2015-04-12
4615
Риском ликвидности называется проблема недостаточности имеющихся и привлеченных средств для того, чтобы обеспечить возврат депозитов, выдачу кредитов и т.д. Банк столкнулся с риском ликвидности, может быть вынужден привлекать средства по текущей ставке рынке, что может оказаться выше ставки пасива, работавший до того в банке, что приведет к снижению прибыли банка. Недостаток ликвидности чаще обусловливается неожиданным и значительным оттоком депозитов, что заставляет банк заимствовать средства по более высокой процентной ставке, чем ставки, по которым делают подобные заимствования другие банки, что также негативно влияет на прибыль.
Получение прибыли как правило связано с временной потерей некоторой ликвидности. Проблемы с ликвидностью возникают у банка, если они возникают у клиентов; свои проблемы с ликвидностью клиенты переводят на банк, который обязан их решать, потому что за это банку уже оплачено самим фактом размещения клиентом своих денег на банковских счетах.
Одним из показателей уровня риска ликвидности является соотношение заемных средств и совокупных активов. Рост объема заемных средств увеличивает вероятность наступления кризиса ликвидности в случае повышения оттока депозитов или ухудшения качества кредитов. Другими показателями уровня риска ликвидности являются:
1) отношение нетто-кредитов в совокупных активов;
2) отношение имеющихся средств и межбанковских кредитов со сроком погашения, который проходит, к совокупным активам;
3) отношение активов (в наличной форме) и правительственных ценных бумаг в совокупных активов.
Активы включают наличность в хранилище банка, средства на счетах в Госбанке, депозиты в других банках, наличные в процессе инкассации. Стандартные способы снижения уровня риска ликвидности включают увеличение доли средств банка, направляемых в ликвидные активы и активы, которые легко реализуются на рынке (правительственные ценные бумаги), или использование более долгосрочных пассивов для финансирования операций банка.
Задачи по управлению ликвидностью заключается в том, чтобы имеющиеся средства были в распоряжении банка тогда и там, когда и где они нужны ему больше всего. Ликвидность необходима банкам для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты. Банки могут либо накапливать ликвидность в своих балансах, или получать ее на денежных рынках, или использовать оба способа. В дополнение к этому банки занимаются продажей ликвидности.
Способность банка обеспечить ликвидность требует наличия высоколиквидных и легкопереміщуваних активов. Ликвидность и перемещающиеся - два ключевых понятия. Требование ликвидности означает, что финансовые активы должны быть доступны в кратчайшие сроки (в течение дня) по номиналу. Требование переміщуваності означает, что права на владение финансовыми активами должны быть переданы по номиналу другому экономическому субъекту в форме, приемлемой для него. Финансовые инструменты называются ликвидными, если их можно быстро продать на наличном рынке при небольшом риска убытков для продавца.
Накопленная ликвидность является внутренним источником, если она составлена в форме определенных активов в балансе банка. Этот процесс, известный под названием «превращение активов», может осуществляться либо путем усмотрению, или естественным путем при погашении кредитов и ценных бумаг. Планирование ожидаемого потока наличности от заемщиков получило название теории ожидаемого дохода.
Банк должен предоставлять любые выгодные для себя займы, ставя перед управляющим ликвидностью банка задача найти достаточное количество средств для обеспечения выдачи выгодного кредита.
Банк является ликвидным, когда он имеет возможность получить ликвидные средства по приемлемым ценам в необходимом количестве и в нужный момент. Управление ликвидностью предполагает наличие достаточных средств в легко - и швидкореалізованих активах, а также возможность осуществлять займы (по умеренной цене) с целью удовлетворения потребностей именно тогда, когда они возникают. Поскольку время является решающим фактором в управлении ликвидностью, банк должен точно знать, как, когда и откуда могут быть получены необходимые ликвидные средства.
Общепринято три подходы решения проблем ликвидности банка:
1) обеспечение ликвидности за счет активов (управление активами);
2) обеспечение ликвидности за счет заемных ликвидных
средств (управление пассивами);
3) устойчивое управление ликвидностью (активами и пассивами). Менеджеры по управлению ликвидностью должны:
1. В сотрудничестве с высшим руководством банка быть уверенными, что приоритеты и цели управления ликвидностью очевидны.
2. Контролировать деятельность всех отделов банка, отвечающих за использование и привлечение средств, а также координировать свою деятельность с работой этих отделов (соответственно отделы, влияющие на ликвидность банка, должны информировать менеджера по управлению ликвидностью о предстоящих изменениях спроса и предложения на ликвидные средства).
3. Предусматривать (насколько это возможно), когда крупнейшие вкладчики и пользователи кредитов банка планируют снять средства со счета или увеличить взносы.
Расчет ликвидности в классическом виде заключается в неполучении отрицательного корсчета по банка на конец дня:
Кир завтра = к/с сегодня + (поступления - списание) + / - SD, где SD - стандартное отклонение разности поступлений и списаний: ***
Банку необходимо иметь на счету сумму, которая покрывает разницу между поступлениями и списаниями с заданной вероятностью. Средством риска стандартное отклонение разности поступлений и списаний, а величине риска ликвидности - вероятность невыполнения банком своих обязательств. Поскольку поступления и списания не могут быть меньше нуля, необходимо использовать логику нормального распределения. Таким образом, задача сводится к определению:
1. SD поступлений, списаний и к/г в целом.
2. Приемлемой вероятности выполнения банком своих обязательств.
Второй подход заключается в том, что объем ликвидных средств банка должен покрывать волатильность его пассивов: К/р + касса = SD(пассивов).
В обоих случаях задача начинается с определения банком приемлемой для себя вероятности невыполнения обязательств. Для нормального распределения используем данные таблице 24.
Кроме того, согласно неравенства Чебышева, за любым типом распределения не менее 88% его значений будут в диапазоне минус 3 SD.
Очевидно, что банк, который планирует свою деятельность на срок более 3 лет, примет как максимальное значение риска ликвидности величину не менее 3, но и не больше 4 SD. Исходя из практики расчета природных форс-мажорных обстоятельств (понятие «великого шторма» раз в 50 лет) логично предложить вероятность исполнения обязательств 99,992%, что эквивалентно 3,774 SD.
Существуют различные методы управления риском ликвидности. При этом некоторые из них можно использовать одновременно.
Организация ликвидности. На этом этапе основной задачей является определение и утверждение стратегии и политики управления ликвидностью: приоритетное направление - скорость проведения собственных и клиентских платежей.
Безальтернативные приоритеты:
1. Безотлагательное обеспечение потребностей банка (его клиентов) в ликвидных средствах.
2. Большая часть ресурсов банка предназначается для удовлетворения клиентского спроса на ликвидные средства, меньшая часть - для достижения желаемой доходности банка.
В процессе организации ликвидности необходимо сломать существующее отношение управляющих до проведения клиентских платежей. Проведя соответствующее исследование (по направлению и объемами финансовых потоков, сезонностью квартальной и месячной выплат заработной платы и авансовых платежей) структуры клиентуры банка, налогового календаря, среднего ежедневного объема платежей за последние две недели, графиков выдачи коммунальными службами счетов на оплату коммунальных платежей, оплаты банком расходов по привлечению и на другие операции (процентные и непроцентные расходы собственно банка, предъявление к оплате больших депозитных сертификатов и т.д.), назначить неснижаемый норматив для каждого ОБУ (приблизительно не менее 2-2, 5% от остатка «горячих» денег) и совершенно однозначно, под личную ответственность управляющих, требовать соблюдения ими этого норматива. Сначала провести кампанию по сбору информации от клиентов за задержками платежей, жестко разбираясь с каждым случаем. Каждый клиент ОБУ в договоре на открытие счета в обязательном порядке должен получать полный набор реквизитов всех иногородних счетов, что имеются в банке (т.е. должен иметь четкое представление, как ему удобнее достать деньги из другого региона) «Засланные казачки». "BMG Russia" - звукозаписывающая компания
Метод управления фондами. Управление ликвидностью можно осуществлять сравнение степени ликвидности активов и постоянства пассивов. Указанный метод заключается в сопоставлении общей потребности в ликвидности и всех имеющихся в банке источников ее покрытия. Для этого применяются показатели ликвидности баланса. Суть данного метода заключается в том, что все банковские средства, полученные из разных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся в банке. Задача состоит в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов - кассе и остатков на корреспондентских счетах, т.е. тех средств, которые могут быть немедленно использованы для выплаты взносов, которые изымаются, или удовлетворения заявок на кредиты.
В состав вторичных резервов входят высоко ликвидные активы, которые можно быстро реализовать, и которые имеют большую оборачиваемость. При необходимости они могут быть использованы для увеличения резервов. К ним можно отнести краткосрочные государственные ценные бумаги, межбанковские кредиты, выданные на незначительные сроки и в определенной степени высоколиквидные займа с небольшими сроками погашения. Величина резервов зависит от диапазона колебаний объемов обязательств банка и спроса на кредит - чем они выше, тем большие по величине требуются активы. В условиях, когда одолженном валютной позиции обеспечивается прибыль в течение длительного периода, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы.
Третий этап размещения средств по методу общего фонда - формирование портфеля кредитов. Предоставление кредитов приносит наибольшую прибыль банка, но одновременно является и самым рискованным видом банковской деятельности.
И, наконец, в последнюю группу активов входят активы с относительно длительными сроками погашения. Назначение инвестиций - приносить банку определенный постоянный доход и по мере приближения срока погашения долговых обязательств - выступать в качестве дополнения резерва второй очереди.
Измерения ликвидности заключается в отслеживании динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения. В связи с этим существует необходимость подготовки прогноза потребности в ликвидности, что содержит в себе, с одной стороны, оценочную потребность в ликвидности на ближайшие недели или месяцы, а с другой стороны - источники его покрытия за те же периоды времени.
План ликвидности. Комитет по управлению пассивами и активами должен организовать разработку формального плана ликвидности. Необходимо подготовить два планы ликвидности: один - для поддержания операционной ликвидности, а другой - на случай возникновения кризиса ликвидности, причем приоритет должна иметь работа по разработке второго плана. В данные планы ликвидности стоит включить:
• оценку стоимости поддержки ликвидности, как в плане активной, так и пассивной части банковского баланса;
• реалистичный график конвертации в средства активов, учитывающий реальные сроки поступления в обращение денег от новых вкладчиков и других кредиторов, ключевые коэффициенты ликвидности и их нормативных значений (речь идет о внутрибанковские нормативы, разработанные самим банком).
Ликвидность, приобретенная на рынке. Как альтернативу ликвидности, накапливающаяся в балансе, банк может попытаться создать ликвидность, используя свои пассивы. Идея заключается в том, чтобы добывать средства для их рентабельного использования, особенно для удовлетворения спроса на кредиты. Стиль управления, что проявляется в выборе между риском и прибылью, будет определять агрессивность управления пассивами и объем накопления ликвидности.
Суть управления пассивами:
1. Минимизация процентных расходов.
2. Признание важности отношений с клиентами.
3. Отход от регулярных ограничений.
Метод конверсии фондов. Различные источники привлечения средств отличаются характеристикой средств, оборачиваемостью, резервными требованиями.
Суть метода заключается в том, что средства, мобилизованные из разных источников, используются по-разному. Средства соглашаются по источникам и направлениям использования.
Приоритетность распределения отдельных видов ресурсов определяется с учетом таких принципов.
1. Собственный капитал является основой формирования долгосрочных вложений.
2. Стабильные ресурсы используются, в первую очередь, для покрытия низколиквидных активов и формирования вторичных резервов.
3. Летучие ресурсы распределяются в первую очередь за ликвидными активами.
При применении метода конверсии фондов необходимо:
• распределить все средства по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервными требованиями;
• распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов.
Таким образом, дилемма «риск - доходность» решается отдельно для каждого источника средств.
Метод управления резервной позицией. Метод заключается в следующем: определить резервную позицию не формируя заранее резервы, а лишь прогнозируя количество фондов, которые можно купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможна утечка денежных средств. В первую очередь речь идет о приобретении средств на межбанковском рынке.
Преимущества этого метода очевидны:
• сокращается доля низкодоходных и неприбыльных активов;
• в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается вообще или уменьшается в меньшую сторону, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.
Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:
• риском изменения процентных ставок;
• риском доступности фондов (который определяется емкостью межбанковского рынка).
Метод управления кредитной позицией. Метод заключается в определении особой кредитной позиции - того объема средств, который банк получит за краткосрочный период, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов, и его актуальность будет возрастать по мере развития рынка.
Метод активного управления портфелем (секьюритизация). При секьюритизации активов (вращении банковских активов в ценные бумаги) размещения кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного соглашения, но и путем использования векселей облигаций. Секьюритизация в широком понимании означает не только преобразование кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.
Распределение ресурсов по активным операциям по принципу согласование сроков. В качестве основного метода управления активами и пассивами используется распределение ресурсов из активных операций по принципу согласование степени ликвидности первых и требовательности вторых.
Распределение ресурсов из активных операций по срокам и определения маржи по видам активно-пассивных операций определяются в разрезе основных валют, с которыми работает банк. Основными этапами распределения ресурсов из активных операций согласно срокам погашения и определения маржи по видам активно-пассивных операций являются:
1. Определение стабильной и летучей части ресурсов до востребования и кредиторской задолженности.
2. Определение приоритетов в распределении ресурсов из активных операций в соответствии со сроками погашения.
3. Определение очереди размещения ресурсов из активных операций.
4. Расчет средневзвешенной стоимости ресурсов, использованных для отдельных сроков погашения.
5. Определение размера процентной маржи за каждым сроком погашения.
6. Подготовка исходных форм, полученных на основе распределения ресурсов по активным операциям.
Управление риском ликвидности с использованием GAP. GAP - разрыв между балансовой стоимостью активов и балансовой стоимостью пассивов. Критерием для классификации конкретного требования или обязательства на данном временном интервале служат:
• срок погашения;
• финансовые инструменты, которые не имеют определенной даты погашения, могут быть классифицированы на основе статистических данных (стабильная и летучая части, оборачиваемость, ожидаемый срок погашения).
Для расчета разрыва по активами и пассивами банка и реструктуризации статей баланса с целью управления риском ликвидности используется такой механизм:
1. Все активы и пассивы банка разбиваются по срокам.
2. Рассчитывается комплект открытых длинных и коротких позиций.
3. Определяется разрыв (gap) (положительный - требования большие обязательства, негативное - обязательства превышают требования).
4. Рассчитывается накопительный gap - состояние корреспондентского счета по срокам.
