Виды банков

Банковская система – сов-ть эл-тов, взаимодействующих м/у собой и включающих КО, в т.ч. ЦБ, небанковские КО, банк. инфраструктуру, банковское законодат-во (ФЗ «О ЦБ», «О банках и банковской деят-ти»).

В РФ сложилась двухуровневая банковская система. ЦБ РФ как верхний уровень банк. системы выполняет ф-ции денежно-кредитного регулирования, банковского надзора и упр-ия системой платежей и расчетов в стране. Он м. проводить банк. операции, необх-ые для выполнения данных ф-ций, только с российскими и иностранными КО, а также с Правительством РФ, представительными и исполнительными органами гос. власти, органами местного самоуправления, гос. внебюджетными фондами, воинскими частями. Банк России не имеет права осуществлять банк. операции с юр. лицами, не являющимися КО, и с физ. лицами. Он не м. прямо выходить на банк. рынок, предоставлять кредиты непосредственно п/п и орг-ям, не д. участвовать в конкуренции с КБ.

КБ и др. кредитные орг-ии образуют второй, нижний уровень банковской системы. Они осуществляют посредничество в расчетах, кредитовании и инвестировании, но не принимают участия в разработке и реализации денежно-кредитной политики, а ориентируются в своей работе на установленные Банком России параметры денежной массы, ставок процента, темпов инфляции и т.п. К небанковским кредитно-финансовым институтам относ. инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страх-е компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.

Банки, как элементы банковской системы, могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими эл-тами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. В нее входят различного рода п/п, агентства и службы, к-ые обеспечивают жизнедеятельность банков. Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и др.

Виды банков:1.По форме собственности: гос-ые, акционерные, кооперативные, частные, смешанные банки. 2.По организационно-правовой форме: паевые банки – созданные в форме товариществ; акционерные банки. 3.По функциональному назначению: эмиссионные; депозитные – спец-ся на аккумуляции сбережений; коммерческие - основное звено кредитной системы. Выполняют практически все виды банковских операций. 4.По хар-ру выполняемых операций: универсальные, специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные) 5.По обслуживаемым отраслям: многоотраслевые, обслуживающие преимущественно одну из отраслей или под отраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, с/х) 6.По числу филиалов: бесфилиальные, многофилиальные.

24. Центральный банк РФ: организационно-правовые основы, функции, задачи.

ЦБ РФ — верхний уровень двухуровневой банковской системы, к-ая состоит из Банка России и КБ (и др кредит. орг-ий). ЦБ -особая кредит. орг-ия, наделенная монопольным правом эмиссии банкнот, регулирования ден. отношений и кредит. операций, а также валютного курса, с целью стабилизации нац. ден. единицы.

ЦБ- гос. орган неком. хар-ра функционирования, т.к. всю ПР ЦБ перечисляет в доход фед. бюджета, поэтому ЦБ освобожден от уплаты налогов и осн. источник ресурсов- выпущенные деньги в обращение и ср-ва КБ. Полномочия по владению, польз-ию и распоряжению им-вом Банка, включая золотовалютные резервы, осуществляются самим ЦБ в соответствии с целями. Правовой статус ЦБ опред. Конституцией, при этом гос-во не отвечает по обяз-ам ЦБ.

Основными целями деят-ти БР явл.: защита и обеспечение устойчивости рубля, в т.ч. его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банк. системы РФ; обеспечение эффект-го и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными задачами ЦБР явл. регулирование денеж. обращения, проведение единой денежно—кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деят-тью КБ и др. кредитных учреждений, осущ-ние операций по внешнеэк-ой деят-ти.

БР осуществляет след. ф-ции: 1)во взаимодействии с Прав-вом РФ разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику; 2)монопольно осущ-ет эмиссию наличных денег и орг-ет наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака; 3)явл. кредитором последней инстанции для КО, организует систему их рефинансирования; 4)устан-ет правила осущ-ния расчётов в РФ; 5)осущ-ет эффективное упр-ие золотовалютными резервами БР; 6)принимает решение о гос. регистрации КО, выдаёт КО лицензии на осущ-ие банк. операций, приостанавливает их действие и отзывает их; 7)осуществляет надзор за деят-ью КО и банковских групп; 8)организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль; 9)устан-ет и публикует офиц. курсы иностранных валют по отношению к рублю; 10)осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

25. Денежно-кредитная политика: назначение, содержание, инструменты

Денежно-кредитная политика комплекс стратег-их и тактических мероприятий по упр-ию денежно-кредитными потоками субъектов хозяйствования на основе анализа ключевых макроэк-их показателей, с целью обеспечения расширенного воспроиз-ва, занятости в стране и реш-я соц. задач. ДКП формир-ся ежегодно с помощью специалистов ЦБ и утвержд-ся на 3 года.

В РФ осн. цель ДКП-обеспечение устойчивости нац. денеж. единицы. Осуществляя ДКП, ЦБ, воздействуя на кредитную деят-ть комм. банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования эк-ки, достигает стабильного развития внутренней эк-ки, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних эк. процессов. Т. о., воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.

Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие м/у ними состоит в том, что ЦБ либо оказывает косвенное воздействие ч/з ликвидность кредит. учреждений, либо устан-ет лимиты кредитования эк-ки (т. е. количественные ограничения кредита).

Основными инструментами ДКП ЦБ явл.: 1.процентные ставки по операциям БР; 2.нормативы обязательных резервов, депонируемых в БР (резервные требования); 3.операции на открытом рынке (покупка и продажа гос. цб: облигаций, казначейских обязательств); 4.рефинансирование КО; 5.валютные интервенции (покупка и продажа БР иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег); 6.установление ориентиров роста денежной массы; 7.прямые колич. ограничения (установление лимитов на рефинансирование КО и проведение кредит. орг-ями отдельных банк. операций).

26. Коммерческие банки: понятие, функции и принципы деятельности.

Банк – это особая КО, к-ая имеет исключительное право осущ-ть в сов-ти следующие банковские операции: привлечение во вклады ДС физ и юрид лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физ и юр. лиц. Комм. банк — это негос. КО, организующее движение ссудного к-ла с целью получения ПР. КБ - основное звено двухуровневой банковской системы.

Сущность КБ проявл в его функциях: 1)аккумуляция и мобилизация денежного капитала; 2)посредничество в кредите; 3)создание кредитных денег; 4)проведение расчетов и платежей в хозяйстве; 5)орг-ия выпуска и размещения цб; 6)оказание консультационных услуг.

Виды банков:1..По организационно-правовой форме: паевые банки – созданные в форме товариществ; акционерные банки. 2.По хар-ру выполняемых операций: универсальные (банк осуществляет все или почти все виды банковских операций), специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные); 3.По обслуживаемым отраслям: многоотраслевые, обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, с/х) 6.По числу филиалов: бесфилиальные, многофилиальные.

При оценке эк. роли КБ следует иметь в виду, что: кредитные операции способствуют увеличению объема и бесперебойности производства и реализации продукции потребителям; расчетные операции опосредуют осуществление процессов оплаты продукции потребителями, а также взаимного контроля участников расчетных операций; операции с цб увеличивают приток средств для развития производственной и торговой деят-ти; кассовые операции и их регулирование позволяют улучшать снабжение оборота наличными деньгами

27. Активные и пассивные операции банков.

Активные операции - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деят-тиорг-й; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами банка в хозяйственной деят-ти орг-й; предоставление ссуд другим банкам.

Активные операции банка по экономическому содержанию подразделяют на:

- ссудные (учетно-ссудные);

- расчетные;

- кассовые;

- инвестиционные и фондовые;

- валютные;

- гарантийные.

Ссудные операции - это операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности возврата и платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, - представляют собой учетные (учетно-ссудные) операции.

Активно-пассивные операции банков - комиссионные, посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Именно эту группу банковских операций обычно называют услугами. Различают расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые услуги по купле-продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, инвалюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов и прочие.

Комиссионные операции - это операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за счет клиентов; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения.

К данной категории операций относятся:

- операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению клиентов на основании различных денежных документов);

- переводные операции;

- торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка и продажа для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов; факторинговые, лизинговые и др.);

- доверительные (трастовые) операции;

- операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг.

Пассивные операции – это операции по привлечению средств в банки, формированию их ресурсов. К пассивным операциям банка относят: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие срочных счетов граждан и орг-й; выпуск ценных бумаг; получение займов от др банков, и т.д.

В современных условиях исключительно важны процессы формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, кот образуют ресурсный потенциал коммерческого банка. Очевидно, что устойчивая ресурсная база банка позволяет ему успешно проводить ссудные и иные активные операции. Поэтому каждый коммерческий банк стремится наращивать свои ресурсы.

Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их эк-го содержания подразделяются на:

- депозитные, включая получение межбанковских кредитов;

- эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).

Под депозитом обычно понимают денежные средства клиентов в банках в форме вкладов по соглашениям и договорам.

Привлеченные средства занимают преобладающее место в структуре банковских ресурсов. Основную часть привлеченных средств составляют депозиты. Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов (депозитов) и соответственно депозитных счетов: депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные вклады, вклады в ЦБ.

Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов, в частности от характера использования получаемой банком прибыли. Собственные средства (капитал) банка слагаются из уставного капитала и прибыли, из которой банк уплачивает налоги, формирует резервные и прочие фонды, а в оставшейся сумме осуществляет выплаты дивидендов своим акционерам.

28. Характеристика результатов деятельности банка.

Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» [5] определена коммерческая природа этой деятельности, направленная на максимизацию прибыли. Величина полученной прибыли (или убытка) отражает в себе финансовые результаты всех активных и пассивных операций банка. Поэтому оценка прибыли и факторов, влияющих на ее величину, является одним из ключевых вопросов финансового анализа и оценки эффективности деятельности коммерческого банка.

Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка включает четыре самостоятельных раздела: анализ доходов; анализ расходов; анализ прибыли; анализ показателей эффективности деятельности.

На первом этапе анализа финансовых результатов деятельности банка необходимо изучить источники и объемы получаемых доходов, поскольку они являются главным фактором формирования прибыли.

Методы и приемы этого анализа известны, поэтому остановимся лишь на тех особенностях, на которые следует обратить внимание. Поскольку отчетные данные для анализа доходов дифференцированы по 125 позициям, их динамический и структурный анализ необходимо проводить поэтапно. Такой подход позволит упростить выявление направлений деятельности и операций, приносящих наибольший доход. Каких-либо методических сложностей (оценка темпов роста, прироста, структурных сдвигов и т.д.) этот анализ не вызывает.

Более сложным, на наш взгляд, является анализ доходности операций и направлений деятельности банка. Под доходностью в общем виде понимается соотношение конкретной группы (вида) доходов с соответствующей величиной активов (ресурсов), которые использовались для получения этих доходов. Следовательно, чтобы получить достоверные и сопоставимые между собой по времени значения показателей доходности, нужно для каждой строки (или статьи) доходов определить те активы, которые сформировали эти доходы. Если этого, используя действующую форму 0409102 и баланс по счетам 2 порядка (форма 0409101), выполнить с достаточной степенью точности нельзя, исчисление соответствующего показателя доходности теряет смысл.

Следующим немаловажным моментом при анализе доходности является сама методика расчета этого показателя. Сложность заключается в том, что при исчислении показателя доходности в числителе и знаменателе используются разные по своему экономическому содержанию показатели.

Доходы (числитель) отражают результаты деятельности за отчетный финансовый период, то есть это накопленный (кумулятивный) результат. В знаменателе же величина актива, учтенная в балансе, отражает его стоимость только на конкретную дату, то есть является фиксированной. Следовательно, чтобы привести эти показатели в сопоставимый по своему экономическому содержанию вид, величину активов для расчета показателей доходности также нужно брать за период. Такой величиной является их среднее значение.

Второй немаловажный вопрос – учет фактора времени. В связи с тем, что показатель доходов формируется как накопленный результат, с течением времени он постоянно нарастает, а величина актива при этом (при прочих равных условиях) остается на уровне средней. То есть для получения сопоставимости показателей доходности, рассчитанных за временной период меньше года их необходимо приводить к годовому исчислению.

