Платіжний баланс та макроекономічна рівновага

 

Плани семінарських занять:

1. Баланси міжнародних розрахунків та їх типи

2. Загальна характеристика платіжного балансу

3. Критерії та принципи розрахунку платіжного балансу

4. Характерні особливості рахунок поточних операцій

5. Характерні особливості рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій

6. Активне та пасивне сальдо платіжного балансу

7. Основні відмінності між розрахунковими і платіжними балансами

8. Основні джерелами інформації про платіжний баланс

9. Стандартні компоненти платіжного балансу (по методології МВФ)

10. Особливість місця компенсуючих статейв платіжному балансі

11. Макроекономічні фактори впливу на платіжний баланс

12. Загальна характеристика основних (автономних) та балансувальних статей платіжного балансу

13. Поняття дефіцити та надлишку платіжного балансу

Навчальні завдання:

- надати поняття балансів міжнародних розрахунків та їх типів;

- охарактеризувати платіжний баланс;

- визначити особливості відображення міжнародних розрахунків у платіжному балансі країни;

- з’ясувати критерії та принципи розрахунку платіжного балансу;

- надати основні джерелами інформації про платіжний баланс;

- визначити структуру та взаємозв'язок рахунків платіжного балансу (по методології МВФ);

- охарактеризувати особливості рахунку поточних операцій платіжного балансу;

- навести характерні особливості рахунку операцій з капіталом і фінансових операцій;

- надати основні відмінності між розрахунковими і платіжними балансами;

- визначити роль і місце компенсуючих статейв платіжному балансі;

- висвітлити макроекономічні фактори впливу на платіжний баланс;

- надати загальну характеристику основних (автономних) та балансувальних статей платіжного балансу;

- вивчити методи врівноваження теорії платіжного балансу;

- надати поняття дефіциту та надлишку платіжного балансу;

- дослідити стан платіжного балансу України.

 

Форми контролю:

1) розбір конкретних ситуацій;

2) тестування;

3) усне чи письмове опитування;

4) схематичне зображення матеріалу.

 

Питання і завдання

 

Питання для обговорення

1. Яка основна мета укладання платіжного балансу?

2. Які умови повинні виконуватися, щоб платіжний баланс країни знаходився в стані рівноваги?

3. За рахунок чого країни має можливість фінансувати дефіцит свого платіжного балансу, залишаючи валютний курс незмінним?

4. Визначте три основні варіанти відновлення рівноваги платіжного балансу.

5. Чому застосування такого варіанту відновлення рівноваги платіжного балансу, як встановлення жорсткого валютного курсу, вважається практично неприйнятним?

6. Яку основну характеристику мають валютні резерви країни?

7. Назвіть представлені у платіжному балансі чинники, що сприяють збільшенню попиту на іноземну валюту та що збільшують пропозицію іноземної валюти.

Методичні рекомендації до виконання завдань

Платіжний баланс – це систематизований запис підсумків всіх економічних угод між резидентами даної країни й іншим миром протягом певного періоду часу, як правило, року.

Резидент – фізична або юридична особа, що проживає в даній країні більше року, незалежно від його громадянства й паспортного статусу.

Економічна угод-будь-який добровільний обмін вартості, при якому передається право власності на товар, послугу або актив від резидента даної країни до резидента іншої країни.

Відповідно до стандартної класифікації, розробленої МВФ, платіжний баланс включає два основних рахунки й має такий вигляд.

Платіжний баланс

Кредит	Дебет
I. Рахунок поточних операцій
1. Експорт товарів	2. Імпорт товарів
Сальдо балансу зовнішньої торгівлі
3. Експорт послуг	4. Імпорт послуг
5. Чисті доходи від інвестицій
6. Чисті поточні трансферти
Сальдо балансу по поточних операціях
II. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами
7. Чисті капітальні трансферти
8. Отримані довгострокові й короткострокові кредити	9. Надані довгострокові й короткострокові кредити
10. Чисті пропуски й помилки
Сальдо рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами
Сальдо балансу офіційних розрахунків
	11. Чисте збільшення офіційних валютних резервів

 

До кредиту відносяться ті угоди, у результаті яких відбувається відтік цінностей і приплив валюти в країну (вони записуються зі знаком «+»).

