2015-05-27
4691. Нематериальные активы, их классификация.
2. Методология оценки нематериальных активов предприятия.
1 вопрос темы
В соответствии с Законом Украины «Про власність» (1991 г.) объектами права интеллектуальной собственности граждан признаются произведения науки, литературы и искусства, изобретения, открытия, модели, промышленные образцы, рационализаторские пропозиции, знаки товаров и услуг, результаты научно-исследовательских работ и другие результаты интеллектуальной собственности (компьютерные программы, базы данных, топографии интегральных схем, базы данных, фирменные наименования и т.д.). В связи с приватизацией в Украине возникла проблема оценки нематериальных активов предприятий. Приказом Фонду державного майна України та Державного комітету з питань науки і технології від 1995 р. затверджено Порядок експертної оцінки нематеріальних активів.
Украина ратифицировала основные международные нормативно-законодательные акты, которые касаются промышленной собственности. В 1993 году был принят пакет законов об охране интеллектуальной собственности „Про охорону прав на промислові знаки”, „Про охорону прав на винаходи и корисні моделі”, „Про охорону прав на знаки для товарів та послуг”, „Про охорону прав на зазначення походження товарів” „Про авторське право і суміжні права”.
|
|
|
Использование эффективного товарного знака или хорошей деловой репутации фирмы дает возможность увеличить розничные цены в среднем на 10-15%. Покупатель, как правило, оказывает преимущество известным фирмам, которые зарекомендовали себя и заняли определенную товарную нишу.
Ценность нематериальных активов обусловлена их возможностью длительное время быть полезными для получения дохода или других выгод. По своей сути они рассматриваются как средства производства, которые не имеют материальной формы, но имеют денежную (материальную) стоимость.
Специфические черты нематериальных активов:
- отсутствие материальной основы для полученных выгод;
- условная неотделимость от субъекта хозяйствования;
- длительный срок использования;
- неопределенность всего спектра возможных эффектов от использования;
- повышенный уровень риска на стадиях создания и использования.
Классификация нематериальных активов предприятия:
§ Объекты авторского права:
произведения науки – письменные произведения научного, технического, прикладного характера (книги, статьи, брошюры и т.п.), эскизы, чертежи и т.п.
§ Объекты смежных прав:
- исполнителей (актеры, певцы, музыканты);
- изготовителей фонограмм;
- организаций теле-, радиоэфира;
- гудвилл (делова репутация).
|
|
|
§ Объекты промышленной собственности:
изобретения;
полезные модели;
промышленные образцы;
ноу-хау;
знаки для товаров и услуг;
фирменные наименования;
способы защиты от недобросовестной конкуренции;
сорт растений;
порода животных и т.п.
§ Объекты природной среды:
земельные участки;
недра;
геологическая и другая информация про окружающую среду;
другие природные ресурсы.
§ Объекты права пользования:
монопольное положение на рынке;
экономические и другие привилегии.
Главная цель учета интеллектуальной собственности – полное определение размера производственных фондов субъекта хозяйствования. Характерной особенностью является то, что объектом учета является не сама интеллектуальная собственность, а права на ее использование.
Оценка нематериальных активов может проводится с целью:
- купли-продажи прав на объекты интеллектуальной собственности или лицензий на их использование;
- предоставление франшизы новым компаньонам при расширении рынка сбыта;
- формирование уставного капитала;
- определение убытка, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;
- акционирование, приватизация, слияние, поглощений;
- внесение изменений в финансовую отчетность;
- страхование имущества, осуществление операций залога, дарения, наследования или передачи имущества и др.
2 вопрос темы
Существую три основных подхода к оценке нематериальных активов:
Ø затратный;
Ø доходный;
Ø рыночный (сравнительный) подход.
| Виды нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности | Применяется в первую очередь | Применяется во вторую очередь | Применяется редко |
| Патенты и технологии | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Товарные знаки | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Объекты авторского права | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Квалифицированная рабочая сила | Затратный | Доходный | Рыночный |
| Информационное программное обеспечение менеджмента | Затратный | Рыночный | Доходный |
| Программные продукты | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Дистрибьюторские связи | Затратный | Доходный | Рыночный |
| Базовые депозиты | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Права по франчайзингу | Доходный | Рыночный | Затратный |
| Корпоративная практика и процедуры | Затратный | Доходный | Рыночный |
В оценке нематериальных активов доходному подходу принадлежит особая роль как такому, который наиболее точно отображает действительную ценность нематериальных активов и те будущие выгоды, которые получит собственник от владения ними.
Под будущими выгодами от применения нематериальных активов понимают будущие поступления чистой прибыли, создаваемой непосредственно этими активами. Их следует рассматривать как денежный поток, который образуется от использования нематериальных активов.
Расчет стоимости нематериальных активов методом дисконтирования денежных потоков проводится по формуле:
где СНА – стоимость объекта оценки; r – ставка дисконтирования; n – фактор времени.
Стоимость нематериального актива методом капитализации денежных потоков определяется следующим образом:
где Д – экономический эффект от использования нематериального актива за наиболее характерный период (год).
