Тема 9. «Валютные отношения»
1. Основные понятия валютного права: валюты, валютных ценностей, валютных операций и др.
2. Виды валютных операций.
3. Валютный курс.
4. Валютное регулирование.
5. Валютный контроль.
Основные понятия валютного права
«Валюта» и «деньги» представляются часто понятиями взаимозаменяемыми, хотя внутри страны чаще используется термин «деньги», а «валюта» царит вовне. Впрочем терминологические отличия между валютой и деньгами существую во многих языках: в английском это буду слова money и currency в немецком - geld и valjuta (wahrung).
В русский язык слово деньги попало после монголо-татарского вмешательства, а термин валюта имеющий международное признание пришел из Франции.
А.Ю. Грибов считает, что валюта – это подмножество понятия «деньги»[1].
В самом простом смысле валюта – это денежные знаки данного или иностранного государства. ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»[2] дает более сложное определение валюты:
1) валюта Российской Федерации:
|
|
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;
2) иностранная валюта:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;
Уникальность валюты как денежной формы заключается в том, что она не происходит эволюционно из товарных отношений и экономических теорий, а назначается государственным актом. Именно сила принуждения государства дает силу валюте[3].
Виды валют [4]:
1.Национальная.
1.Иностранная.
2.Международная коллективная валюта – денежные единицы, используемые, для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платёжное и резервное средство. Она бывает следующих видов:
а) клиринговая валюта – специальные расчётные единицы, применяемые во внешней торговле на основе межправительственных соглашений двух или нескольких государств.
б) резервная валюта – денежные единицы экономически наиболее развитых стран, в которой другие страны хранят свои валютные резервы.
|
|
в) международная счётная валюта – условные денежные единицы, используемые для соизмерения международных требований и обязательств между государствами и установления валютного паритета между национальными валютами. (СДР, ЭКЮ).
В мировой практике должно существовать доверие к валюте каждого участника международных отношений, уверенность в том, что ее можно поменять на другие валюты. Валюты должны свободно пересекать границы и возвращаться обратно.
Денежной единице государства статус валюты придают два признака:
1) её признание мировым сообществом в качестве всеобщего эквивалента;
2) способность денежной единицы быть эквивалентом стоимости не только товара, но и денежных единиц других стран; то есть, иначе говоря, способность размениваться на другие денежные единицы.
Здесь уместно говорить о понятии конвертируемости - т.е. способности национальных платежных средств быть обмениваемыми на иностранные деньги[5].
Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость. Первая предполагает официально разрешенный обмен на территории данного государства. Россия ввела его в 1992 г. Внешняя конвертируемость – выход валюты на мировую арену.
Современный экономический словарь (1998 г.):
Конвертируемая валюта – обратимая валюта, свободно обмениваемая на любую другую.
В. частично конвертируемая – обладающая ограниченными возможностями обмена на другую валюту.
В советское время рубль был официально неконвертируемой валютой. И можно привести в этой связи парадоксальные примеры – так в 70-80гг расчетный курс рубля к западногерманской марке был 1 рубль = 3 марки, а в обменных конторах германских городов рубль менялся на 40-50 пфеннигов.
Кстати, валюта, которая служит в данной стране для котировки других валют, называется базисной.
Выделяют типы конвертируемости:
1. Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов.
2 Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала (инвестиции, кредиты).
3. Полная конвертируемость – отсутствие каких-либо ограничений по текущим и капитальным операциям.
Валюта Российской Федерации в настоящее время является формально полностью конвертируемой, так как с 1 января 2007 года законодательно отменены остававшиеся ограничения на пути движения текущих трансфертов и капитала. В то же время говорить о свободной конвертируемости российского рубля в настоящий момент достаточно сложно, так как доля его в мировом денежном обороте по-прежнему является довольно низкой. Относительная слабость российской экономики не позволяет пока добиться устойчивости рыночного курса национальной валюты и, как следствие, высокого спроса на неё среди участников товарных и финансовых рынков. Мягкая В. – неустойчивая по отношению к курсам других валют и к собственному номиналу.
Твердая В. – В. со стабильным курсом.
Валютный рынок – сфера, где совершается купля-продажа иностранной валюты. Впрочем, весь мир можно назвать валютным рынком. Особо оживленный он в портовых городах и в столицах государств. Существуют и отдельные валютные гиганты – Нью–Йорк, Токио, Сингапур, Гонконг, Цюрих, Лондон (финансовая столица мира).
В. рынок делится на биржевой и межбанковский.
Занимательна история бирж. Они появились в 15 веке в итальянских городах. Само слово происходит от латинского – «кошелек». В России имели вид товарных рынков.
Валютный рынок в России лет 100 назад выглядел так[6]:
|
|
Наличный оборот 22,0 %
Безналичный
- внебиржевые операции 39,3 %
- биржи 38,7 %.
Конкурентом валютного рыка является рынок ценных бумаг.
Итак, участниками валютного рынка, а значит и валютных отношений являются:
- банки, в т.ч. и центральные,
- биржи;
- участники ВЭД;
- частные лица при поездках.
В. интервенция – разовое целенаправленное значительное воздействии центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем покупки или продажи валюты.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в валюты другой страны (обменный курс). Установление курса иностранной валюты по отношению к валюте данной страны называется котировкой.
На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный (обратный). В большинстве стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной.
При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Косвенная котировка применяется в Великобритании, а с 1987 г. частично и в США.
В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальных валют к доллару США, что объясняется его ролью международного платежного и резервного средства. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе.
Кросс-курс — это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США). Например, если швейцарский банк хочет определить курс швейцарского франка к марке ФРГ, то он будет исходить из курсов марки и франка к доллару. Пусть:
1,6790 марки ФРГ = 1 долл. США
1,4940 швейц. фр. = 1 долл. США, тогда
1 марка ФРГ = 1,4940: 1,6790 = 0,8898 швец. фр.
В банковской практике используются буквенные обозначении валют: например, USD- доллар США, RUR- рубль России, KZT- казахский тенге, SGD – сингапурский доллар, JPY-японская йена и др.
Валютные ценности – иностранная валюта и внешние ценные бумаги. Ранее под в. ценностями понимали еще и драг. металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии за исключением ювелирных и бытовых изделий, а также драг. камни.
|
|
Форвардный курс – спот-курс плюс премия или скидка на разницу в банковских процентах в странах продавца и покупателя. Спот-курс считают на момент заключения сделки, а надбавка или скидка зависят от процентных ставок по депозитам на данный в форвардном контракте срок.
(пример про писателя из США, пребывающего в Германии).
Валюта функционирует в определённом экономическом пространстве (валютном рынке) в рамках складывающихся между определёнными участниками валютных отношений.
Валютные отношения – это совокупность экономических и финансовых отношений, складывающихся при функционировании валюты между государствами, юридическими и физическими лицами, международными организациями.