Задания для студентов, не набравших баллы для допуска к зачету

 

Задания можно сдать в понедельник в 12.20 в 165-НТБ

 

4. Облигация, номинальной стоимостью 1000 руб., сроком обращения 4 года и купоном 10% годовых, приобретена за 250 дней до погашения первого купона. Определить максимальную цену на облигацию, если купон выплачивается 1 раз в год, ставка по безрисковому вложению средств - 12% годовых. Ерохина

5. Номинал облигации 1000 руб., купон - 20% выплачивается 1 раз в год. До погашения остается 3 года, ставка по депозитам - 18%. Определить изгиб, дюрацию и модификационную дюрацию. Пазатова

8. За истекший год дивиденд составил 300 руб. на акцию, темпы прироста дивиденда прогнозируются из расчета 5% в год, ставка по депозитам 25% годовых. Определить рыночную стоимость акции. Заведеева

9. За истекший год общество заработало прибыль 25 000руб., общее количество обыкновенных акций в обществе - 500 штук, отраслевой мультипликатор - 12, номинал акции - 10руб. Определить рыночную стоимость одной акции. Кузнецова

12. АО выпустило привилегированные акции номинальной стоимостью 100 руб. Фиксированная ставка дивиденда, установленного по акции составляет 15%. Общество рабо­тает успешно. В текущем году акцию покупают по 120 руб. Что можно сказать о рыночной ставке процента? Майер

13. Бухгалтерский баланс АО содержит следующие данные: Примакова

 

АКТИВ	СУММА	ПАССИВ	СУММА
Основные средства	9.000	Уставной капитал	10.000
Нематериальные активы	1.000	Резервный фонд	3.000
Убытки	2.000	Специальные фонды	4.000
Расчетный счет	500	Расчеты с кредиторами	1.000
Краткосрочные финансо­вые вложения	6.500	Краткосрочные займы	2.000
Расчеты с участниками	1.000
ИТОГО	20.000	ИТОГО	20.000

Общество сделало две эмиссии акций. Первая эмиссия состояла из 80 обыкновенных акций номиналом 100руб. Вторая эмиссия - из 20 привилегированных акций номиналом 100руб. размещалась по номинальной стоимости. Определить коэффи­циенты покрытия обыкновенной и привилегированной акций на дату составления баланса.

17. Цена спот акции равна 1000 руб., ставка без риска 20 % годовых. Определить трехмесячную форвардную цену. Рыжкова

18. Инвестор покупает бескупонную облигацию, номиналом 1000 руб. по форвардному контракту с поставкой через 6 месяцев. По истечении форвардного контракта до погашения облигации остается еще 3 месяца, ставка без риска - 15 % годовых. Определить цену поставки облигации по форвардному контракту. Смирнова

19. За американский опцион колл уплачена премия в размере 10 рублей, цена исполнения - 80 рублей, цена спот базисного актива - 100 рублей. Определить финансовый результат для покупателя в случае немедленного исполнения опциона.   Кириенко

20. Рассчитать по модели Блека - Шолеса премию по опциону колл на покупку одной акции при следующих условиях: цена спот акции 100 руб., цена исполнения опциона 115 руб., ставка без риска 10 % годовых, срок исполнения опциона 9 месяцев, s = 0,6 за год. Подгорбунская

 

 

1. Купонная ставка по государственной облигации со сроком погашения 1 год составляет 100% годовых. Номинальная стоимость облигации 1.000 рублей, рыночная – 120%. Определить ставку банковского процента по срочному депозиту, если текущая доходность вложений для юридического лица (не банка) с учетом налогообложения в облигации и депозитный вклад одинакова. Манченко

2. Инвестор приобрел за 230 руб. привилегированную акцию номиналом 200руб. с фиксированной ставкой дивиденда 15% годовых. Через 5 лет (дивиденд выплачивался регулярно) акция была продана за 210 рублей. Определить конечную доходность по акции. Трушин

3. Одновременно приобретаются ОФЗ и процентные векселя надежного банка. Условия выпуска ОФЗ – ФК: срок обращения 3 года, номинал – 1.000руб., дисконт для размещения – 15%, годовой купонный доход – 10%. Условия выпуска векселей: период обращения 3 года, номинал – 1.000руб., годовой процентный доход 22%. В обоих случаях платятся простые проценты. Вложения в какие ценные бумаги дадут инвестору ЮЛ (не банку) наибольшую полную доходность с учетом налогообложения? Федорова

4. Первоначальная стоимость акции равнялась номиналу. Ежедневный рост курсовой стоимости акции составляет 0.2% от уровня предыдущего дня. Инвестор «А» приобрел акцию на 26 день после начала роста котировки и продал ее через 3 недели после покупки. Инвестор «В» приобрел акцию на 44 день после начала роста котировки и продал ее также спустя 3 недели после покупки. Найдите отношение в % доходности, которую обеспечил себе инвестор «А» к доходности, которую обеспечил себе инвестор «В» от рассмотренных операций с акциями. Налогообложение не учитывать. Трушин

