double arrow

Рекомендуется в состав инвестиционного проекта включать следующие разделы

Краткая характеристика проекта (резюме). Характеризуются основные аспекты проекта, по которым инвестор должен сделать заключение о том, отвечает ли проект его требованиям по уровню доходности и риска, объему инвестиционных ресурсов, срокам реализации и другим параметрам.

Предпосылки и основная идея проекта. Приводятся наиболее важные для реализации проекта параметры, характеризуются регион расположения, его ресурсная и рыночная среда, даются график реализации проекта, его инициатор.

Анализ рынка и концепция маркетинга. Излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновываются концепция маркетинга и его бюджет.

Сырье и поставки. Приводятся виды используемых сырья и материалов, их потребность, наличие в регионе, основные поставщики, график поставок и связанные с ними затраты.

Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. Описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды и степень воздействия на нее проекта, инвестиционный климат региона и его социально-эк-кие условия, состояние региональной инфраструктуры, обосновываются выбор строительного участка и затраты по его освоению.

Проектирование и технология. Обосновывается производственная программа и оценивается требуемая производственная мощность, выбираются технология и способы ее приобретения, определяется перечень необходимых машин и оборудования и разрабатывается планировка предприятия, оцениваются инвестиционные затраты.

Организация управления. Приводятся орг-ционная схема и система управления п/п, обосновывается орг-ционная структура управ-я, составляется смета накладных расходов по управлению.

Трудовые ресурсы. Даются требования по профессионально-квалификационному составу работников, оценка возможностей их привлечения в рамках региона, организация набора и план обучения работников и связанные с этим затраты.

Планирование реализации проекта. Обосновываются стадии и мероприятия реализации проекта, составляется график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

Годовой график реализации инвестиционного проекта является первоначальным и основным док-том, отражающим рез-ты оперативного планирования. По проектах, реализованных в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, которые предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года. По проектам, реализованным в рамках одного года, он характеризует последовательность выполнения проекта в целом.

При разработке годового графика реализации инвестиционного проекта используются два основных метода - метод сетевого планирования и метод критического пути (оба эти методы хорошо известны специалистам, широко освещены в специальной литературе и поэтому не рассматриваются в данном учебнике). Сетевой метод планирования выполнения работ (получает свое выражение в сітковому графику) более наглядный, однако по нему трудно оценить узкие места, фактические объемы выполненных работ, возможные причины задержки реализации отдельных видов работ и т.п.; метод критического пути в сравнении с сетевым методом имеет ряд преимуществ - он обеспечивает взаимосвязь и последовательность выполнения работ; учитывает ограничения и препятствия; определяет узкие места; дает возможность применять методы оптимизации; предоставляет возможность оценить варианты «что, если...»; строит модель графика инвестиционного процесса по отклонениям и факторах. Основным недостатком этого метода является его высокая трудоемкость.

Квартальный и месячный планы работ по реализации проекта охватывают конкретные их объемы в рамках указанных временных интервалов. Основой их разработки является годовой график реализации инвестиционного проекта с последующей детализацией. Квартальный план работ представляется и утверждается одновременно с предоставлением годового графика. Месячный план работ состоит только на предстоящий квартал.

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом. Он необходим для анализа проблем финансирования работ по проекту, принятия необходимых решений и подразделяется на стадии. В общем случае инвестиционный цикл принято делить на три стадии, каждая из которых имеет свои цели и задачи: - прединвестиционная стадия – от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта; - инвестиционная стадия – проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строит-во;- эксплуатационная стадия – стадия хозяйственной деятельности предприятия (объекта).

На прединвестиционной стадии проекта изучаются возможности будущего объекта проектирования, п/п принимает предварительное решение об инвестициях и выбирает (назначает) руководителя. Изучение различных вариантов осуществления проекта, его технико-эк-кое обоснование и оценка эффективности могут выполняться как собственными силами п/п, так и специализированными учреждениями. Затраты на выполнение прединвестиционной стадии проекта составляют примерно 1,5 – 5,5 % от ст-сти проекта, в том числе на формирование инвестиционных возможностей.

Прединвестиционная стадия включает анализ возможностей реализации проекта: анализ общих возможностей (макроподход) и анализ возможностей конкретного проекта (микроподход), а также подготовку обоснования – предварительное обоснование, вспомогательные (функциональные) исследования, технико-экономическое обоснование, его согласование и утверждение, разработку рабочей документации; оценку проекта и принятие решения об инвестициях – оценочный отчет, принятие инвестиционного проекта.

