Расчет потребности в оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в следующей последовательности:

• оценивают объем работ, который предприятие может выполнить исходя из
его производственной мощности;

• составляют производственную программу для этого объема работ;

• оценивают капитальные вложения в сырье, материалы, конструкции и
полуфабрикаты, необходимые для выполнения этого объема работ;

• оценивают период производства и размер капитальных вложений в
незавершенное производство, в выполненные этапы работ, а также в готовую
продукцию;

• оценивают капитальные вложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия;

• оценивают условия кредита, выдаваемые поставщиками и заказчиками на
потребность в собственных оборотных средствах;

Перед предприятием стоит задача определения оптимального уровня оборотного капитала. Если величина оборотного капитала занижена, то предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. И наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их обора­чиваемости и также снижает величину прибыли. Таким образом, стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема и структуры оборотных средств. В свою очередь определение необходимой потребности в оборотных средствах ставит перед финансовым менеджером задачу выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.

Модели управления оборотными средствами

Комплексная политика управления оборотными средствами включает в себя управление текущими активами и текущими пассивами.

Под управлением текущими активами понимается определение их величины, состава и структуры. Стратегия финансирования текущих активов определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, т.е. покрытия переменной части оборотных средств.

В финансовом менеджменте различают четыре модели управления оборотными средствами:

1. Идеальная модель управления текущими активами и пассивами