Вопрос 9. Показатели финансового анализа собственного капитала

Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов.

Анализ использования капитала предприятия представляет собой процесс исследования основных результативных показателей эффективности его функционирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения этой эффективности.

На первом этапе анализа изучается общий объем формирования собственного капитала, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде. Кроме того, на данном этапе анализа этапе анализа рассматриваются источники формирования собственного капитала. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственного капитала, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На втором этапе анализа исследуется движение собственного капитала. Рассчитываются показатели движения собственного каптала:

· коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

K_{поступления СК} = Поступивший СК / СК на конец периода

· коэффициент выбытия собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Kвыбытия СК = Выбывший СК / СК на начало периода

На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственного капитала, сформированного на предприятии в предплановом периоде.

На четвёртом этапе проводится анализ финансовых коэффициентов с целью определения финансовой устойчивости предприятия (такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием) в следующей последовательности:

1. Расчёт собственного оборотного капитала:

СОК = Капитал и резервы - Оборотные активы

2. Используя показатель СОК, рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования:

Коз = СОК / Оборотные активы

3. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии):

Ка = Собственный капитал и резервы / Суммарные активы

4. Коэффициент финансовой зависимости:

К_фз = Валюта баланса / Собственный капитал

5. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кмск = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована.

На пятом этапе исследования проводится оценка эффективности использования собственного капитала.

Наиболее общей характеристикой эффективности собственного капитала является его оборачиваемость:

ОбСК = Выручка /Собственный капитал

Важной характеристикой эффективности собственного капитала является его рентабельность:

ROE = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100%

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев и показывает, сколько единиц прибыли приходится на единицу собственного капитала.