Оценка основных средств

Учет и планирование основных фондов ведутся в натуральной и денежной формах. При оценке основных фондов в натуральной форме устанавливается число машин, их производительность, мощность, размер производственных площадей и другие количественные величины. Эти данные используются для расчета отраслей планирования производственной программы, резервов повышения выработки на оборудовании, составления баланса оборудования. С этой целью ведутся инвентаризация и паспортизация оборудования, учет, его выбытие и прибытие.

В экономике более широкое использование имеет система денежных показателей, получившая особое развитие в условиях рынка. Денежная оценка основных фондов необходима для планирования расширенного воспроизводства основных фондов, определения степени износа и размера амортизационных отчислений.

В управлении основными фондами существует дифференцированная система денежных оценок, которая определяется целевой установкой измерения стоимости основного капитала, для внутрипроизводственной деятельности и оценки результатов, для начисления амортизации и расчета налогов, для продажи и сдачи в аренду, залоговых операций.

Существует несколько видов оценок основных фондов, связанных с длительным участием их и постепенным снашиванием в процессе производства, изменением за этот период условий воспроизводства: по первоначальной, восстановительной, остаточной и балансовой стоимости.

Первоначальная стоимость основных фондов представляет собой сумму фактических затрат в действующих ценах на приобретение или создание средств труда: возведение зданий и сооружений, покупку, транспортировку и монтаж машин и оборудования. Первоначальная стоимость показывает, во что обошлось предприятию приобретение основных фондов до момента ввода их в эксплуатацию. С течением времени в первоначальной стоимости основных фондов накапливаются диспропорции противоречия.

Восстановительная стоимость выражает оценку воспроизводства основных фондов в современных условиях на момент переоценки. Она отражает затраты на приобретение и создание переоцениваемых объектов в ценах, тарифах и других нормативах, действующих на установленную дату. Она возникает только путем переоценки с учетом физического, морального износа и в соответствии с законодательством.

Остаточная стоимость основных фондов представляет собой разницу между полной первоначальной или полной восстановительной стоимостью и начисленным износом. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать их обновление и ремонт. При проводимых переоценках фондов одновременно уточняется размер начисленного износа по каждой единице средств труда. Также определяется восстановительная стоимость с учетом износа. Она рассчитывается в процентах к полной восстановительной стоимости на основе данных бухгалтерского учета.

Балансовая стоимость – это стоимость, по которой основные фонды учитываются в балансе предприятия по данным бухгалтерского учета об их наличии и движении. На балансе предприятия стоимость основных фондов числится в смешанной оценке: объекты, по которым производилась переоценка, учитываются по восстановительной стоимости на установленную дату, а новые средства труда, приобретенные после переоценки, - по первоначальной стоимости.

Целью переоценок основных фондов всеми предприятиями России, независимо от видов деятельности и форм собственности, является:

1.создание для предприятий необходимых условий для формирования обоснованных накоплений денежных средств на обновление основных фондов;

2.создание экономически обоснованной исходной стоимостной базы для оценки имущества в период приватизации;

3.индексация норм амортизации на полное восстановление.

Для определения реальной стоимости основных фондов на современном этапе становления рыночной экономики и создания предпосылок для нормализации инвестиционных процессов в стране Правительство Российской Федерации провело ряд переоценок основных фондов. В соответствии с Порядком проведения переоценки основных фондов предприятия для определения их полной восстановительной и остаточной восстановительной стоимости могли использовать либо индексный метод, либо метод прямой переоценки.

При индексном методе осуществлялась индексация балансовой стоимости отдельных объектов с применением индексов изменения стоимости основных средств, дифференцированных по типам зданий сооружений, видам машин и оборудования, транспортным средствам и другим основным средствам, по регионам, периодам изготовления, приобретения.

Метод прямой переоценки восстановительной стоимости основных средств является наиболее точным и позволяет исправить погрешности, допущенные в результате предыдущих переоценок.