5. Правительство РФ решает выпустить краткосрочные бескупонные облигации, размещенные с дисконтом 20%. Банковская ставка по депозитам на срок, равный сроку обращения облигаций, составляет 154% годовых. Облигация реализуется среди промышленных предприятий. Определить срок в днях, на который выпускаются облигации. При расчете учитывать налогообложение. Поспелова

6. Вексель Х реализуется на рынке по стоимости, равной вексельной сумме. На вексельную сумму этого векселя обусловлено начисление %. Вексель Y реализуется с дисконтом 30 % и не имеет процентной ставки. Рассчитайте, какой должна быть процентная ставка по векселю Х, чтобы оба векселя обеспечили бы своему владельцу одинаковую доходность. Вексельная сумма векселя Х в 2 раза больше вексельной суммы векселя Y. Загирова

7.  Правительство решает выпустить краткосрочные долговые обязательства сроком на 6 месяцев с выплатой дохода в виде дисконта. Банковская ставка по депозитам – 20%, по кредитам – 30% годовых. Определить размер дисконта. Ирисбаев

8. Срок обращения ГКО – 181 день, с момента проведения аукциона прошло 60 дней. Средневзвешенный курс аукциона – 70%, текущий курс – 81%. Оценить:

· доходность ГКО к аукциону при продаже облигаций на вторичном рынке;

· доходность ГКО к погашению при покупке облигаций на вторичном рынке;

· полную доходность ГКО;

· эффективную доходность ГКО. Ирисбаев

9.  ГКО приобретена на вторичном рынке по цене 91 % от номинала через 58 дней после проведения аукциона. Срок обращения облигации 89 дней. По какой цене облигация продавалась на аукционе, если в упомянутой сделке доходность к погашению равна доходности к аукциону? Кузнецова

10.  ОФЗ с переменным купоном была куплена по цене 98,3% от номинала («чистая» цена без учёта накопленного купонного дохода) за 62 дня до выплаты очередного купона. На момент покупки накопленный купонный доход составлял 7,69 %, длительность купонного периода составляла 93 дня. Через 15 дней после покупки облигацию продали. Определите «грязную» цену продажи облигации (с учётом накопленного купонного дохода). Пазатова

11. Инвестор (ЮЛ) приобрёл 100 штук акций номинальной стоимостью 100 рублей по цене 150 руб./шт. Через год инвестор продал весь пакет акций по цене 300 руб./шт. Определить полную доходность акций с учётом налогообложения, если ежегодно по акциям выплачивался дивиденд в размере 60 руб. на акцию. Принять, что ставка налога на дивиденды составляет 6%, налога на доход от продажи – 24%. Подгорбунская

 

12. Купонная ставка по облигации АО со сроком погашения 2 года, составляет 100%, номинальная стоимость – 1 000 рублей, рыночная – 120%. Определить ставку банковского процента по депозитам, если текущая доходность ЮЛ (с учётом налогообложения) в облигации и депозитный вклад одинаковая. Принять, что ставка налога на купонный доход – 6%, налога на доход по депозиту – 24%. Примакова

 

13. Брокер предлагает своему клиенту два типа договоров на обслуживание. По договору 1 типа брокер удерживает с клиента комиссионные в размере 0,04% от суммы каждой сделки купли-продажи облигаций. По договору 2 типа брокер удерживает 4% прибыли, полученной от прироста курсовой стоимости облигаций, приобретенных для клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операций купли-продажи облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор 1 типа. Предполагается, что брокером будет совершено только две операции (покупка и продажа) с облигациями клиента. Налогообложение не учитывать.   Федорова

 

14. ГКО сроком обращения 92 дня приобретена инвестором на 26-й день периода обращения с дисконтом 23% и продана на 68-й день по цене 91%. Определить доходность операции инвестора. Заведеева

 

Теоретические вопросы (готовятся устно):

 

1. Выявите все плюсы и минусы, которые хорошее корпоративное управление может иметь для развития акционерных обществ в России, учитывая особенности переходного периода российской экономики. Подгобунская

2. Протест векселя Федорова

3. Стоимостная оценка акций Ирисбаев

4. Условия выпуска и обращения ГКО Трушин

5.  Создание акционерного общества (собрание учредителей, договор, выбор органов управления и пр.)  Примакова

6.  Общее собрание акционеров (полномочия, виды, порядок проведения, протокол и т.д.) Пазатова

7.   Учреждение Акционерного общества, формы реорганизацииАО Заведеева

8.  Паевые инвестиционные фонды Ерохина

9. Инфраструктура рынка ценных бумаг Кузнецова

Заведеева Дарья – доклад по организации