Исходя из изложенного, методика расчета показателя доходности будет следующей:

(4)

где Кд – коэффициент (показатель) доходности;

Д – накопленные доходы за расчетный период;

Т – продолжительность года (365 или 366 дней);

t – продолжительность расчетного периода, дней;

Aср – средняя величина актива за расчетный период.

Поскольку в данном расчете значения одного из показателей определяется как средняя величина, временные параметры Т и t можно заменить на их округленное отношение, (Кt ≈ Т ÷ t), то есть для расчета показателей доходности за месяц Кt = 12, для квартала Кt =4 и т.д., а формула (4) примет следующий вид:

(5)

Следующим этапом анализа финансовых результатов деятельности банка является оценка динамики и структуры расходов банка. Исходные данные для анализа совокупных расходов коммерческого банка содержатся во второй части отчета о прибылях и убытках формы 0409102. На основе этих данных, аналогично анализу доходов, проводится оценка динамики и структуры расходов в соответствии с принятой в отчете классификацией, определяется влияние отдельных факторов на их величину, намечаются возможные пути снижения расходов.

Проведенный анализ доходов и расходов позволяет перейти к непосредственной оценке финансового результата деятельности банка, который определяется как разница между полученными доходами и произведенными расходами. Положительный финансовый результат является прибылью, отрицательный – убытком.

При этом, опираясь на предшествующий анализ доходов и расходов, можно оценить их раздельное влияние на величину прибыли, но трудно, а порой невозможно, определить величину прибыли по отдельным направлениям деятельности. Сложность заключается в том, что практически невозможно исчислить себестоимость («внутреннюю стоимость» [5]) банковских операций.

Более целесообразным, на наш взгляд, здесь будет не анализ составляющих прибыли, а анализ чистых доходов и их влияние на величину прибыли. Схема такого анализа показана на рис.1.

Так, на основе данных отчета о прибылях и убытках, путем сопоставления соответствующих доходов и расходов по разделам определяются (номер соответствует разделу формы 0409102): чистый процентный доход (1); чистый доход от других банковских операций (2); чистый доход по операциям с ценными бумагами (3); чистые другие операционные доходы (6). Здесь уместно подвести промежуточный итог, который покажет величину чистых доходов непосредственно от банковской деятельности (1+2+3+6). К этой величине добавляются: доходы от участия в капитале (4); чистый доход от переоценки активов и пассивов (5-4); чистые прочие доходы (7). В результате будет получен чистый доход банка.

Рис.1. Схема формирования финансовых результатов деятельности банков в отчете о прибылях и убытках (форма 0409102)

Так, на основе данных отчета о прибылях и убытках, путем сопоставления соответствующих доходов и расходов по разделам определяются (номер соответствует разделу формы 0409102): чистый процентный доход (1); чистый доход от других банковских операций (2); чистый доход по операциям с ценными бумагами (3); чистые другие операционные доходы (6). Здесь уместно подвести промежуточный итог, который покажет величину чистых доходов непосредственно от банковской деятельности (1+2+3+6). К этой величине добавляются: доходы от участия в капитале (4); чистый доход от переоценки активов и пассивов (5-4); чистые прочие доходы (7). В результате будет получен чистый доход банка. Из него вычитаются расходы, связанные с обеспечением деятельности кредитной организации (6) и получается окончательный финансовый результат за анализируемый период.

По сравнению с общепринятой методикой анализа динамики и структуры доходов и расходов и их влияния на финансовый результат, анализ динамики и структуры чистых доходов по приведенной выше схеме дает возможность получить оценку влияния на прибыль по каждому виду операций сразу в комплексе (и доходов, и расходов). Но и этот подход не лишен недостатков. Главное заключается в том, что эти группы доходов и группы расходов – одинаковые по названию, но несопоставимы по базе. Так процентные доходы и процентные расходы – сведены в отчете в разделы только тому признаку, по которому они исчислены. Но это не означает, что все привлеченные под проценты ресурсы размещены под проценты. Количественно они никогда не совпадают во времени.

Поэтому чистый процентный доход (ЧПД) – это лишь числовая, а не качественная характеристика, которая показывает, сколько банк получил доходов в виде процентов (ПД) и сколько заплатил клиентам за привлеченные ресурсы также в виде процентов (ПР).

29. Структура рынка ценных бумаг

РЦБ явл-ся составной частью фин-го рынка, на к-ом осущ-ся операции со специфическим товаром-цб. В РФ основными нормативными актами, регулирующими выпуск и обращение цб, явл. ГК РФ, законы «О РЦБ» и «Об АО». В соответствии с ГК РФ цб –док-т, удостовер-ий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущ-е права, осущ-е или передача к-ых возможны только при его предъявлении.

Цель РЦБ заключается в аккумулировании фин. ресурсов и обеспечении возможности их перераспр-я путем совершения участниками рынка различных операций с цб, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных ДС от инвесторов к эмитентам.

Задачи РЦБ: 1)мобилизация временно свободных фин. ресурсов для осущ-ия конкретных инвестиций; 2)трансформация отношений собств-ти; 3)совершенствование рыноч. механизма и системы упр-ия; 4)обеспечение реального контроля над фондовым к-лом на основе госрегулирования; 5)уменьшение инвестиц. риска; 6)форм-ие портфельных стратегий; 7)развитие ценообразования; 8)прогноз-ие перспективных направлений развития.

Ф-ции РЦБ:1)коммерческая, т.е. ф-ция получения ПР от операций на данном рынке; 2) перераспр-ая – перераспр-ие посредством цб ДС (капиталов) м/у гос-ом, физ. и юр. лицами, отраслями и регионами; 3)ценообразующая, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рын-х цен, их постоянное движение; 4)учетная, прояв-ся в обязательности учета в спец. реестрах всех видов цб, обращающихся на рынке; регистрации участников, фиксации фондовых операций; 5)контрольная – проведение контроля за соблюдением норм закон-ва участниками рынка; 6)информационная, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рын-ую инф-ию об объектах торговли и участниках;7)страхования фин. рисков.

цб за пределами торговых систем, фондовых бирж, фондовых отделов и т.д.