2. Методологические основы анализа основных средств предприятия

2.1. Задачи анализа основных средств

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Рациональное использование основных фондов способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

При анализе следует учитывать законы развития систем, так как каждый технологический этап или экономический уклад имеет свои пределы роста, определенные технологическими системами. Эффективность использования основных фондов (технологических систем) определяется их местом на кривой развития и положения товаров на рынке. Различные сочетания этих двух параметров характеризуют вполне определенные соотношения результатов и затрат. Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Основные направления анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены в таблице 2.1.

Выбор направлений анализа и решаемых аналитических задач определяется потребностями управления. Анализ структурной динамики основных средств, инвестиционный анализ составляют содержание финансового анализа. Оценка эффективности использования основных средств и затрат по их эксплуатации относятся к управленческому анализу, однако четкой границы между этими видами анализа нет.

Анализ затрат по содержанию и эксплуатации оборудования является составной частью анализа себестоимости продукции.

Таблица 2.1 - Основные направления и задачи анализа основных средств

Основное направление анализа	Задачи анализа
Анализ структурной динамики основных средств	Оценка размера структуры вложений капитала в основные средства Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса
Анализ эффективности использования основных средств	Анализ движения основных средств Анализ показателей эффективности использования основных средств Анализ использования времени оборудования Интегральная оценка использования оборудования
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования	Анализ затрат на капитальный ремонт Анализ затрат по текущему ремонту Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования
Анализ эффективности инвестиций в основные фонды	Оценка эффективности капитальных вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования

Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются:

- вариантность решений по использованию основных средств;

- нацеленность на перспективу.

Перспективный анализ – основной вид анализа инвестиций, который должен предшествовать анализу имеющихся на балансе основных средств и эффективности их использования.

Качество анализа зависит от достоверности информации, т. е. От качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Таким образом, задачами анализа использования основных средств на предприятии являются:

- изучение состава и динамики основных средств (фондов), технического состояния и темпов обновления активной их части, технического перевооружения и реконструкции предприятия, внедрение новой техники, модернизации и замены морально устаревшего оборудования;

- определение показателей использования основных производственных фондов – фондоотдачи и фондоемкости, а также факторов, влияющих на них;

- установление степени эффективности применения средств труда, характеристика интенсивности и экстенсивности работы важнейших групп оборудования.

2.2. Методика анализа состояния и эффективности использования основных средств

Анализ состояния и эффективности использования основных средств проводится по направлениям, приведенным ниже.

Определяется удельный вес основных средств:

, (1)

где ОС – величина основных средств,

А – все активы предприятия

Характеризует степень участия основных средств в общей сумме активов предприятия.

Определяется структура основных средств

(2)

Характеризует участие отдельных видов основных средств в общей сумме основных средств предприятия.

Определяется коэффициент прироста, который отражает увеличение основного капитала за рассматриваемый период и исчисляется как отношение вновь введенных основных фондов к их стоимости на начало периода:

Кпр.=Фпр./Фнач. (3)

где Кпр. – коэффициент прироста основных фондов,

Фпр. – сумма прироста основных производственных фондов (Фпост.-Фвыб.),

Фнач. – стоимость основных производственных фондов на начало года.

Степень обновления производственного аппарата измеряется коэффициентом обновления – это отношение стоимости введенных основных фондов к их общей стоимости на конец рассматриваемого периода. Показатели прироста и обновления основного капитала – взаимосвязанные величины: чем выше доля прироста, тем выше уровень обновления, и наоборот. Для расчета этого показателя используют формулу:

Кобн.=Фпост./Фкон., (4)

где Кобн. – коэффициент обновления основных фондов,

Фпост. – стоимость поступивших основных производственных фондов,

Фкон. – стоимость основных производственных фондов на конец года.

Существенные коррективы может внести коэффициент выбытия фондов, представляющий собой отношения выбывших из эксплуатации основных фондов в данном периоде к их стоимости на начало периода:

Квыб.=Фвыб./Фнач., (5)

где. Квыб. – коэффициент выбытия основных фондов,

Фвыб. - стоимость выбывших основных производственных фондов

Одним из показателей технического состояния основных фондов является коэффициент годности, который рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной (восстановительной):

Кгодн.=Фост./Фпервонач., (6)

или

Кгодн.=1-Кизн., (7)

где Кгодн. – коэффициент годности основных фондов,

Фост. – остаточная стоимость основных производственных фондов

Фпервонач. - первоначальная стоимость основных производственных фондов

Кизн. – коэффициент износа основных фондов

Коэффициент износа рассчитывается как отношение суммы износа основных производственных фондов на предприятии к первоначальной (восстановительной) стоимости:

Кизн.=Σизн./Фпервонач., (8)

где Σизн. – сумма износа основных фондов,

Фпервонач. - первоначальная стоимость основных производственных фондов на соответствующую дату.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования (Кэ)

Кэ= Тф/Тпл (9)

где Тф - фактическое время работы оборудования, час.

Тпл - время работы оборудования по плану, час.

Характеризует изменение основных фондов во времени.

Коэффициентом сменности, который определяется отношением общего количества отработанных оборудованием в течение дня станко-смен к наибольшему количеству станков, работавших в с мену в течение дня.

Ксм.= Пф/Ппл (10)

где Ксм. - коэффициентом сменности;

Пф. – сумма фактически отработанных машино-смен за сутки;

Ппл. – общее количество оборудование.

Коэффициент загрузки оборудования - отношение трудоемкости изготовления всех изделий на данном виде оборудования к фонду времени его работы;

Кзагр.= Ксм./N (11)

где Кзагр. - rоэффициент загрузки оборудования;

N – число смен.

Коэффициент интенсивного использования оборудования, (Ки) который определяется по формуле:

Кинт. = Пф/Ппл, (12)

Где Пф - объем производимой продукции фактический;

Ппл- объем производимой продукции плановый,

Коэффициент интегрального использования оборудования (Кинтег)

Кинтег. = Кэ•Кин. (13)

Результатом лучшего использования основных средств является, прежде всего, увеличение объема производимой продукции. Поэтому обобщающий показатель эффективности использования основных средств должен строится на принципе соизмерения произведенной продукции со всей совокупностью применяемых при ее производстве основных средств. Это будет показатель выпуска продукции, приходящийся на 1 рубль стоимости основных средств, или фондоотдача (Фо).

Фо = В/ОФ, (14)

где В - объем выпущенной продукции, руб.

ОФ - среднегодовая стоимость основных средств, руб.

Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств. И напротив, сокращение сроков ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств позволяет ускорить оборот производственных фондов и тем самым замедлить наступление морального износа основных средств предприятия, повысить эффективность его экономической деятельности.

Обратной величиной фондоотдачи является показатель фондоемкости (Фе), который показывает долю стоимости основных средств на один рубль выпускаемой продукции.

Фе = ОФ/В (15)

Показатель фондооснащенности определяется как отношение среднегодовой стоимости основных фондов к среднесписочной численности работников на предприятии.

Фоснащ.=ОФ/Ч (16)

где Фоснащ. – фондооснащенность

Ч – среднесписочная численность работников

Эффективность работы предприятия во многом определяется уровнем фондовооруженности труда. Данный показатель показывает стоимость основных средств, приходящихся на одного работающего. Эта величина должна непрерывно возрастать, так как от нее зависит техническая вооруженность, а следовательно, и производительность труда.

Фвоор.=ОФ/Чппп., (17)

где Фвоор. – фондовооруженность,

Чппп. – среднесписочная численность промышленно-производственного персонала.

Рентабельность основных фондов рассчитывается как отношение чистой прибыли, полученной при использовании основных средств к среднегодовой стоимости основных фондов. При этом не учитывается эффективность использования производственных фондов.

Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективно работает данное предприятие, тем целесообразнее для него выпуск тех или иных видов продукции.

Р=ЧПР/ОФ, (18)

где Р – рентабельность

ЧПР – чистая прибыль.

