Управление проектом, контроль его развития и обеспечение возврата инвестиций

Оценка активов соискателей инвестиций

4. Оценка эффективности проектов;

5. Страховое обслуживание проекта и инвестора, минимизация рисков;

6. Комплексное финансовое обслуживание процесса реализации проекта;

Управление проектом, контроль его развития и обеспечение возврата инвестиций.

******************************

1)что на время привлечения инвестиций, необходимо отдать контроль над фирмой (пакет акций и большинство в совете директоров, одну из подписей) инвестору;

2)необходимость перерегистрации в ОАО, так как единственным способом ввода денег в проект является выкуп пакета акций, их дополнительной эмиссии;

3)неизбежность открытия информации о проекте, соискателе инвестиций;

4)и принимать требование отдачи инвестору доли прибыли, а не фиксированных процентов за использование инвестиционных ресурсов (до выхода инвестора из проекта);

5)необходимость оплаты проведения экспертиз, организацию презентаций, в общей сложности объемы предварительных затрат могут составить от 5 до 10% от объёма привлекаемых инвестиций;

6)что процесс организации проектного финансирования проекта занимает от полугода;

7)что подготовка проекта потребует значительных усилий ТОР-менеджмента соискателя инвестиций;

8)неизбежность вовлечения в проект части активов соискателя инвестиций;

9)выполнение всех стадий инвестиционного проектирования – наличия концепции, стратегии развития проекта, бизнес-планов по отдельным объектам инвестирования;

Обязательность создания консорциума, в который будут вовлечены все участники проекта (поставщики, производители оборудования, подрядчики и строители, инжиниринговые и страховые компании, банки и инвесторы).

ü Организация проектного финансирования – дело трудоемкое.

ü Инвестопроводящая схема требует значительных усилий по ее созданию.

ü При отсутствии хотя бы одного из вышеназванных элементов такой среды для любого инвестиционного проекта его практическая реализация невозможна.

В связи с отсутствием гарантий и обеспечения по проекту потенциальным кредиторам и инвесторам, при принятии решения (анализе проекта) о своем участие в проекте, необходимо учитывать еще несколько принципиальных особенностей проектного финансирования, которые требуют особого подхода от аналитиков:

§ сроки таких проектов обычно достаточно велики. Если в жилищном строительстве небольшие проекты еще могут укладываться в два-три года, то во всех прочих вариантах проектного финансирования речь почти всегда идет о сроках свыше пяти лет, и нет ничего необычного в проектах, которым требуется кредитование на срок больше десяти лет (хотя надо признать, что такие сроки встречаются нечасто);

§ во всех, без исключения, случаях проектного финансирования инвестиционная фаза (этап «сооружения» проекта) достаточно сложна и ее успешное завершение нельзя гарантировать;

§ исследования рынка выглядят сложнее, чем в случаях с менее значительными инвестициями, т.к. в процессе реализации таких проектов создаются товары или услуги, для которых трудно подобрать аналоги и историю продаж, а иногда появление на рынке завершенного проекта меняет этот рынок так, что предыдущая история становится не актуальной.

Для этого инвесторам, кредиторам необходимо создавать команду специалистов по проработке данного проекта, которая обладает всеми необходимыми знаниями в областях:

• инжиниринг;
• эксплуатация;
• правовые вопросы, касающиеся процедур приобретения, получения разрешений, разработки проектных контрактов, оформления документов, необходимых для кредитования, и т.п.;
• бухучет и налогообложение;
• финансовое моделирование;
• финансовое структурирование.

ОШИБКИ И ПРОБЛЕМЫ:

Команда должна быть хорошо организована: ошибка при реализации проекта — когда инвесторы (спонсоры) договариваются с проектной компанией об устраивающей их сделке, которая неприемлема с точки зрения проектного финансирования

2.Поскольку процесс разработки всех проектов может занимать от нескольких месяцев до нескольких лет, инвесторам не стоит недооценивать масштаб издержек. Серьезные издержки неизбежны, так как персонал, нанятый инвесторами для разработки проекта, работает над ним в течение длительного периода времени, иногда проводя много времени в поездках или создав местный офис. Кроме того необходимо учесть издержки, связанные с привлечением внешних консультантов. Издержки на разработку могут достигать 2,5-5% стоимости проекта, и всегда существует риск, что проект окажется неэффективным и все издержки придется списать. Следовательно система регулирования затрат играет существенную роль. (Экономии за счет масштаба работ тоже не всегда можно достичь — крупные проекты нуждаются и в более сложной структуре, поэтому стоимость разработки остается относительно высокой.)