Приведенные два метода считаются наиболее распространенными в хозяйственной деятельности. Иногда метод дисконтирования денежных потоков называют непрямой капитализацией, а метод капитализации денежных потоков – прямой.
Затратный подход основан на том, что потенциальный покупатель, владеющий определенной информацией про предмет покупки, не заплатит за него больше, чем стоимость другого нематериального актива с той же полезностью.
|
|
|
В рамках этого подхода с целью определения реальной стоимости нематериального актива предусматривается определение затрат на воспроизведение первоначальной стоимости объекта интеллектуальной собственности с учетом последующих улучшений.
Затратный подход реализуется:
v методом учета первоначальных затрат;
v методом восстановительной стоимости;
v методом стоимости замещения.
Затратные методы используются для оценки нематериальных активов, которые направлены на получение социальных эффектов. В случае оценки бизнеса затратный подход применяется в тех случаях, когда не предусматривается получение доходов от предпринимательской деятельности на протяжении длительного периода, а также если существует угроза банкротства.
Метод учета первоначальных затрат (метод выходных данных, исторической стоимости) базируется на использовании реальных ретроспективных данных о затратах, которые осуществлены с целью создания оцениваемых результатов интеллектуальной собственности. Его особенностью является обязательная индексация затрат с целью их приведения до уровня цен на товары и услуги, который соответствует дате оценки. Такая индексация должна осуществляться с применением индекса потребительских цен, который рассчитывается Госкомстатом.
Рыночная стоимость нематериального актива определяется в следующей последовательности:
- исследуется бухгалтерская отчетность предприятия за тот период на протяжении которого выполнялась работа по созданию актива;
- строится календарный график фактического расхода средств;
- осуществляется приведение выявленных фактических затрат к дате оценки с помощью индексов, которые учитывают изменение цен за время, которое прошло с момента осуществления затрат к моменту проведения оценки;
- скорректированные затраты суммируются и полученная сумма увеличивается на размер разумной предпринимательской прибыли;
- определяется в денежном выражении величина снижения стоимости оценки, обусловленная устареванием нематериального актива с момента создания до момента оценки.
|
|
|
Метод восстановительной стоимости предусматривает определение суммы затрат, необходимых для создания новой точной копии оцениваемого нематериального актива.
Эти затраты должны быть рассчитаны на основании действующих цен на дату оценки на товары, услуги и стоимость рабочей силы.
Метод стоимости восстановления чаще всего применяется во время оценки технологий и связанных с ними объектами интеллектуальной собственности, которые не создают прямого экономического эффекта или невозможно прогнозирование такого эффекта. Чаще всего данным методом оценивают нематериальные активы, направленные на социальную сферу (охрану здоровья, образование и т.п.).
Рыночная стоимость нематериального актива определяется в такой последовательности:
o определяются фактические затраты всех ресурсов, связанных с созданием и вводом в действие нематериального актива в физическом измерении;
o на базе фактических затрат ресурсов и действующих на дату оценки цен на товары и услуги, стоимость рабочей силы рассчитывается общая сумма прибыли;
o полученная сумма затрат увеличивается на размер разумной предпринимательской прибыли;
o определяется в денежном выражении величина снижения стоимости, обусловленная устареванием за время, которое прошло с момента создания нематериального актива к дате его оценки.
Метод стоимости замещения связан с определением стоимости создания нового актива, эквивалентного объекту оценки по функциональным возможностям и вариантам его использования. При этом не обязательна полная идентичность структуры объекта и природы образующих его частей, процедура оценки идентична предыдущей. Данный метод применяется во время оценки конструкторской и технической документации.
Применение какого-нибудь метода затратного подхода завершается определением износа, обусловленного факторами функционального и экономического устаревания, под действиями которых происходит снижение стоимости объекта собственности. Нематериальные активы не имеют физического износа.
Функциональное старение – несоответствие функциональных возможностей объекта оценки современным рыночным представлениям про характеристики собственности такого типа. Снижение собственности, обусловленное этим фактором, определяется путем расчета стоимости необходимых доделок так как это происходит при определении стоимости замещения.
Экономическое старение (внешний износ) - изменение общей экономической ситуации в стране, регионе или отрасли, перестройкой инфраструктуры в месте расположения предприятия и другими факторами, которые подходят под определение «внешние условия». Величина экономического старения рассчитывается методом прямой капитализации изменения денежного потока под влиянием непосредственно оцениваемого нематериального актива.
Рыночный (сравнительный) подход предполагает оценку нематериального актива путем сравнения с аналогичными объектами или интересами в этих объектах, которые были проданы на интеллектуальном или товарном рынках. Основным методом данного подхода является метод сравнительных продаж (последовательность действий при использовании данного метода детально описана относительно оценки объектов недвижимости, машин и оборудования).
В связи с тем, что общие объемы продаж нематериальных активов в целом и интеллектуальной собственности в частности на отечественном интеллектуальном рынке достаточно невысокие, то для практической оценки таких объектов сравнительный подход используется редко, а доступная информация про договоры используется как ориентировочная, а не как окончательное значение стоимости объекта.