2.3. Методика выявления и оценки резервов повышения эффективности использования основных средств

В заключении анализа подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть ввод в действие неустановленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий НТП. Неиспользованные резервы увеличения выпуска продукции и повышения фондоотдачи определяются путем факторного анализа выпуска продукции и фондоотдачи. При определении текущих и перспективных резервов вместо планового уровня факторных показателей учитывается возможный их уровень.

Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяется умножением дополнительного его количества на фактическую величину всех факторов, которые формируют ее уровень:

Р ВПк=Р К*ГВф=Р К*Дф*Ксмф*Пф*ЧВф.

Сокращение целодневных простоев оборудования за счет конкретных оргтехмероприятий приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное количество единиц оборудования и фактическую среднедневную выработку единицы:

Р ВПд=Кв*Р Д*ДВф=Кв*Р Д*Ксмф*Пф*ЧВф.

Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо возможный прирост последнего умножить на возможное количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку (СВ):

Р ВПксм=Кв*Дв*Р Ксм*СВф=Кв*Дв*Р Ксм*Пф*ЧВф.

За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва следует возможный прирост средней продолжительности смены умножить на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем его парком (СМв) (произведение возможного количества оборудования, возможного количества отработанных дней единицей оборудования и возможного коэффициента сменности):

Р ВПчв=Тв*Р ЧВ!=Кв*Дв*Ксмв*Пв*Р ЧВ

Резервы роста фондоотдачи – это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов:

Р ФО=Фов-Фоф=(ВПф+Р ВП)/(ОПФф+ОПФд-Р ОПФ)-ВПф/ОПФф,

Где Р ФО – резерв роста фондоотдачи;

ФОв, Фоф – соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи;

Р ВП – резерв увеличения производства продукции;

ОПФд – дополнительная сумма основных производственных фондов, необходимая для освоения резервов увеличения выпуска продукции;

Р ОПФ – резерв сокращения средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.

Резервы роста фондорентабельности определяют умножением выявленного резерва роста фондоотдачи на фактический уровень рентабельности продукции:

Р Рфо=Р ФОопф*Рвпф.

В заключении разрабатываются мероприятия по освоению выявленных резервов.

Такими мероприятиями могут быть, например, усиление контроля за рациональным использованием времени работы оборудования, применение автоматизированных приборов контроля и учета времени работы предприятия, базирующейся на использовании вычислительной техники.

В рыночной экономике финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Наравне с учетом он должен быть построен таким образом, чтобы благодаря ему можно было получить не только констатацию фактических результатов, но также и определить факторы,положительно либо отрицательно, повлиявшие на эффективность использования промышленно - производственных основных средств.

Так можно порекомендовать решать поставленные задачи путем механизации и автоматизации аналитических работ. При проведении анализа фондоотдачи целесообразно применять экономико-математические методы и ЭВМ.

Вторым направлением совершенствования анализа эффективности использования основных средств можно предложить совершенствование действующей методологии анализа основных средств, что вызывается целым рядом причин. В частности, отбор факторов 2-го и более высоких порядков для проведения анализа фондоотдачи промышленно - производственных основных средств.

3. Оценка финансового состояния ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

3.1. Анализ финансовых результатов ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Объектом исследования в курсовой работе является ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК», с организационно-правовой формой – федеральное государственное унитарное предприятие, располагающееся по адресу: г.Курск, ул. С.Разина,5.

Предприятие находится в ведомственном подчинении Министерства сельского хозяйства РФ.

Предметом основного вида деятельности является производство и реализация лекарственных препаратов для ветеринарии (биопрепараты).

Номенклатура выпускаемой продукции составляет около 100 наименований, в объеме продукции биопрепараты составляют 90%, ликеро-водочное производство – 10%.

Реализация продукции осуществляется во все регионы РФ и ближнее зарубежье. Около 60% биопрепаратов реализуется по государственному заказу.

Прежде всего, необходимо оценить состав и динамику элементов формирования доходов предприятия, прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности предприятия ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» (таблица 3.1) по данным формы «Отчет о прибылях и убытках» за период 2009-2011 г.г.