РЦБ недостаточно развит и вызывает недоверие у потенциальных участников. Осн. перспективами развития современного РЦБ на нынешнем этапе явл: -концентрация и централизация капиталов (вовлечение новых участников РЦБ, для к-ых данная деят-ть становится основной, и выделение крупных, ведущих профессионалов рынка); -интернационализация и глобализация рынка (форм-ие мирового РЦБ, по отношению к к-мунацион-ые рынки становятся второстепенными. РЦБ принимает глобальный хар-р); -повышения уровня организованности и усиление гос. контроля; - нововведения на рынке.

30. Акции: классификация, назначение и роль

Акция — эмиссионная цб, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в упр-ии АО и на часть им-ва, остающегося после его ликвидации.

Акции выпускаются при формир-ии и увеличении к-ла. Номин. цена акции установлена при ее выпуске. Сумма номиналов всех акций = УК.

Различают: 1) Обыкновенные акции дают право на участие в управлении об-вом и участвуют в распределении прибыли АО. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям явл ЧП общества. Размер дивидендов определяется советом директоров п/п и рекомендуется общему собранию акционеров, к-ое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров.

Привилегированные акции м. вносить ограничения на участие в упр-ии, а также м. давать доп. права в упр-ии (не обязательно), но приносят постоянные дивиденды. Виды прев.акций: а)кумулятивные – объявленный, но невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается при объявлении о выплате дивидендов по обыкновенным акциям. Если дивиденды не выплачиваются по истечении оговоренного периода, то владельцы акций приобретают право голоса на собрании акционеров и теряют его с момента выплаты всех накопленных дивидендов; б)некумулятивные – объявленный, но невыплаченный дивиденд не накапливается и не выплачивается, если не объявл выплата дивидендов по обыкновенным акциям; в)конвертируемые – м.б. обменены на обыкновенные или на привилегированные акции др. типов на условиях, определенных уставом; г)отзывные – АО-эмитент получает право на отзыв акций у акционеров после предварит-го уведомления; д)возвратные (с правом выкупа) – дают право акционеру на продажу акций АО-эмитенту после предварит-го уведомления.

Уставом об-ва д.б. определены кол-во, номинальная ст-ть акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом об-ва м.б. определены кол-во, номинальная стоимость, категории (типы) акций, к-ые об-во вправе размещать доп-но к размещенным акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе об-ва этих положений общество не вправе размещать доп. акции.

Эмиссия акций имеет ряд преимуществ: 1)привлечение большего объема средств, 2)отсутствие необходимости совершать регулярные выплаты по займу. Недостатком явл. тот факт, что, продавая акции, компании отдают часть своей собственности акционерам, кот получают право влиять на деят-ть АО.

31. Эмиссия ценных бумаг: понятие, цели, этапы

Эмиссия цб — действия эмитента по конструированию, выпуску и размещению цб с целью привлечения кап-ла. В РФ процедура эмиссии регулируется законом «О РЦБ», а также стандартами эмиссии.

Эмитент — орг-ия, выпустившая (эмитировавшая) цб для развития и финансирования своей деят-ти. Эмитентом м.б. юр. лицо, органы исполнительной власти или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обяз-ва перед владельцами цб по осуществлению прав, закрепленных этими цб.

Цели: 1)формирование первоначального УК при учреждении АО; 2)изменение величины УК акционерного общества; 3)консолидация или дробление ранее выпущенных цб; 4)реорг-я АО или иных форм юр. лиц (при преобразовании в АО); 5)изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ЦБ хоз-го общества; 6)пополнение СК (привлечение незаёмных инвестиций); 7)привлечение заёмных инвестиций.

Классиф-я: 1.По очередности проведения эмиссия м.б. а)первичная (IPO) – связана с формированием УК и учреждением АО. б)последущая (SPO) – эмиссия осущ-ся с более широким кругом целей. 2. По форме осуществления а)открытая- хар-ся более высокими объемами и размещением среди широкого круга инвесторов с проведением публичной рекламной компании (если >500 штук обяз-но); б)закрытая – осущ-ся среди ограниченного заранее известного круга лиц без проведения широкой рекламной компании.3.По форме выпуска: а)документарная; б)бездокументарная.4.По праву распоряжения: а)именная; б)предъявительская.

Все вопросы регулирующие эмиссию отражены в законе о РЦБ. Эмиссия - совокупн-ть действий эмитента по выпуску и размещению ЦБ. ЦЕЛИ: 1.привлечение капитала. 2. формирование и регистрация юр.лица. 3.обеспечение прироста капитала.

ЭТАПЫ: 1.Принятие решения о размещении эмиссионных ЦБ.эмитент определяет необх в выпуске.2.Подтверждение решения о выпуске эмиссионных ЦБ. Осущ советом директоров или др уполномочен органами. Утверждают содержание ЦБ(реквизиты и основные хар-ки). Для ЦБ с центральным хранением устанавл-ся дата на кот составляется список не ранее 14 дн. В случае большого объема и открытого размещения разрабатывается и утверждается проспект ЦБ -это документ сожерж. основные хар-ки эмитента и эмитированной ЦБ. 3. Гос-ая регистрация выпуска рег. проспекта ЦБ сопровожд в случае размещения ЦБ путем открытой или закрытой прописки более чем среди 500 лиц или объема эмиссии более 50000мрот. Процедура рег. вкл в себя: предоставл-е заявления и пакета нотариально-заверен док-та. Размер гос пошлины 0,08% от объема эмис, но не больше 200тыс. Данный пакет докум размещается в теч 30дней. ОТКАЗ в регистр осущ в след случ:наруш законодат РФ., несоответствие док-ов., не предоставление док-ов., несоответств финн консультанта., наличие ложных сведений. 4.Размещение в 2х формах(в форме закрытого и открыт размещения огранич по срокам 1год., информац о цене размещен только в день начала размещ ЦБ., расходы на проведение рекламной компании не могут превышать 200тыс.р. 5этап. Гос регистрац отчета о выпуске ЦБ осущ не позднее чем через 30 дн, после заверш размещения и сопровождения отчетом о размещен с предоставлением списка лиц купившим ЦБ. В случае неразмещения всех ЦБ выпуск счит-ся несост-ся,средствавозвращ инвесторам.

32. Облигации: классификация, назначение и роль

Облигация — эмиссионная долговая цб, дающая право на получение в устнав-ый срок суммы долга или иного имущ. Эквивалента. Специфика облигаций: 1)срочная цб; 2)облигации м.б. предметом залога; 3)не явл-ся инструментом прямого управления.