До дебету відносяться ті угоди, у результаті яких країна витрачає валюту в обмін на здобувають цінності, що (вони записуються зі знаком «-»).

Торговельний баланс – розділ платіжного балансу, що відображає вартість експорту товарів за винятком їхнього імпорту.

Рахунок (баланс) поточних операцій – рахунок поточного балансу, що відображає всі надходження від продажу товарів і послуг нерезидентам і всі витрати резидентів на товари й послуги, надавані іноземцями, а також чисті доходи від інвестицій і чисті поточні трансферти. Т.ч. рахунок поточних операцій фіксує експорт й імпорт товарів, експорт й імпорт факторних і нефакторних послуг, а також включає чисті поточні трансферти.

До нефакторних послуг відносяться платежі за використання інтелектуальної власності, витрати, пов'язані з міжнародним туризмом, трансфертом, страхуванням.

До факторних послуг відносяться чисті доходи від інвестицій (пов'язані з наданням кредитних послуг). У цю статтю включаються властиво доходи на інвестиції, відсотки по боргових зобов'язаннях, оплата праці резидентів, що працюють за кордоном. Якщо національний капітал за рубежем приносить більший обсяг відсотків і дивідендів, чим іноземний капітал, інвестований у даній країні, то чисті доходи від інвестицій виявляться позитивними, у противному випадку – негативними.

Баланс офіційних розрахунків – це частина платіжного балансу, що не включає зміни офіційних резервів іноземної валюти.

Баланс офіційних розрахунків одержують доповненням балансу поточних операцій, балансом руху капіталу (куди входять статті рахунку операцій з капіталом і фін. інструментами: надання й одержання кредитів, і чисті капітальні трансферти) і статтею «Чисті пропуски й помилки».

Стаття «Чисті пропуски й помилки» відображає загальну суму неврахованих потоків економічних цінностей.

Платіжний баланс, що становить за принципом подвійного рахунку, по визначенню рівняється нулю, а це значить, що всі борги країни повинні бути оплачені.

Торговельний оборот країни розраховується як сума вартісних обсягів експорту та імпорту за певний період часу.

Сальдо торговельного балансу розраховується як різниця між експортом та імпортом країни. Позитивне сальдо платіжного балансу буде в точності дорівнює чистим закупівлям іноземної валюти Центральним банком.

Приклад вирішення завдання

Завдання 1

Українське підприємство «Укртелетех» на 100% належить американській фірмі «Моторола». «Моторола» також володіє 100% капіталу підприємства «Чехокан» в Чехії. В 2012 р. між цими трьома підприємства­ми відбуваються такі операції. «Моторола» вносить до статутно­го капіталу «Укртелетеху» обладнання вартістю 50 тис. у.о. «Укртелетех» надає кредит у 100 тис. у.о. «Чехокану», за яким «Чехокан» платить процент в розмірі 5 у.о. «Чехокан» продає «Укртелетеху» товари вартістю 50 тис. у.о. на умовах торгово­го кредиту, за яким «Укртелетех» сплачує 4 у.о. у вигляді про­центів. «Укртелетех» купує облігації на суму 80 у.о., які випу­щені «Моторолою», і отримує від неї 8 у.о. у вигляді процентів за цими облігаціями. Прибуток «Укртелетеху», який весь розпо­діляється у вигляді дивідендів, становить 25 у.о. Як в україн­ському платіжному балансі будуть відображені всі ці операції?

 

 

Розв’язок завдання 1:

Статті	Кредит	Дебет
Товари        Дохід Прямі Інвестиції        Дохід на участь у капіталі     Дивіденди                          Доходи за борговими зобов'язання Прямі Інвестиції в Україну     В акціонерний капітал-пасив      Інший капітал-пасив     Вимоги до прямого інвестора    Прямі Інвестиції за кордон     Іншій капітал              Фінансовий рахунок
Всього: