Формирование и использование финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы можно назвать источниками средств предприятий, направляемых на формирование их активов. Эти источники бывают нескольких видов:

1. собственные

2. заемные

3. привлеченные.

Собственные финансовые ресурсы принадлежат самому хозяйствующему субъекту, и их использование не влечет за собой утери контроля над деятельностью предприятия. Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляют прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и амортизационные отчисления, представляющие собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления (то есть на развитие производства) и потребления (то есть для решения социальных задач). Также в состав собственного капитала включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал и т.д.

Резервный капитал - это сумма резервов, которые созданы за счет нераспределенной прибыли организации в соответствии с законодательством страны.

Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

Прочий дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

В составе привлеченных источников основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, а так же дополнительным взносам средств в уставный капитал, бюджетным ассигнованиям, конверсии заемных средств в собственные (например, обмен облигаций на обычные или привилегированные акции) и прочим.

Заемные источники не являются собственностью предприятия. Финансовые ресурсы из такого рода источников предоставляются предприятию на определенную цель на условиях срочности, возвратности и платности. В состав заемного капитала обычно включают: кредиты и займы банковских учреждений и других предприятий, облигационные займы, бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, используемый организациями для формирования средств и осуществления финансово-производственной деятельности в целях получения прибыли. Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий.

При этом при создании коммерческих организаций состав финансовых ресурсов, их источники и объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства, а также от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании кооперативов финансовые ресурсы формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, в случаях создания акционерных обществ – за счет уставного капитала и т.д. Все эти взносы представляют собой первоначальный капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

Что же касается объема финансовых ресурсов, то он тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Что касается использования финансовых ресурсов, то оно осуществляется хозяйственным субъектом по многим направлениям. Основными из них являются:

- платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Любое коммерческое предприятие стремится к расширению производства, повышению рентабельности и, следовательно, доходов. Для этого, прежде всего, необходимо как можно более эффективно использовать имеющиеся ресурсы. В условиях рыночной экономики эффективное управление финансами – финансовый менеджмент – является приоритетным для организации и обеспечивает ей экономическую стабильность и рост. Однако, наиболее подробно вопрос об управлении финансовыми ресурсами и оценке его эффективности мы рассмотрим в следующих главах. А пока, продолжая тему о формировании и использовании ресурсов, отметим, какие проблемы в этих процессах являются наиболее основными и частыми:

— Снижение уровня деловой активности, в результате этого - снижение общей доходности предприятия.

— Отрицательные финансовые результаты, полученные предприятием в базовом периоде от операционной и обычной деятельности;

— Низкую эффективность функционирования предприятия, что привело к отрицательным значениям коэффициентов рентабельности активов предприятия, а также рентабельности собственного капитала

— Большой объем нераспределенной прибыли на предприятии, в результате привел к нарушению дивидендной политики

Всвязи с этим, по мнению большинства современных ученых-экономистов, улучшить эффективность управления финансовыми ресурсами, и способствовать реализации выявленных резервов возможно за счет:

— устранения причин возникновения перерасхода финансовых ресурсов;

— осуществления эффективной ценовой политики;

— совершенствования рекламной деятельности и осуществление постоянного контроля процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.