Облигации служат доп. источником средств для эмитента. Цель выпуска:1. фин-ие кассового разрыва (финансирование дефицита бюджета) при исполнении бюджета, 2.целевое финанс-ие коммерческого или соц. проекта.

Порядок выпуска облигаций АО регламентируется в соответствии с законом «Об АО». При выпуске облигаций АО д.б. соблюдены следующие условия: 1)номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не д. превышать величину УК либо величину обеспечения, предоставленного третьими лицами; 2)выпуск облигаций допускается после полной оплаты УК; 3)выпуск облигаций без обеспечения допускается на 3 году существования орг-ии при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов; 4)Об-во не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции, если кол-во объявленных акций меньше количества акций, право на приобретение кот-х предоставляют облигации.

Классификация: 1)В зависимости от эмитента: а)гос-ые от имени РФ или субъекта РФ – преимущественная форма – облигационный заем (сов-ть всех выпущенных облигаций одним эмитентом); б)муниципальные; в)корпоративные; г)иностранные. 2) В зависимости от срока: а)краткосрочные; б)среднесрочные; в)долгосрочные; г)без фиксир-го срока погашения (бессрочные, отзывные, продлеваемые, отсроченные, с правом погашения). 3)В зависимости от порядка владения: а)именные; б)предъявительские. 4)По целям облигационного займа: а)обычные – для привлечения доп. ресурсов или для рефинанс-ния существ-ей задолженности; б)целевые. 5) По способу размещения: а)свободно размещаемые; б)размещаемые в принудительном порядке. 6)По методу погашения номинала: а)погашение номинала разовым платежом; б)с распределенным во времени погашением; в)с последов-ым погашением фиксир-ой доли общего колич-ва облигаций (тиражные, выигрышные). 7)По способу выплаты дохода: а)Дисконтные (продаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. До погашения облигаций никаких выплат по таким облигациям не производится.); б)Купонные (Купонные облигации предусматривают серию платежей в теч-е срока действия облигации) 8)В зависимости от обеспечения: обеспеченные (физическими активами, цб); необеспеченные.

Сущ-т также конвертируемые облигации, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.

33. Брокерские и дилерские операции на рынке ценных бумаг

Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности (дилерской, управлением ценными бумагами, депозитарной), но не может совмещаться с деятельностью на иных рынках, кроме рынка ценных бумаг.

Договор поручения: 1) содержание договора: брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные юридические действия, прежде всего куплю-продажу ценных бумаг; 2) права и обязанности клиента: права и обязанности по сделке, совершенной брокером, возникают непосредственно у самого клиента; 3) обязанности брокера: исполнить поручение (приказ) клиента; • информировать клиента о ходе исполнения его поручения; • передавать без задержек ценные бумаги или деньги по совершенным сделкам; • после выполнения поручения или при прекращении действия договора брокер должен вернуть доверенность клиенту; 4) оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки.

Договор комиссии: 1) содержание договора: брокер обязуется по поручению клиента совершить от своего имени и за счет клиента определенные юридические действия, прежде всего куплю-продажу ценных бумаг; 2) главное отличие от договора поручения: права и обязанности по сделке, совершенной брокером как комиссионером, возникают непосредственно у самого брокера, даже если клиент назван в сделке и вступил в отношения с третьим лицом по исполнению сделки; 3) обязанности брокера: исполнить поручение (приказ) клиента на наиболее выгодных для клиента условиях; • информировать клиента о ходе исполнения его поручения; • передавать без задержек ценные бумаги или деньги по совершенным сделкам; *не вправе отказаться от исполнения договора комиссии, если срок договора еще не истек; • в обязанности брокера не входит отвечать перед клиентом за неисполнение третьим лицом сделки, кроме случаев, когда он не проявил необходимой осмотрительности в выборе этого лица либо принял на себя ручательство за исполнение сделки (которое называется «делькредере»); 4) оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки в соответствии с условиями договора.

Договор агентирования: 1) содержание договора: брокер обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента юридические действия от своего имени, но за счет клиента, или от имени клиента и за счет клиента; 2) суть договора: • если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится клиент, а сам договор агентирования уподобляется договору поручения; • если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится сам брокер, а договор агентирования уподобляется договору комиссии.

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Необходимо различать, во-первых, дилерскую деятельность как профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг; во-вторых, дилерскую деятельность как торговую деятельность, осуществляемую за счет своих средств.

Маркет-мейкер – это дилер, который как бы отвечает за рынок определенной ценной бумаги, поддерживает его ликвидность (торгуемость), определяет текущие цены на конкретную ценную бумагу в зависимости от складывающегося спроса и предложения на нее. Обычно дилер обязательно специализируется на каких-либо видах или группах ценных бумаг, поскольку: общее их число огромно и не может быть охвачено никаким отдельным участником рынка; • дилер выступает как специалист рынка данной ценной бумаги, и поэтому он лучше всех других участников рынка может отслеживать динамику ее рыночной цены.

В отличие от дохода брокера доход дилера складывается из разницы между продаваемыми им бумагами и ценой их покупки у других участников рынка.

Основные функции дилера: 1) функции, которые выполняет брокер на рынке ценных бумаг, включая функции финансового консультанта; 2) организация и поддержание оборота (ликвидности) рынка определенных ценных бумаг (маркет-мейкерство).

Вторая из указанных функций составляет основное содержание дилерской деятельности и в свою очередь включает целый ряд действий на рынке. В частности: • объявление цен покупки и продажи ценной бумаги в соответствующей торговой системе; • обязательства по покупке и продаже ценной бумаги по цене, объявленной на момент поступления приказа; установление минимального и максимального количества ценных бумаг, которые могут быть куплены (проданы) по объявленным ценам; • установление в необходимых случаях сроков, в течение которых действуют объявленные цены.

Обязанности дилера на рынке. Так как дилер непосредственно находится на рынке, точнее, представляет сам рынок, то он обладает совершенно неоспоримыми преимуществами перед любыми другими участниками рынка, перед всеми его клиентами. В связи с этим к дилеру предъявляются требования, которые он должен неукоснительно соблюдать. Так, он должен: всегда действовать в интересах своего клиента (независимо от его вида); • в первоочередном порядке исполнять приказы клиента по отношению к своим собственным; • обеспечивать клиентам наилучшие условия по уровню цен, срокам исполнения и размерам сделок и т. п.; • своевременно доводить до участников рынка рыночную информацию по курируемым ценным бумагам и не искажать эту информацию; • не понуждать клиентов к совершению сделок; • не манипулировать ценами и т. п.

34. Депозитарные операции.

Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в документарной форме, как самостоятельный вид деятельности, не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и может осуществляться другими его участниками.

Депозитарий – это в большей степени участник вторичного рынка ценных бумаг в отличие от регистратора, который по преимуществу является участником первичного рынка. Реестродержатель отвечает за фиксацию отношений между эмитентом и инвесторами, ее поддержание и обновление, что входит в круг отношений первичного рынка ценных бумаг. Депозитарий, наоборот, фиксирует отношения между инвесторами при смене собственности на ценные бумаги, которая имеет место на вторичном рынке. Его задача состоит в обеспечении быстрого и дешевого способа перевода прав на ценную бумагу с одного участника рынка на другого.

Пользователь услуг депозитария называется депонентом, а открываемый ему в депозитарии счет – счетом депо.

Изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги в депозитарии. Передача учета ценных бумаг в депозитарий осуществляется:

1) когда сертификат ценной бумаги передается на хранение в депозитарий. В этом случае происходит замена документарного способа удостоверения прав на ценную бумагу на бездокументарный способ, т. е. учет операций с данными ценными бумагами в дальнейшем осуществляется в виде записей на счетах депо без выписывания новых сертификатов (возможны разные варианты этой ситуации в зависимости от условий эмиссии документарной ценной бумаги: предполагает ли она выписку сертификатов частным владельцам ценных бумаг или существует лишь сертификат на выпуск данной ценной бумаги в целом);

2) когда депозитарий становится номинальным держателем ценных бумаг в системе реестра их владельцев. В этом случае происходит простая передача учета соответствующих ценных бумаг от регистратора (т. е. с лицевых счетов их владельцев) к депозитарию (т. е. на счета депо этих же владельцев).

Аналогично депозитарий может быть депонентом другого депозитария или иметь в качестве своих депонентов других депозитариев.

Депозитарий оказывает свои услуги на основании депозитарного договора, заключаемого со своими депонентами. В соответствии с этим договором: *депозитарий не может распоряжаться ценными бумагами депонентов, кроме выполнения их поручений относительно данных ценных бумаг; на ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария; • депозитарий несет ответственность за хранение переданных ему сертификатов ценных бумаг.

35. Деятельность институциональных инвесторов

Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, осуществляющий вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвесторов могут выступать:

– физические и юридические лица;

– создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;

– государственные органы, органы местного самоуправления;

– иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

С учетом направленности основной хозяйственной деятельности, осуществляемой инвесторами, их разделяют на индивидуальных и институциональных инвесторов. Индивидуальный инвестор– это физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложения средств в форме инвестиций для развития основной производственно-хозяйственной деятельности. Институциональный инвестор– это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность. В качестве институциональных инвесторов выступают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, специализирующиеся, как правило, на операциях с ценными бумагами.

В зависимости от целей инвестирования, которые ставят перед собой инвесторы, выделяются стратегические и портфельные инвесторы. Стратегический инвестор, осуществляя инвестиции, ставит для себя целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающую долю уставного капитала другого предприятия для получения возможности реального управления этим предприятием. Портфельный инвестор вкладывает инвестируемые средства в разнообразные объекты инвестирования с целью получения текущего дохода или прироста капитала.

В России к институциональным инвесторам можно отнести банки, страховые компании, инвестиционные компании и фонды.

Проводя инвестиционную деятельность, банки имеют право:

• инвестировать в долевые участия, паи небанковских компаний;

• учреждать инвестиционные фонды и компании;

• выполнять функции брокеров и дилеров на рынке государственных ценных бумаг;

• выполнять функции депозитариев и клиринговых учреждений.

На инвестиционную деятельность банков накладываются определенные ограничения:

• они не имеют право иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества;

• запрещается держать в составе своих активов свыше 5% акций одного эмитента.

36. Операции на денежном рынке

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК - это система денежных отношений, банковских и специальных финансово-кредитных институтов, которые обеспечивают функционирование совокупности денежных ресурсов страны, их постоянное перемещение, распределение и перераспределение под воздействием взаимодействия законов спроса и предложения.

Отдельные сегменты денежного рынка можно выделить по нескольким признакам:

-по видам инструментов применяемые для перемещения денег от продавцов к покупателям;

-по инвестиционным признаками денежных потоков;

-по экономическому назначению денежных средств покупаемых на рынке

По видам инструментов денежный рынок состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но отдельно функционирующих рынков:

-рынок ссудных капиталов;

-валютный рынок

-рынок ценных бумаг

Рынок ссудных капиталов - система экономических отношений, обеспечивает аккумуляцию свободных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками общественного воспроизводства

Это экономическая форма рыночных отношений, назначением которой является посредничество в движении средств от их владельцев к пользователям (инвесторов) и формирования спроса и предложения на денежный капитал Обслуживают ь этот рынок кредитно-финансовые учреждения и фондовые биржі.

Валютный рынок - система финансово-экономических отношений, связанных с осуществлением операций купли-продажи (обмена) чужеземных валют и платежных документов в чужеземных валютах

Валютный рынок - понятие, охватывающее значительное количество отдельных локальных рынков в определенных регионах, центрах международной торговли и валютно-финансовых связей, в частности, на международных валютных биржах.

Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг

Различают первичный рынок ценных бумаг на котором осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный - где происходит купля-продажа (обращение) ценных бумаг, выпущенных ранее.

Все виды инструментов денежного рынка можно разделить на три группы:

• ссудные соглашения, которыми оформляются отношения между банками и клиентами;

• ценные бумаги, которыми реализуются преимущественно прямые отношения между покупателями и продавцами денег;

• валютные ценности - отношения между владельцами двух разных валют.

37. Операции на организованном рынке ценных бумаг

Организованный рынок ценных бумаг – это рынок, где обраще­ние ценных бумаг осуществляется по установленным правилам, которые твердо регулируют практически все стороны деятельнос­ти фондового рынка.