Таблица 3.1 - Показатели прибыльности и рентабельности ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г.,(+;-)	Темп роста 2011 г., %
к 2009 г.	к 2010 г.	к 2009 г.	к 2010 г.

1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб.						114,01	100,69
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.						109,98	100,84
3.Валовая прибыль, тыс.руб.					-606	160,91	99,52
4. Управленческие расходы, тыс.руб.						174,25	117,61
5. Прибыль (убыток)от продаж, тыс.руб.					-4086	158,17	96,17
6. Проценты к получению, тыс.руб.	-	-	-	-	-	-	-
7. Проценты к уплате, тыс.руб.	-	-	-	-	-	-	-
8. Прочие доходы, тыс.руб.						305,14	203,60
9. Прочие расходы, тыс.руб.						446,56	280,21
10. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.					-27591	125,74	81,53
11. Налог на прибыль, тыс.руб.					-11169	124,30	73,15
12. Иные платежи из прибыли, тыс.руб.				-378	-1818	92,76	72,70
13. Чистая прибыль, тыс.руб.					-13065	127,23	87,23
14. Стоимость активов 9среднегодовая), тыс.руб.						176,35	124,96
15. Собственный капитал, тыс.руб.						126,42	110,57
Рентабельность продаж, % стр.5/стр.1	6,55	9,51	9,09	2,54	-0,43	-	-
Рентабельность продукции, % стр.5/стр.2+стр.4	7,01	10,52	10,00	2,99	-0,52	-	-
Рентабельность активов, % стр.10/стр.14	1,89	2,28	1,33	-0,56	-0,94	-	-
Рентабельность собственного капитала, %,стр.13/стр.15	9,77	12,46	9,83	0,06	-2,63	-	-

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они боле полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

За 2009 г. – 2011 г. объем реализации продукции предприятия вырос на 138858 тыс.руб. или на 14,015 %.

Как видно из таблицы 3.1. ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» является прибыльным в отчетном периоде.

В 2011 г. предприятие получило прибыли до налогообложения на сумму 82 тыс.руб.

Эффективность основной деятельности значительно повысилась по сравнению с 2009 г. и, особенно в 2010 г. о чем свидетельствует повышение рентабельности продаж на 2,54%. Норма прибыли на предприятии в 2009 г. находилась на среднем уровне в 10 %, что говорит о достаточной эффективности производственной деятельности предприятия в данном году.

Таким образом, 2011 г. эффективность хозяйствования значительно повысилась, несмотря на преодоление последствиями мирового финансового кризиса для экономики России.

Кроме того, необходимо отметить, что финансовая деятельность предприятия, была убыточной, в отчетном периоде убыток от реализации продукции был увеличен получением операционных и внереализационных убытков.

Необходимо отметить, что эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия несколько снизилась. На 100 рублей активов предприятия в 2011 г. приходится 1,33 руб. прибыли по сравнению с 2,28 руб. прибыли в 2010 г., значение данного показателя в 2009 г. составляло – 1,89 руб.

В целом, можно сделать вывод о том, что основная деятельность ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» является эффективной, рентабельность хозяйствования находится на достаточно высоком уровне.

Все данные процессы в комплексе должны положительно отражаться на финансовом состоянии предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Таким образом, можно сделать вывод, что в отчетном периоде наиболее удачным годом для ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» был 2010 г., предприятие являлось рентабельным, снижение показателей, полученное в 2011 г. можно объяснить неблагоприятной внешней конъюнктурой, общим спадом в экономике России.

Из всего вышесказанного следует, что в настоящий момент предприятие нуждается в дальнейшем повышении эффективности хозяйственной деятельности, и, прежде всего, основной производственной деятельности, стоит перед необходимостью поиска резервов увеличения прибыльности и рентабельности хозяйствования.

3.2. Анализ имущества и источников финансирования деятельности ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Таблица 3.2 - Состав и динамика имущества ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г.,(+;-)	Темп роста 2011 г., %
к 2009 г.	к 2010 г.	к 2009 г.	к 2010 г.

