Лек.2. Денежная система. Инфляция: сущность и виды. Методы стабилизации денежного обращения.
Денежная масса – количество денег в обращении на определенный период или на определенную дату.
Денежные агрегаты
(международный аспект)
Наличные деньги, казначей-ские билеты | Средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования | Срочные сберегатель-ные вклады населения | Депозитные сертификаты и облигации государственного займа, казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги | Различные формы депозитов в кредитных учреждениях, неденежные ликвидные активы в банковских сейфах | Ценные бумаги |
М0 | |||||
М1 | |||||
М2 | |||||
М3 | |||||
М4 | |||||
L |
Денежные агрегаты
(российская практика)
М0 «Наличные деньги в обращении» | М1 «Деньги» | М2 «Денежная масса (национальное определение)» | М2Х «Денежная масса (по методологии денежного обзора)» |
Банкноты и монеты вне банков | |||
М0 + Депозиты до востребования | |||
М1 + Депозиты срочные | |||
М2 + Депозиты в иностранной валюте |
Денежная масса М2 (национальное определение)(млрд. руб.) на 01.03.2010 г.
|
|
Всего – 15 565,9; в т.ч.
- Наличные деньги (М0) – 3950
- Безналичные деньги – 11 615,9
Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.
Методология расчета показателей приведена в методологических комментариях (раздел 1) "Бюллетеня банковской статистики".
https://www.cbr.ru
Денежная база — это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежноймассы.
Денежная база в широком определении: (млрд. руб.) на 01.03.2010 г.
Всего: 5 968,7; в т.ч.
· наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций - 4 379,4
· Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России - 555,5
· Обязательные резервы - 159,1
· Депозиты кредитных организаций в Банке России - 386,8
· Облигации Банка России у кредитных организаций (по рыночной стоимости) - 487,9
· Обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг – 0
· средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России – 0
Степень кумулятивного (многократного) воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (от лат. multiplicator — умножающий), который представляет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы. Он определяется по формуле:
|
|
где Дм — денежный мультипликатор; М — денежная масса; ДБ — денежная база.
Если, например, денежный мультипликатор равен 2, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.
Процесс денежной мультипликации основан на механизме банковской мультипликации. Банковская (кредитная, депозитная) мультипликация — это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.
Денежная масса зависит от двух факторов:
- количества денег
- и скорости их оборота.
Закон денежного обращения:
1) Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения.
К. Маркс в первом томе «Капитала» дал следующую формулу, определяющую количество денег, необходимых для обеспечения оборота товаров и услуг:
Масса денег = Сумма цен товаров / Число оборотов денежных единиц
Закон денежного обращения устанавливает: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).
Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.
MV=PQ,
где М — масса денег; Р — цена товара; V — скорость обращения денег; Q — количество товаров, представленных на рынке.
Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно: M=PQ\ Y
2) Для расчета скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.
1. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов:
О =ВВП или НД / Денежная масса (Ml или М2)
Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.
2. Оборачиваемость денег в платежном обороте = ∑Д / СДМ,
где ∑Д - сумма денег на банковских счетах;
СДМ — среднегодовая величина денежной массы в обращении.
Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.
Исторически сложились два типа денежных систем в зависимости от денег (металлические или изготовленные из бумаги), выполняющих роль всеобщего эквивалента.
1) Денежная система металлического обращения. (базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), которые выполняют все пять функций, а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги).
Биметаллизм:
А) параллельной валюты
Б) двойной валюты
Монометаллизм:
А) медный
Б) серебряный
В) золотой:
- золотомонетный
- золотослитковый
- золотодевизный
2) Система бумажно-кредитного обращения
Биметаллизм | Монометаллизм | |
Денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена государством за двумя металлами (медь и серебро, серебро и золото) | Денежная система, при которой один металл выполняет роль всеобщего эквивалента | |
Особенности | ||
1. Свободная чеканка монет из двух металлов, их неограниченное обращение | 1. Свободная чеканка монет из одного металла (золота или серебра) | |
2.Действуют две цены | 2. Действует одна цена (золотая или серебряная) | |
3.Функционировал в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. в связи с огромным ростом непроизводительных военных расходов и дефицита бюджета | 3.Функционировал вначале серебряный в России в 1842—1852 г., а затем золотой — с 1887 г. | |
Монометаллизм | ||
Золотомонетный 1. Функционировал в XIX в. (в разные годы в развитых странах) до Первой мировой войны (в США до 1929 -1933гг.) 2. Золотое обращение 3. Свободная чеканка монет 4.Беспрепятственный и неограниченный обмен знаков стоимости на золото 5. Наличие золотых запасов в эмиссионных центрах 6.Свободный ввоз-вывоз золота и инвалюты через границу | Золотослитковый 1. Функционировал после I мировой войны в ограниченных странах имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция) 2. Свободное обращение золота отсутствует 3. Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц (например, в Великобритании 1700 ф. ст. за один слиток золота в 12,4кг) 4. Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт 5. Ввоз в страну золота относительно свободный 6. Действовал до мирового экономического кризиса (1929-1933) | Золотодевизный 1.Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.) 2.Золотое обращение полностью прекращено 3.Обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других 4.Запас ЦБ главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото 5.Вывоз и ввоз золота по существу запрещен 6.Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929—1933) |
Денежная бумажно-кредитная система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.
|
|
Современная денежно-кредитная система характеризуется следующими особенностями:
1) отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота;
2) сохранением золотого резерва преимущественно в центральных банках, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений (тезаврация);
|
|
3) переходом к неразменным на золото кредитным деньгам;
4) национальной денежной единицей становится банкнота центрального банка;
5) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
6) сохранением в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);
7) расширением эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;
8) развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;
9) созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.