1) совокупность организаций, входящих в инфраструктуру рынкаценных бумаг и объединенных вокруг какоголибо организатора торговли ценными бумагами (фондовойбиржи или внебиржевой торговой системы). Им могут быть собственно организатор торговли; организация,выполняющая роль клиринговой системы; центр денежных расчетов; депозитарий. Участниками О.р.ц.б., которые пользуются его услугами, являются брокеры и дилеры. О.р.ц.б. предоставляет своим участникамкомплексное обслуживание по сделкам с ценными бумагами: заключение сделок, их сверку, клиринг,поставку ценных бумаг, осуществление ден. расчетов;

2) в РФ -совокупность отношений, связанных собращением ценных бумаг, срочных контрактов и других финансовых активов, правила исполнения сделок ибухгалтерского учета с к-рыми соответствуют требованиям, установленным Банком России. О.р.ц.б.поддерживается спец. системой ден. расчетов, созд. Банком России первоначально (в 1995) для рынкагосударственных ценных бумаг (ГКО и ОФЗ), а затем – для рынка срочных контрактов (1996) и рынкакорпоративных ценных бумаг (1997) на Московской межбанковской валютной бирже.

Как показывает практика, этот рынок осно­ван на современных компьютерных системах связи, обеспечиваю­щих совершение операций по купле-продаже ценных бумаг в со­ответствии с твердо установленными нормами, обязательными для всех участников рынка. Главная характеристика организованного рынка – это обязательное участие профессиональных участников рынка ценных бумаг как сторон по сделке.

38. Клиринговые операции и технологии

Клиринг - система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств.

Клиринговая деятельность - деятельность по оказанию клиринговых услуг в соответствии с утвержденными клиринговой организацией правилами клиринга, зарегистрированными в установленном порядке ЦБРФ.

В мировой практике различают межбанковский клиринг, клиринг валютный и клиринг товарный.

Межбанковский клиринг представляет собой систему безналичных расчетов между банками, осуществляемых через единые расчетные центры.

Клиринг валютный применяется при межгосударственных расчетах на основе соглашения правительств этих государств.

Под товарным клирингом понимают систему расчетов между участниками биржевого рынка, включающую организацию зачета их требований и обязательств друг к другу. Участниками клиринговой деятельности выступают:

• клиринговая организация - организация, осуществляющая кли­ринговую деятельность на рынке ценных бумаг;

• клиринговый центр - клиринговая организация, осуществляю­щая клиринг по сделкам, совершенным через организатора тор­говли;

• участник клиринга - лицо, заключившее договор с клиринговой организацией на осуществление клирингового обслуживания по сделкам с ценными бумагами;

• расчетная организация - небанковская кредитная организация, ведущая счета участников клиринга и осуществляющая расчеты по денежным средствам;

• расчетный депозитарий - депозитарий, осуществляющий про­ведение всех операций по счетам участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок;

• организатор торговли - организатор торговли на рынке ценных бумаг, в том числе фондовая биржа.

Операции, обеспечивающие проведение клиринга (состав клиринговых операций):

- прием расчетных документов от клиентов клирингового учреждения в электронной форме по каналам связи;

- ввод с автоматизированных рабочих мест расчетных документов с магнитных носителей (допускается использование документов на бумажных носителях в соответствии с "Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации");

- идентификация и контроль поступающих расчетных документов на наличие банка-плательщика и банка-получателя в базе данных клирингового учреждения;

- контроль на наличие заявленной к платежу суммы на счете банка-плательщика;

- открытие и ведение счетов клиентов клирингового учреждения по внутренним и внешним проводкам;

- сортировка (адресование) первичных и результирующих расчетных документов для проводки и последующей рассылки;

- осуществление проводок расчетных документов по счетам клиентов клирингового учреждения с зачетом взаимных платежей;

- перерасчет валютного курса;

- печать выписок по счетам клиентов на основании электронных прототипов;

- подведение баланса по окончании операционного дня;

39. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг – это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг – это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг.

Держатель реестра – это юридическое лицо, которое оказывает услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Держателем реестра может быть: эмитент ценной бумаги в случае, если число владельцев эмитированных им именных ценных бумаг (кроме акций) не превышает 500 лиц, а в случае акций – не превышает 50 лиц;

• регистратор – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, т. е. независимая от эмитента специализированная организация, которая осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• в случае, если число владельцев ценных бумаг превышает 500 (а в случае акций – 50 и более), их реестр в обязательном порядке ведет профессиональный участник.

Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. В свою очередь, эмитент может заключить договор на ведение реестра всех своих эмиссионных ценных бумаг только с одним регистратором.

Деятельность по ведению системы реестра владельцев ценных бумаг является исключительным видом деятельности регистратора на рынке, которая не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

40. Страхование: понятие, значение.

Страхование — система эк-их отношений, предназначенная для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба в результате непредвиденных случайностей.

Страхование - отношения по защите интересов физических и юридических лиц, РФ, субъектов РФ и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков. (из ФЗ)

Нормативная база: ФЗ №4015-1 «Об орг-ии страхового дела в РФ».

Страхование – лицензируемая деятельность.

Эк. сущность страхования состоит в создании денеж. фондов за счет взносов заинтересованных в страховании сторон и предназначенных для возмещения ущерба у лиц, участвующих в формировании этих фондов. Поскольку возможный ущерб носит вероятностный характер, то происходит перераспределение страхового фонда как в пространстве, так и во времени. Можно сказать, что возмещение ущерба у пострадавших лиц происходит за счет взносов всех, кто участвовал в формировании этих страх. фондов.

Фин-ая устойчивость страховой ко. обеспечивается: размером оплаченного УК; размерами страховых резервов; оптимальным портфелем размещения страховых резервов; системой перестрахования; обоснованностью страховых тарифов и другими факторами.

В ФЗ «Об орг-ии страх. дела в РФ» установлен миним. размер оплаченного УК в размере 60 млн руб. для мед. страх.; 120 млн. для имуществ.; 240 млн. для личного страхования; 480 млн. для перестрахования.