1. Внеоборотные активы						210,48	134,64
- в % к имуществу	57,21	63,38	68,28	11,07	4,90	-	-
1.1.Нематериальные активы					-801	313,67	81,42
- в % к внеоборотным активам	0,15	0,37	0,23	0,07	-0,15	-	-
1.2. Основные средства						114,48	112,47
- в % к внеоборотным активам	67,01	43,63	36,45	-30,56	-7,18	-	-
1.3.Незавершенное строительство						415,97	152,98
- в % к внеоборотным активам	31,79	55,30	62,83	31,04	7,53	-	-
1.4.ДФВ
- в % к внеоборотным активам	0,04	0,02	0,02	-0,02	-0,01	-	-
1.5.Отложенные налоговые активы					-390	100,12	95,06
- в % к внеоборотным активам	1,01	0,68	0,48	-0,53	-0,20	-	-
2. Оборотные активы						130,72	108,23
- в % к имуществу	42,79	36,62	31,72	-11,07	-4,90	-	-
2.1. Запасы и затраты					-3054	121,38	98,27
- в % к оборотным активам	25,73	26,32	23,90	-1,84	-2,42	-	-
2.2.НДС				-3195	-6270	86,87	77,13
- в % к оборотным активам	4,39	4,10	2,92	-1,47	-1,18	-	-
2.3. Дебиторская задолженность					-36888	119,54	84,23
- в % к оборотным активам	29,74	34,95	27,20	-2,54	-7,75	-	-
2.4 КФВ	-	-	-	-	-	-	-
- в % к оборотным активам	-	-	-	-	-	-	-
2.5 Денежные средства						149,81	143,72
- в % к оборотным активам	40,11	34,62	45,97	5,86	11,35
2.6.Прочие оборотные активы
- в % к оборотным активам	0,02	0,02	0,02	-0,01
Имущества, всего						176,35	124,96

Как видно из таблицы 3.2. общая стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 76,35 % или на 988644 тыс.руб., что объясняется как привлечением заемных средств предприятием в 2010 и 2011 так и прибыльностью хозяйственной деятельности.

В структуре внеоборотных активов в 2011 г. преобладают незавершенное строительство и основные средства 62,83% и 36,45% на конец года соответственно.

Соотношение суммы внеоборотных и текущих активов изменилось в сторону увеличения доли внеоборотных активов до 68,28 %, что является свидетельством повышения фондооснащенности предприятия.

Текущее активы предприятия составляют, в 2011 г., 31,72 % имущества предприятия, что является достаточно неблагоприятным фактором с точки зрения возможности повышения интенсивности использования капитала предприятия, неблагоприятно сказывается на его платежеспособности. С другой стороны данный факт свидетельствует о высоком уровне технической оснащенности предприятия, что ведет к росту производительности труда, объемов производства в целом.

Производственные запасы составляют 23,9 % оборотных средств предприятия. В отчетном периоде доля материальных запасов снизилась за счет роста удельного веса денежных средств до 45,97%.

В целом структура оборотных активов хозяйства свидетельствует о ликвидности баланса предприятия, его платежеспособности.

Наиболее существенным изменением в отчетном периоде стало значительное увеличение суммы денежных средств - на 49,81 или на 110688 тыс.руб., что произошло за счет снижения материальных запасов и суммы свободных денежных средств.

Капитал предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

В таблице 3.3. рассмотрим состав и структуру источников имущества ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Таблица 3.3 - Состав и структура источников имущества предприятия