Принятие окончательного решения об инвестировании возможно только после выполнения технико-экономического обоснования, но это длительный и дорогостоящий процесс. Поэтому, прежде чем вкладывать крупные средства в проект, следует оценить его идею с помощью предварительного обоснования (ПТЭО). Его цель – определение альтернативных проектов, проверка возможности их осуществимости, а также глубокое изучение и анализ рынка. Идея проекта для инвестора должна быть определена либо как достаточно привлекательная, либо как нежизнеспособная.

Предварительное технико-эк-кое обоснование рек-дуется выполнять примерно по следующей схеме:

1) Резюме – краткий обзор всех основных вопросов, рассматриваемых в ПТЭО.

2) Предпосылки и история проекта, спонсоры, стоимость выполненных исследований.

3) Анализ рынка и концепция маркетинга: определение основной идеи, целей и стратегии проекта; спрос и рынок; прогноз продаж и предполагаемые затраты на стимулирование сбыта и маркетинг; производственная программа.

4) Материальные ресурсы – приблизительная потребность в каждом виде сырья и материалов, других ресурсов, их стоимость.

5) Месторасположение объекта инвестиций, участок и окружающая среда.

6) Проектно-конструкторские работы: расчет проектной мощности, ее соответствие продажам, технология и оборудование, гражданское строительство и т.д.

7) Организация и накладные расходы: общее руководство, производство, продажи, администрация, предполагаемые накладные расходы (общезаводские, административные, финансовые).

8) Трудовые ресурсы: потребность в них и ее покрытие, оплата.

9) Финансовый анализ и инвестиции: полные инвестиционные затраты, финансирование проекта, производственные издержки, оценка эффективности, экономический анализ затрат и выгод.

Инвестиционная стадия проекта включает выбор проектной организации, подготовку проектных чертежей и моделей объекта, детализированный расчет стоимости, предварительные планы проектных и строительных работ, детальные чертежи и спецификации, схемы строительной площадки и т.д. На этой стадии определяются генеральный подрядчик и субподрядчики, утверждается план платежей, оформляются краткосрочные займы для оплаты субподрядчиков и поставщиков.

Выполняемые на инвестиционной стадии многовариантные расчеты позволяют выбрать конкретный проект, его технологию и оборудование, организацию строительства. Принимаемые на этой стадии решения во многом предопределяют технический уровень, структуру и эффективность производственных фондов и объекта в целом. В процессе детального проектирования, выбора оборудования, планирования сроков строительства создаются предпосылки для ускорения этапов осуществления проекта, оптимизации затрат с целью обеспечения необходимых конечных результатов. От принятых решений завысят не только затраты на осуществление проекта, но и расходы на его эксплуатацию (третья стадия инвестиционного проекта, включающая хозяйственную деятельность действующего объекта).

Эксплуатационная стадия (или стадия послеинвестиционного контроля). Послеинвестиционный контроль направлен на улучшение будущих инвестиционных решений. Этот этап обеспечивает подведение итогов инвестиционного проекта. Успех проекта оценивается (желательно по тем же критериям, которые использовались при его отбора) и отчет о нем передается всем лицам, связанным с принятием инвестиционных решений.

Послеинвестиционный контроль призван сосредоточиться на тех параметрах инвестиций, которые были признаны решающими для успеха проекта. В его цель не входит всестороннее исследование произведенных капитальных вложений. Многие организации подвергают контролю далеко не все инвестиционные проекты, а лишь те, которые были связаны со значительными объемами затрат, считались наиболее рискованными или представляли для предприятия стратегическую важность.

Время проведения послеинвестиционного контроля строго не определено, хотя обычно его начинают после того, как инвестиционный проект достиг той стадии своего осуществления, когда могут быть отмечены первые (пусть даже и относительные) успехи.

Существуют некоторые преимущества, которые дает проведение послеинвестиционного контроля. В частности, он позволяет:

1) убедиться, что затраты и технические характеристики удовлетворяют первоначальному плану;

2) повысить уверенность в том, что инвестиционное предложение было тщательно продумано и четно оценено;

3) улучшить оценку последующих инвестиционных проектов.

Надо отметить, что сбор данных для послеинвестиционной оценки часто бывает проблематичен. Поскольку инициатор проекта может быть лично заинтересован в представлении проекта как удачного, контроль должен проводиться независимыми экспертами, например, отделом внутреннего аудита или специально выделенным сотрудником финансового отдела.



Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: