Ненормируемые оборотные средства

Понятие оборотные средства и их классификация.

Тема 8: Оборотные средства(капитал).

Лизинг – как метод инвестирования.

Одним из перспективных направлений нашей страны в рыночных условиях является лизинг. Важность развития лизинга состоит в том, что он становится альтернативой традиционным формам инвестирования, обладая рядом преимуществ по сравнению с инвестированием за счет собственных средств или посредством привлечения кредиторских ресурсов.

Лизинг – получение основных средств в кредит под определенный процент от лизинговой компании.

Внешний кредит выдается под гарантию правительства и национального банка.

Есть формы привлечения средств, такие как факторинг – это приобретение у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные ему товарно – материальные ценности, выполняемые работы и оказываемые услуги.

Факторинговые операции совершаются в банке. Они заключают 3 стороны договор на определенный срок с поставщиками и плательщиками, в соответствии с которым гарантирует оплату счетов поставщиков, выставляя на этих плательщиков через счет - фактуру. Лизинговые компании созданы при банках.

1. Понятие оборотные средства и их классификация.

2. Методы определения плановой потребности в оборотных средствах.

3. Ненормируемые оборотные средства.

4. Источники формирования оборотных средств и их пополнение.

5. Эффективность использования оборотных средств.

6. Управление оборотным капиталом.

Оборотные средства(ОС) – это денежные средства, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения. ОС обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ, услуг.

ОС имеют особенность – при правильной их организации и стабильной работе предприятия, они не расходуются, а лишь меняют свою форму. Совершая непрерывный кругооборот они переходят из сферы обращения в сферу производства, и обратно принимая форму фондов обращения и производственных фондов.

ОС классифицируются по следующим признакам:

По степени формирования

- собственные;

- привлеченные;

- заемные

В зависимости от функциональной роли в процессе производства

- Оборотные производственные фонды;

- фонды обращения;

В зависимости от практики контроля, методов планирования и управления

- нормируемые;

- не нормируемые;

В зависимости от отражения баланса предприятия

- оборотные средства в запасах;

- дебиторская задолжность;

- финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы;

В зависимости от материально – вещественного содержания

- предметы труда(сырье, материалы);

- незавершенное производство;

- готовая продукция и товары;

- денежные средства;

- средства на счетах в банках;

По степени прибыльности (скорости превращения в денежные средства)

- наиболее ликвидные;

- быстрореализуемые оборотные активы;

- медленно реализуемые оборотные активы.

Деление ОС по источникам финансирования на собственные и заемные. Собственные ОС (часть оборотного капитала) формируется за счет собственного капитала предприятий (уставной фонд, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.). Величина собственных ОС по бухгалтерскому балансу определяется как разность между итогом раздела3 пассива баланса и итогом раздела 1 актива. Собственные оборотные средства постоянно находятся в обороте предприятия и обеспечивают его финансовую устойчивость. Заемные ОС представлены банковскими кредитами и займами. Эти средства вовлекаются во временное пользование и служат для финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Заемные – это средства виде кредиторской задолжности.

Деление ОС по функциональному признаку необходимо для учета, анализа и контроля времени пребывания ОС в сфере производства и в сфере обращения.

К оборотным производственным фондам относят производственные запасы, сырье, материалы, топливо и средства в процессе производства (незавершенное производство, п/ф собственной выработки).

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах предприятия, товары отгруженные, но неоплаченные покупателем, товары на ответственность хранения у покупателей в связи с отказом от оплаты, товары для перепродажи, денежные средства в кассе и на счетах в банках. финансовые вложения, дебиторская задолжность, прочие оборотные активы.

В зависимости от методов управления ОС делят на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относят те ОС, которые можно точно рассчитать на перспективу. Это все производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и товары для перепродажи.

К ненормируемым относят те элементы, потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени. К ним относя товары отгруженные, деньги, финансовые вложения, дебиторская задолжность и прочие ОС.

Нормируемые ОС являются объектом планирования при разработке бизнес-планов, годовых планов; а ненормируемые - при планировании потоков денежных средств и составлении оперативных финансовых планов.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. К наиболее ликвидным относят деньги в кассе и на счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения, быстро реализуемые активы – дебиторская задолжность и прочие оборотные активы. Медленно реализуемые активы – запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным товарам.

Большое внимание в финансовом анализе уделяют составу и структуре ОС. Структура ОС – это соотношение между их элементами. Она не одинакова в различных отраслях и зависит от ряда факторов (от типа производства, периодичность поставок сырья). Под составом ОС следует понимать совокупность элементов оборотных средств.

2 Методы определения плановой потребности в оборотных средствах.

Вопросы определения достаточности оборотного капитала нормирования ОС находится в компетенции предприятий. Предприятия определяют периодичность и метод нормирования. При методе нормирования используют следующие показатели:

- норматив ОС;

- норма.

