД | 5 243 | 5 243 | 5 243 | |||||||||
| Итог по операционной деятельности (Денежный поток) | -60 000 | 22 939 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 |
| Итог по инвестиционной деятельности | -95 800 | |||||||||||
| Расчет окупаемости | -155 800 | -132 861 | -87 661 | -47 704 | -2 504 | 42 696 | 82 653 | 127 853 | 173 053 | 213 010 | 258 210 | 303 410 |
Судя по построенной таблице, период окупаемости проекта составляет 6 месяцев, что меньше, чем период расчетов. Проект может быть рекомендован к реализации.
Таблица 8. Выявление требуемого объема финансирования
| Наименование | ||||||||||||
| Выручка | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | 120 000 | |
| Переменные издержки | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 |
| Постоянные издержки (без амортизации) | 37 061 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | 14 800 | |
| ЕНВД | 5 243 | 5 243 | 5 243 | |||||||||
| Итог по операционной деятельности (Денежный поток) | -60 000 | 22 939 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 | 39 957 | 45 200 | 45 200 |
| Итог по инвестиционной деятельности | -95 800 | |||||||||||
| Собственные средства | 60 000 | |||||||||||
| Заемные средства | 100 000 | |||||||||||
| Погашение тела кредита | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 | ||
| Погашение % по кредиту | ||||||||||||
| Изъятие средств собственником | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | ||||||
| Итог по финансовой деятельности | 160 000 | -10 017 | -10 015 | -10 013 | -10 012 | -10 010 | -40 008 | -40 007 | -40 005 | -40 003 | -40 002 | -30 000 |
| Наличие средств на начало периода | 4 200 | 17 122 | 52 307 | 82 251 | 117 439 | 152 629 | 152 578 | 157 771 | 162 966 | 162 920 | 168 118 | |
| Наличие средств на конец периода | 4 200 | 17 122 | 52 307 | 82 251 | 117 439 | 152 629 | 152 578 | 157 771 | 162 966 | 162 920 | 168 118 | 183 318 |
Условия финансирования:
Предполагается, что проект будет финансироваться за счет собственных и заемных средств.
Собственные средства привлекаются в размере 60 тыс. руб. Индивидуальный предприниматель предполагает получать после окупаемости проекта доход от этого проекта в размере 30000 руб. ежемесячно.
Заемные средства привлекаются в размере 100 тыс. руб. на 10 месяцев. Ставка – 20% годовых с ежемесячным погашением.
Как видно из таблицы, объем финансирования является достаточным, т.к. строки «Наличие средств на начало периода» и «Наличие средств на конец периода» не содержат отрицательных значений.