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г.,(+;-)	Темп роста 2011 г., %
к 2009 г.	к 2010 г.	к 2009 г.	к 2010 г.
1.Собственный капитал						126,42	110,57
- в % ко всем источникам	55,46	44,93	39,76	-15,70	-5,17	--	-
1.1.Уставный капитал
- в % к собственному капиталу	20,89	18,27	16,52	-4,36	-1,75	-	-
1.2. Нераспределенная прибыль						173,02	124,45
- в % к собственному капиталу	36,51	44,39	49,97	13,46	5,57	-	-
2. Заемный капитал						238,53	136,71
- в % ко всем источникам	44,54	55,07	60,24	15,70	5,17	-	-
2.1. Долгосрочные пассивы				-3819	-3006	51,63	57,56
- в % к заемному капиталу	1,37	0,70	0,30	-1,07	-0,41	-	-
2.2. Краткосрочные пассивы						241,12	137,27
- в % к заемному капиталу	98,63	99,30	99,70	1,07	0,41	-	-
2.2.1. Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-
- в % к краткосрочному капиталу	-	-	-	-	-	-	-
2.2.2.Кредиторская задолженность				-3522		97,18	137,96
- в % к краткосрочному капиталу	21,98	8,81	8,86	-13,12	0,04	-	-
2.2.3. Задолженность учредителям							119,20
- в % к краткосрочному капиталу	0,84	0,60	0,52	-0,32	-0,08	-	-
2.2.4. Доходы будущих периодов						283,12	137,32
- в % к краткосрочному капиталу	77,18	90,58	90,62	13,44	0,03	-	-
Источники имущества, всего						176,35	124,96

За отчетный период размер собственного капитала увеличился на 189723 тыс.руб. или на 26,42% за счет прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.

Негативным моментом является отсутствие у предприятия в достаточном объеме долгосрочных займов.

Невысок уровень краткосрочной задолженности предприятия. В отчетном периоде (2011 г. к 2009 г.) она снизилась на 3522 тыс.руб.

В целом размер заемного капитала предприятия увеличился на 798921, что привело к росту его доли в имуществе до 60,24%. Однако данное изменение нельзя оценить негативно т.к. рост данного вида пассивов объясняется значительным увеличением размера доходов будущих периодов т.е. фактически собственных средств предприятия.

Таким образом, финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств).

Структура источников финансирования хозяйственной деятельности ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» является удовлетворительной с точки зрения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

3.3. Анализ финансовой устойчивости ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрирует денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является недостаток или излишек источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, обрабатывающие различные виды источников.

а) Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190),

где: СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

б) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590),

где: ДО – Долгосрочные обязательства

в) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИ = (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы.

ВИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610),

где: ЗС – заемные средства.

Этим трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

а) Изменение (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^с= СОС – 33

б) Изменение (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ф^т= КФ – 33

в) Изменение (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф^к= ВИ – 33

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф>0;

S(Ф) =

0, если Ф<0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, т.е. S’={1;1;1};

- нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S’ = {0;1;1};

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S’ = {0;0;1};

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства.

Как показывают данные таблицы 3.4, финансовое состояние ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» является неустойчивым в начале и конце анализируемого периода, что объясняется резким снижением размера собственного капитала предприятия.

Таблица 3.4 - Классификация типа финансового состояния ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

В тысячах рублей

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина запасов и затрат, (ЗЗ)
Наличие собственных оборотных средств, (СОС)	-22671	-337086	-651411
Функционирующий капитал, (КФ)	-14775	-330003	-647334
Общая величина источников, (ВИ)	-14775	-330003	-647334
Ф^с=СОС-33	-165249	-513207	-824478
Ф^т=КФ-33	-157353	-506124	-820401
Ф^к=ВИ-33	-157353	-506124	-820401
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S=[S(±Ф^с), S(±Ф^т), S(±Ф^к)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Сведем все значения коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость в таблице 3.5.

Как показывает расчет коэффициентов, финансовое состояние предприятия нестабильно, что объясняется низкой долей собственных средств в структуре источников финансирования активов.

Значения коэффициентов автономии, финансирования, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным ограничениям.

Как показывает расчет коэффициентов маневренности и обеспеченности запасов, финансовое состояние предприятия можно оценить как кризисное, что вызывает необходимость в поисках резервов увеличении собственных оборотных средств.