Норматив ОС – это расчетная стоимостная величина, отражающая минимальную потребность в оборотном капитале. Это минимум ОС, который предприятию необходимо иметь постоянно.

Если фактические остатки ОС значительно превышают нормативы, то это говорит о неэффективном финансовом механизме предприятия. В таком случае для осуществления бизнеса предприятие вовлекает в оборот денежные средства, без увеличения масштабов своей деятельности.

Если фактические остатки ОС ниже нормативных значений, то это приводит к перебоям в производстве и реализации товаров и создает финансовые проблемы.

Потребность в оборотных средствах определяется:

Н=Нд*Ор

где Н – норматив оборотных средств по конкретному элементу;

Нд - норма ОС в днях;

Ор – однодневный расход товарно – материальных ценностей(выпуск продукции по себестоимости).

Ор рекомендуется исчислять по прогнозным данным на 4 квартал планового года. Это объясняется тем, что начисленный норматив ОС действует на конец планового периода, и должен обеспечивать потребности производства на начало следующего периода.

Нормирование ОС может осуществляться разными методами – прямого счета, экономико – аналитическим и методом коэффициентов.

Сущность метода прямого счета заключается в следующем: общая потребность в ОС определяется как сумма частных нормативов ОС. По каждому из элементов необходимо рассчитать норму запаса и однодневный расход выпуск по вышеуказанной форме. Этот метод наиболее точен и сложен, так как требует знания методик расчета норм запаса в днях.

Нормирование ОС в запасах сырья, основных материалов и покупных п/ф: норматив ОС по данной группе исчисляется на основании среднедневного их расхода (Ор) и средней нормы запаса в днях(Нр).

Средняя норма запаса по группе Ос рассчитывается как средневзвешенная величина. Норма ОС на каждый вид или группу:

Нд=П+Р+Т+0,5И+С

П – транспортный запас. Характеризует время пребывания оплаченных материалов в пути от поставщика до покупателя. Этот запас необходим в случаях, когда время движения платежных документов и материальных ценностей не совпадает. Поэтому продукцию необходимы ОС на время разрыва между сроками движения грузов и документооборотом.

Р – время на приемку загрузку, складирование (1,2 дня);

Т – технологический запас (время на подготовку материалов к запуску в производство);

0,5И – текущий складской запас. Его размеры зависят от средних интервалов между поставками или от периодичности запуска материалов в производство;

С – страховой (гарантийный) запас. Он необходим на всех процессах для гарантии непрерывности процесса производства.

Нормирование ОС по вспомогательным материалам делится на 2 группы:

1. главные виды, потребляемые в больших количествах (не ниже 50% общей суммы годового расхода);

2. все остальные виды материалов.

В первой группе нормы ОС определяются как по сырью, основным материалам и покупным п/ф.

Во второй группе вспомогательных материалов расходуется в незначительных количествах. Нормы ОС рассчитываются как фактически сложившиеся. Для этого средний фактический остаток материалов в отчетном году следует разделить на однодневную сумму их расхода за этот же период.

Рассчитав нормы запаса в днях и Ор определяют норматив ОС по 1 и 2 группам и общий по данной статье ОС.

Норматив ОС в запасах топлива рассчитывают аналогично как по сырью и материалам.

Норматив ОС в запасах тары. Определяют в зависимости от источника поступления и способа использования тары. Различают тару покупную, собственного производства, возвратную и невозвратную.

Нормирование ОС по запасным частям для ремонта. Норматив исчисляется методом прямого счета по видам оборудования.

Нормирование ОС на незавершенное производство.

Нд=Д×Кнз

Кнз=(А+0,5Б)/А+Б

где, А- единовременные затраты в начале производственного цикла;

0,5 – поправочный коэффициент к сумме последующих затрат;

Б – все остальные затраты в себестоимости;

А+Б – себестоимость изделия.

Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов:

Н=П+Р+С

где, П- переходящая сумма на расходы будущих периодов на ночало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года, в соответствии со сметой производства.

Нормирование ОС на запасы готовой продукции:

Н=Нд×Ор

Ор – однодневный выпуск товарной продукции в плановом году по производственной себестоимости;

Нд – норма запаса в днях по готовой продукции на складе. Включает: время на упаковку, маркировку, комплектование партии, транспортировку.

Суть экономико – аналитического метода: нормативы рассчитываются по отдельным статьям оборотных средств, а общая потребность определяется как сумма частных нормативов. Но при этом нормативы запаса в днях рассчитываются по данным бухгалтерского учета, как фактически сложившиеся. Последовательность расчета норматива запаса: в начале по данным учета проводится анализ фактического запаса товарно – материальных ценностей и по средней хронологической формуле определяется фактический средний остаток сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции за отчетный период.

Затем этот остаток делят на фактический однодневный выпуск продукции по себестоимости в отчетном периоде. Полученное частное от деления сост-т сложившихся на продукции норму запаса в днях по конкретному элементу, или в целом по нормируемым оборотным средствам.

Чтобы определить норматив оборотных средств на сырье и другие элементы следует норму запаса в днях умножить на однодневный расход (выпуск) товарно – материальных ценностей в планируемом году.

Пример. Выпуск ТП в отчетном году по себестоимости составил 440380 тыс. руб. Фактический остаток нормируемых оборотных средств в отчетном году составил на 01.01 - 27500 тыс. руб., 01.04 - 30800 тыс. руб., 01.07 - 33600 тыс. руб., 01.10 – 34100 тыс. руб., 01.01 - 32200 тыс. руб. (ожидаемая величина).

В плановом году по расчетам предприятия выпуск товарной продукции по производственной себестоимости составит 1100880 тыс. руб. По этим данным расчет норматива оборотных средств, в целом по предприятию по нормам оборотных средств (совокупным нормам) выполняется по следующей последовательности:

1. Средний остаток норм оборотных средств в отчетном году (0,5*27500+30800+33600+34100+0,5*32200)/4=32087,5 тыс. руб.

2. Однодневный фактический выпуск товарной продукции составит 1223,3 тыс. руб. (440380/360)

3. Норма запаса в днях сложившаяся в отчетном году 26,2 дня (32087,5/1223,3)

4. Однодневный выпуск товарной продукции в плановом году составит 3058 тыс. руб. (1100880/360)

5. Норматив оборотных средств на планируемый год 80119,6 тыс. руб. (3058*26,2).

В перспективном планировании может использоваться метод коэффициентов. Суть его заключается в том, что расчет норм производится по предприятию в целом и необходимо исчислить нормы запаса и однодневного расхода (выпуска) отпадает.

Суть совокупного норматива оборотных средств исчисленного предприятием на отчетный год делится на 2 группы.

К первой относятся статьи, которые зависят от изменения объемов производства(сырье, материалы). К второй – элементы оборотных средств, которые не изменяются при изменении объемов производства, либо изменяются незначительно(хозяйственный инвентарь, расходы будущих периодов).

Конкретный состав оборотных средств 1, 2 группы зависит от особенностей производства и условий работы предприятия.

Норматив оборотных средств по первой группе определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объема производства и цен на покупные материалы, а также на планированное ускорение оборачиваемости оборотных средств.

При расчете норматива ОС во 2 группе может учитываться предполагаемый индекс инфляции, а также определятся в динамике сложившиеся на пр пропорцию между оборотными средствами 1 и 2 группы.

По усмотрению предприятия величина 2 группы может приниматься без изменения, на уровне отчетного года.

Пример. Совокупный норматив оборотных средств на отчетный год устанавливается по предприятию в сумме 32000 тыс. руб. В том числе элементы 1 группы 22000 тыс. руб. В плановом году рост товарной продукции в сопоставимых ценах установлен в размере 5%. По расчетам предприятия цены на покупные материальные ресурсы возрастут на 30%. Предприятие планирует ускорить оборотные средства на 2%. Во второй группе изменений не планируется. Норматив оборотных средств составит 22000×1,3×1,05+10000=39429,4 тыс. руб.

Нормирование ОС относится к текущему и определяет их источники. Выявление и привлечение источников финансирования входит в область финансового планирования.

Пример расчета норматива прямым методом.

Расчет норматива производится по данным сметы затрат на производство.

№	Элементы ОС	Затраты на производство в 4 кварт. пл.г.	Сумма затрат на 1 день в руб.	Норма ОС в днях или %	Норматив оборотных средств в денежном выражении
	Сырье, основные материалы, покупные п/ф			41.3 дн.
	Вспомогательные материалы			88 дн.
	Топливо			50 дн.
	Тара			45 дн.
	МБП		-	2%
	Запчасти		-	2,5%
	Незавершенное производство и п/ф собственного изготовления			5 дн.
	Расходы будущих периодов
	Готовая продукция	Производственная себестоимость товарной продукции 747000		8 дн.
	Совокупные нормативы на планируемый год
	Совокупные нормативы по плану прошлого года.
	Прирост норматива в план. году

К ненормируемым оборотным средствам относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства на счетах и в кассе, средства дебиторской задолжности, кратковременные финансовые вложения.

Управление ненормируемыми ОС заключается в регулировании величины денежной наличности и средств в расчетах; контроле за качественным составом ОС; принятии оперативных финансовых мероприятий по улучшению финансового положения; повышение прибыли и рентабельности.

Предприятие заинтересованно в сокращении ненормируемых ОС – это ускоряет оборачиваемость ОС в сфере обращения и способствует эффективному их использованию. Пути сокращения объема ненормируемых оборотных средств: развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, совершенствование платежной системы, выбор прогрессивных форм безналичного расчета, расширение клиентуры, использование при необходимости факторинга, передача счетов дебиторов в налоговые группы.