2015-04-01
2106
Платежный баланс – это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени.
Платежный баланс построен на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды – по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то для того, чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в платежном балансе вводится особая статья, которая называется «трансферты».
Таким образом, сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется «чистыми ошибками и пропусками».
По кредиту, т.е. с «+» показывается экспорт товаров и экспорт услуг, полученные резидентами доходы (первичные, к которым относятся оплата труда, доходы от инвестиций, рента, и вторичные), увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках нерезидентах). По дебету, т.е. с «-» импорт товаров и импорт услуг, выплаченные резидентами нерезидентам доходы, увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам), или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами).
Для того чтобы платежный баланс мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы. Как и в других статистических системах, в платежном балансе в первую очередь проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовом счете. Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами. В счете операций с капиталом отражается приобретение/продажа непроизведенных финансовых активов и капитальные трансферты. Финансовый счет – самый объемный по элементам: включает прямые, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции (чистое приобретение финансовых активов и чистое принятие обязательств).
Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами – суть основного уравнения платежного баланса.
Основное уравнение платежного баланса выводится из основного макроэкономического уравнения как I – S = – NX. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Активное (положительное) сальдо по счету текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала за границу. Для урегулирования несбалансированности платежного баланса используются резервные активы. В случае положительного (активного) сальдо платежного баланса, они увеличиваются, в случае отрицательного – уменьшаются.
Обеспечениеплатежного баланса – одна из макроэкономических целей. Хотя платежные балансы не могут быть постоянно активны или пассивны, поляризация их состояния усиливает нестабильность валютных курсов, переливы капитала, отрицательно влияет на денежное обращение и, в конечном счете, на экономику.
Государственное регулирование платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых и денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей баланса и связанных либо со стимулированием, либо с ограничением внешнеэкономических операций. Так, при дефиците платежного баланса в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта, привлечения иностранного капитала, ограничения вывоза капитала применяется:
· дефляционная политика (долговременное снижение цен на основные товары);
· девальвация (уменьшение стоимости национальной валюты);
· валютные ограничения;
· специальные меры воздействия, к которым можно отнести ограничение нормы
вывоза валюты туристами данной страны, регулирование миграции рабочей силы и движения капитала и т.д.
При активном платежном балансе регулирование направлено на устранение чрезмерно активного сальдо. Применяется ревальвация национальной валюты, ограничение экспорта товаров и импорта капитала, расширение импорта товаров и экспорта капитала.
В первом полугодии 2012 г. платежный баланс РФ характеризуется положительным сальдо по счету текущих операций в размере 61631 млн. долл. США. Сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами, с учетом увеличения валютных резервов на 19568 млн. долл., является отрицательным и составляет 56889 млн. долл. США. Чистые ошибки и пропуски соответственно явились величиной отрицательной и составили 10267 млн. долл. США.[15]
Проблема сбалансированности счетов платежного баланса связана с соотношением внутреннего и внешнего макроэкономического равновесия, ее решение требует выбора средств, позволяющих восстановить равновесие между доходом и совокупными расходами.