Таблица 3.5 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Оптимальное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение (+;-) 2011 г. к
2009 г.	2010 г.
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.		-22671	-337086	-651411	-628740	-314325
Коэффициент автономии	>0,5	0,555	0,449	0,398	-0,157	-0,052
Коэффициент заемного капитала	< 0,5	0,445	0,551	0,602	0,157	0,052
Коэффициент финансовой зависимости (левереджа)	< 1	1,245	0,816	0,660	-0,585	-0,156
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)	0,5-0,7	0,561	0,453	0,399	-0,161	-0,054
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	-0,041	-0,504	-0,899	-0,859	-0,396
Коэффициент маневренности	0,2–0,5.	-0,032	-0,411	-0,717	-0,686	-0,307
Коэффициент обеспеченности запасов	>0,6-0,8	-0,159	-1,914	-3,764	-3,605	-1,850

Негативным моментом следует признать тенденцию снижения собственного оборотного капитала на 628740 тыс.руб. и, как следствие, всех показателей финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2011 г. имеет отрицательное значение т.е. не соответствует оптимальному значению.

3.4. Анализ ликвидности баланса ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия по методике А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина.

Таблица 3.6 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Вид актива	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Группа А1 – наиболее ликвидные активы: - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
Группа А2 – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы
Группа А3 – медленно реализуемые активы: - запасы, (за исключением «Расходов будущих периодов»), НДС, долгосрочная дебиторская задолженность
Группа А4 – труднореализуемые активы: - внеоборотные активы
Итого активов
Группа П1 – наиболее срочные обязательства: - кредиторская задолженность
Группа П2 – краткосрочные обязательства: - займы и кредиты
Группа П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты банка и займы
Группа П4 – постоянные пассивы - капитал и резервы, доходы будущих периодов
Итого пассивов

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Как видно из данных таблицы 3.6. баланс анализируемого предприятия является абсолютно ликвидным на конец 2011 г.

Таким образом, предприятие полностью платежеспособно, в отчетном периоде ликвидность его баланса повышается.

Таблица 3.7 - Показатели ликвидности баланса ООО «СТЭП»

В тысячах рублей

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Пассив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек (недостаток)
2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
Итого				Итого

В целом необходимо отметить, что ликвидность баланса обеспечивается высоким удельным весом в структуре пассивов предприятия доходов будущих периодов.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3.5. Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами погашать свои платёжные обязательства.

В краткосрочной перспективе для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели: коэффициенты текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 3.8 - Оценка изменений коэффициентов ликвидности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Нормативные ограничения	Изменение (+;-)
1. Коэффициент текущей ликвидности	4,431	7,598	5,960	1-2	1,5290
2. Коэффициент быстрой ликвидности	3,095	5,285	4,361	0,7 – 0,8	1,2657
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,777	2,630	2,740	0,2 – 0,3	0,9625
4. Общий коэффициент ликвидности	4,431	7,598	5,960	> 1	1,5290

Таким образом, значения данных показателей соответствовали нормативному уровню, т.е. предприятие является платежеспособным, что объясняется низким уровнем кредиторской задолженности в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, предприятие находится в нестабильном финансовом состоянии, по причине отсутствия собственных оборотных средств, однако является платежеспособным, о чем свидетельствуют показатели платежеспособности. Негативными моментами с точки зрения финансовой устойчивости и платежеспособности следует признать отсутствие собственных оборотных и тенденцию роста данного дефицита, однако резервом значительного увеличения собственного капитала предприятия является высокий удельный вес в структуре пассивов предприятия доходов будущих периодов.

3.6. Диагностика риска банкротства предприятия

В соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ, банкротство трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

Попытка установления четких количественных критериев несостоятельности в рыночной России содержалась в постановлении Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в соответствии с которым Правительство РФ ввело систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.

В соответствии с данной методикой для оценки вероятности банкротства предприятия на основе анализа структуры его баланса применялись следующие коэффициенты: текущей ликвидности; обеспеченности собственными средствами; восстановления (утраты) платежеспособности. Следовательно основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной являлось выполнение одного из следующих условий.

1. Коэффициент текущей ликвидности , на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами , на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии указанных оснований, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

В том случае, если фактический уровень этих коэффициентов на конец отчетного периода равен или выше нормативных значений, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по формуле:

К_ВОС