обеспеченности валюты

Размер области обращения определяется глубиной и широтой валютного рынка. Чем больше область обращения валюты, тем более способна она стать амортизатором неблагоприятных воздействий. От размера сферы обращения валюты зависит ликвидность валюты, а воздействие какого-точастного шока покажется незначительным.

Под широтой охвата следует понимать область использования валюты вне ее национальной сферы применения. Глубина охвата характеризуется количеством юридических и физических лиц, использующих международную валюту в качестве национальных денег.

Стабильность валютной политики определяет твердость курса валюты, а отсутствие валютного контроля является условием ее свободной конвертируемости.

Доверие к валюте зависит от политической стабильности, мощи государства. Международные валюты всегда являлись валютами сильных государств в период их мирового господства. Когда государство в упадке, не может быть сильной валюты. Примером может быть гиперинфляция в побежденных странах после первой мировой войны крах рубля после Октябрьской революции 1917 г., гиперинфляция и резкое обесценение валюты Югославии в 90-гг.

Выводы:

1. В условиях отказа от размена национальных денег на золото целесообразно говорить о выполнении национальными деньгами при использовании их в международных экономических отношениях не функции мировых денег, а функции использования национальных денег в качестве национальной валюты.

2. Мировое сообщество оценивает валюты разных стран с точки зрения их твердости, конвертируемости, а значит, стабильности и устойчивости национальных денежных систем.

3. Нацональные деньги участвуют в международных экономических отношениях как валюта, выполняют присущие им денежные функции с интернациональной спецификой:

- валюта выступает в качестве меры интернациональных стоимостей;

- валюта выступает в качестве международного средства обращения;

- валюта используется в качестве резервного средства;

- валюта используется в качестве международного средства платежа.

4. Слабость национальных денежных систем приводит к тому, что валюта большинства стран не являются полноценными международными товарами, а значит, их использование в международных экономических отношениях ограничено.

5. Твердость валюты опеределяется стабильностью валютного курса, а конвертируемость – наличием или отсутствием валютных ограничений и валютного контроля.

6. Оценка рубля по сравнению с долларом США показывает, что рубль является мягкой, конвертируемой, ограниченно международной валютой.

7. Твердый валютный курс в и обеспечение полной конвертируемости являются необходимыми условиями для создания широко используемой международной валюты.

Национальная валюта – установленная законом денежная единица той или иной страны.

Резервная валюта – валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного курса и валютного паритета других стран, используется для проведения валютных интервенций с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой системы.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:

1. Господствующее положение страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах

2. Должна быть развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом.

3.Должен быть организованный и емкий рынок ссудных капиталов.

4. Либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты для обеспечения спроса на нее других стран.

5. Должна быть активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная.

6. В институциональном аспекте должна быть развита сеть банков и международных финансовых и кредитных организаций для внедрения в международный оборот данной национальной валюты.

Использование национальной валюты в качестве резерва выгодно для страны. В этом случае государство фактически обменивает свою национальную валюту на необходимые товары и услуги. Международная валюта может быть использована в качестве ликвидного товара для покупки иностранных предприятий и проведения экспансионистской политики. Американские компании, пользуясь тем, что их валюта является международной многие годы проводят политику экспансии своих капиталов, становятся собственниками иностранных предприятий.

Чем устойчивее будет валютная система с резервной валютой, тем дольше будет длиться период «благоденствия», так как у других государств не возникает желания обменять их валютные резервы на товары страны с резервной валютой. Страны, чьи валюты используются в качестве резервных, получают очевидные преимущества.

Международная счетная валютная единица - используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и валютного курса и как международное платежное и резервное средство.

. Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Валютные курсы

1. Имеются понятия валютных курсов:

Абсолютно жесткий обменный курс, или унифицированная валюта.

Наиболее яркими примерами такой валюты являются американский доллар и евро, который с 01 января 1999 года введен в ЕС. Золотой стандарт в чистом виде – разновидность этого типа обменного курса.

Наиболее характерные черты, или правила, золотого стандарта:

· Государство фиксируемт цену золота, а следовательно, стоимость своей денежной единицы в золотом выражении. Например, с 1933 г. вплоть до 60-х годов долларовая цена золота в США была установлена на уровне 35 долл. за унцию.

· Государство поддерживает конвертируемость отечественной валюты в золото. Это означает, что государство обязано покупать и продавать отечественную валюту за золото по первому требованию и по установленной цене. Заплатив небольшие комиссионные, любой человек, пришедший в ЦБ, может обменять бумажные деньги на золото и унести его с собой.

· Государство придерживается политики золотого обеспечения, или стопроцентного покрытия. Это означает, что у него есть запасы золота, по меньшей мере равные по стоимости выпущенному в обращение количеству денег. Государство только тогда создает деньги, когда покупает золото у населения, и уничтожает их только тогда, когда продает золото населению.

- ФИКСИРОВАННЫЙ - колеблющийся в узких пределах, установленных государством;

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет – соотношение валют по их официальному золотому содержанию – и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование, потеря процентов на капитал, расходы на опробирование и др., и фактически не превышали +-.% от паритета.

Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от золотого паритета, так как золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это обусловлено эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем. Для середины 70-х годов базой валютного курса служили золотое содержание валют – официальный масштаб цен – и золотые паритеты, которые после второй мировой войны фиксировались МВФ. Мерилом соотношения валют была официальная цена золота в кредитных деньгах, которая наряду с товарными ценами являлась показателем степени обесценения национальных валют.

После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г. золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным понятием. МВФ перестал их публиковать с июля 1975 г. В результате Ямайской валютной реформы западные страны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса.

- ПЛАВАЮЩИЙ - изменяющийся в зависимости от рыночного спроса и предложения.

В международной торговле действует система плавающих валютных курсов - гибкая система, управляемая спросом и предложением, что характерно для валютных рынков всего мира (банков и других денежно-кредитных учреждений). Соотношение между курсами валют определяется отчасти состоянием экономики данной страны. Если, например, экономика России страдает от инфляции и высокого уровня безработицы, стоимость российской валюты понизится по сравнению с валютами стран, не переживающих экономических трудностей.

При снижении курса рубля, т.е. когда его стоимость относительно других валют падает, требуется больше рублей для покупки иностранной валюты, что приводит к уменьшению объема российского импорта и увеличению экспорта. И, наоборот, усиление рубля, наблюдавшееся, в частности, с 1996 по март 1998 г., стимулирует импорт и подавляет экспорт. Проведенная в августе 1998 г. девальвация рубля, предпринятая главным образом для поддержки экспортных отраслей, больно ударила по импортерам и сократила закупки за рубежом многих видов продовольствия, одежды, бытовой техники, автомобилей и пр. Самым тяжелым последствием девальвации стало резкое повышение цен, значительное ускорение инфляции, ухудшивших и без того тяжелое положение большинства населения страны.

Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.

Регламентация правил использования международных кредитных средств обращения осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе женевские конвенции (вексельная и чековая).

Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Регламентирование международной валютной ликвидности как элемент валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования.

Важный элемент валютной системы – институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны(центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах – органы валютного контроля).

Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе – Европейский фонд валютного сотрудничества (1973-1993 г.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным институтом.

Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран-участниц.