Под скоростью оборота денег понимают быстроту их оборачиваемости при обслуживании сделок.
Скорость оборота денег вычисляется двумя показателями:
1) Количеством оборотов денег в обращении(V)
2) Продолжительностью одного оборота(t)
Первый показатель характеризует среднюю скорость оборота денежной единицы, то есть число сделок, которые в среднем обслуживает каждая единица.
Из уравнения Флишераследует что количество оборотов определяется:
V= PQ/M = ВВП/М
Для того, чтобы определить скорость оборота для различных денежных агрегатов применяется следующий подход:
1) Количество оборотов наличных денег
Vнал = ВВП/Мо
2) Выделив агрегат Мо из денежной массы получаем модель скорости оборота денежной массы М2
Vм2 = ВВП/М2 = ВВП/Мо * Мо/М2 → Vм2 = Vнал * d,
где d – доля наличных денег в массе
Абсолютное изменение скорости оборота денежной массы происходит под влиянием двух факторов:
1) Скорости обращения наличных денег
2) Доли наличных денег в денежной массе.
Пример: Налично-денежный оборот составляет за отчетный период 100 млрд.руб. Определить величину денежной массы Мо в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы равно:
а) 4 оборота;
б) 2 оборота.
Решение: Vнал = ВВП/Мо → Мо = ВВП/Vнал
а) Мо = 100 млрд. руб./4 = 25 млрд.руб.
б) Мо = 100 млрд.руб./2 = 50 млрд.руб.
Чем больше число оборотов денежной единицы, тем меньше величина денежной массы.
Все приведенные формулы можно привести в индексный вид, когда помимо абсолютного изменения показателей денежной массы и скорости оборота можно определить относительную их величину.
Например:Iv = Ivн * Id,
где Iv – количество оборотов денежной массы
Ivн – количество оборотов наличных денег
Id – доля наличных денег в объеме денежной массы
Продолжительность 1 оборота денежной массы определяется по формуле:
T= ,
где Дн – число календарных дней в периоде
Сделав ряд преобразований получим:
t = Дн/V
Динамика темпов роста денежной массы и ее структуры и скорости оборота денег оказывает влияние на инфляционные процессы и снижение коэффициента долларизации.
Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительности обеспеченности плат оборота денежной массы.
Этот показатель носит название коэффициента монетаризации. Он рассчитывается по формуле:
Кт = М2/ВВП * 100%
Коэффициент монетаризации является величиной обратной скорости оборота денег.
Задачи:
Показатели | 01.01.09, млрд.руб | 01.01.10, млрд.руб. | 01.01.11, млрд.руб. |
Денежная база в широком определении | 5578,7 | 6467,3 | 8190,3 |
Деньги вне банков | 1147,1 | 1534,8 | 2009,2 |
Депозиты до востребования,срочные,сберегательные | 2065,6 | 2828,5 | 4036,3 |
Депозиты в иностранной валюте | 748,4 | 935,1 | 1178,2 |
Найти темпы годового прироста:
а) денежной массы в нац. опр. (М2)
б) денежной массы по методологии денежного обзора (М2х)
в) депозитов в иностранной валюте
Подсчитать:
а) удельный вес наличных денег в денежной массе
б) коэффициент долларизации
в) величину денежного мультипликатора
Решение:
1. а) М2 01.01.09= деньги вне банков + депозиты = 1147,1 + 2065,6 = 3212,7 млрд.руб.
М2 01.01.10= 1534,8 + 2828,5 = 4363, 3 млрд.руб.
М2 01.01.11 = 2009,2 + 4036,3 = 6045,5 млрд.руб.
I∆М2= М2 01.01.10 / М2 01.01.09 = 4663,3 / 3212,7 = 2358
IМ2 = 6045,5 / 4363,3 = 2,385
б) М2х 01.01.09 = М2 + депозиты в иностранной валюте = 3212,7 + 748,4 = 3961,1 млрд.руб.
М2х 01.01.10 = 4363,3 + 935,1 = 5298,4 млрд.руб.
М2х 01.01.11 = 6045,5 + 1178,2 = 7223,7 млрд.руб.
IМ2х = М2х 01.01.10 / М2х 01.01.09 = 5298,4 / 3961,1 = 1,337
IМ2х = 7223,7 / 5298,4 = 2,363
в) Iд. в ин.вал. = Д в ин.вал. 01.01.10 / Д в ин.вал. 01.01.09 = 935,1 / 748,4 = 2,249
Iд в ин.вал. = 1178,2 / 935, 1 = 1,259
2. а) К$= Дв / М2х * 100%
К $ = 748,4 / 3961,1 * 100% = 18,89%
К$ = 935,1 / 5298,4 * 100% = 17,65%
К$ = 1178,2 / 7223,7 * 100% = 16,31%
б) Дм01.01.09 = М2 / Дб = 3212,7 / 5578 = 0,57
Дм01.01.10 = 4363,3 / 6467, 3 = 0,67
Дм01.01.11 = 6045,5 / 8190,3 = 0,73
IДм = Дм01.01.10 / Дм01.01.09 =0,67 / 0,57 = 1,175
IДм = 0,73 / 0,67 = 2,089