Принципы орг-ии: 1)Конкуренция побуждает страх-е орг-ии разрабатывать и внедрять новые виды страхования, постоянно их совершенствовать, расширять ассортимент и охватывать доп. сегменты рынка страх. услуг. 2)необходимость гос. регулирования страх. деят-ти, основанного на прочном юр. и эк-ом фундаменте. 3)сотрудничество страх. орг-ий как внутри страны, так и за рубежом явл также важным принципом орг-ии страх. дела (сострахование и перестрахование).

Функции страхования:1.Рисковая функция состоит в обеспечении страх. защитой от различного рода рисков — случайных событий, ведущих к потерям.

2. Предупредительная (только по имущественному страхованию) связ. с финансированием за счет средств страхового фонда мероприятий направленных на уменьшение степени и последствий риска (превенция). 3. Сберегательная (только по накопительным видам страх-ия – страх. жизни) проявл. себя в потребности в страх. защите денеж. накопленй населения и достигнутого им соц. положения и уровня дохода.4.Контрольная – строго целевое форм-ие и использ. средств страхового фонда (Фед.служба страх.надзора); 5. Инвестиционная-страх-е компания формируют значительные капиталы, кот играют значительную роль на рынке инв. Капиталов.

Недостатки российских страх.комп.:1.страх-е компании малы по размерам, не имеют достаточных фин. ресурсов, к тому же треть из них сосредоточена в Москве. 2.На страх. рынке остается низким ассортимент страховых услуг. На данный момент в России известно не более 60 видов страх. услуг. 3.низкий уровень развития добровольного страхования. 4.Страховой рынок не имеет должной поддержки со стороны гос-ва.

41. Виды страхования: классификация, особенности.

Классификация:

1) по форме проведения:

а) добровольное,

б)обязательное (ОМС, ОСАГО, страх-е пассажиров).

Критерий разделения страх-я: обязательность, охват страхования, срок страхования, нормирование страхового обеспечения, уплата взносов.

2)По отраслям страх-ия:

а)личное - страхование имущественных интересов физ. лиц, связанных с нематериальными ценностями и уровнем их жизни, такими, как жизнь, здоровье, трудоспособность людей. Оно подразделяется на страх. жизни; страх. от несчастных случаев и болезней; мед. страх-е (носит долговременный характер, стоим. Определяется финн. возможностями страхов.);

б) имущественное-страхование имущественных интересов юр., физ. лиц, связанных с материальными ценностями, такими, как имущество разных видов и доходы (убытки) от использования, применения, хранения имущества. Оно подразд-ся на страх-е им-ва; страх. гражд. ответ-ти (защита интересов, связанных с нанесением вреда личн и им-ва 3-их лиц); страх-е предприним. рисков. (обычно носит краткоср. Характер и не может превышать факт стоим им-ва)

3)Специализация страх. ко.:

а)страх-е жизни;

б)страх. ко., к-ые осущ-ют страх-е иное, чем страх-е жизни.

4)В зав-ти от риска или рода опасности

а)смешанное страх-е-соединение накопительных и рисковых видов страх-я;

б)комбинированное страх-е - страх-е рисковых видов страх-я.;

5) По кол-ву застрахованных: индивидуальное, коллективное.

42. Доходы страховой организации: состав, источники формирования.

Доходы страх. ко–совокупные суммы денеж. поступлений на счета страх. ко в рез-те осущ-ия страх. и иной не запрещ. законод-ом деят-ти. Дел-ся на 3 группы:

Доходы от страх. деят-ти: 1)страх. премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования; 2)суммы возврата страх. резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды; 3)вознаграждения и тантьемы (форма вознаграждения страховщика со стороны перестраховщика) по договорам перестрахования; 4)вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования; 5) вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера, сюрвейера (аварийного комиссара); 6) доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику, в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб и др. доходы

Доходы от инвестиц. деят-ти страховщика формир-ся за счет инвестирования средств страх. резервов и собствен­ных свободных ср-в. Доходы складываются из % по банковским вкладам, дивидендов по акциям, доходов по цб, в рез-те операций с недвижимостью и т.д. Инвестиционный доход — важный источник доходов для страх. орг-й, иногда он позволяет перекрыть отрицательный рез-т по страх. операциям.

Прочие доходы страховщика связаны как со страховой, так и с нестраховой деятельностью. В частности, к числу прочих доходов, связанных со страховой деятельностью, относятся: 1)доход от реализации ОФ, материальных ценно­стей и др.активов; 2)доходы от сдачи в аренду имущества страховщика; 3)оплата потребителями консультац. услуг, обучения, предоставляемых страховщиком; 4)от прочей не запрещенной законом деят-ти, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деят-ти

43. Особенности финансовой деятельности страховых компаний

Система законодательства базируется на Гражданском Кодексе РФ и Федеральном Законе "Об организации страхового дела в РФ".

Страховая компания - это юридическое оформленная единица предпринимательской деятельности, которая берет на себя обязательство страховщика и имеет на это соответствующую лицензию.

Страховая деятельность (страховое дело) - сфера деятельности страховщиков по страхованию, перестрахованию, взаимному страхованию, а также страховых брокеров, страховых актуариев по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.

Страховые компании участвуют: в формировании, распределении, использовании страховых фондов, инвестировании части свободных резервных фондов на финансовом рынке.

Целью организации страхового дела является обеспечение защиты имущественных интересов физических и юридических лиц.

Внешними проявлениями сущности финансов страховых организаций являются следующие их функции:

- мобилизационная: находит своё выражение через аккумуляцию финансовых ресурсов за счет денежных взносов для возмещения возможного ущерба хозяйствующим субъектам или потерь физических лиц в связи с последствиями страховых случаев;

- распределительная: подразумевает наличие перераспределительных отношений, связанных, с одной стороны, с формированием страхового фонда с помощью заранее фиксированных страховых платежей, с другой - с возмещением ущерба из этого фонда участникам страхования;

- контрольная: предполагает обязательность контроля за образованием и использованием фондов денежных средств как со стороны внешних по отношению к страховой компании уполномоченных структур, так и со стороны самой организации через систему внутреннего контроллинга.

В процессе осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности можно выделить следующие группы:

1) внешние финансовые отношения, подразумевающие отношения с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами, с прямыми участниками инфраструктуры финансового рынка, с партнёрами по операционной деятельности и другими хозяйственными субъектами;

2) внутренние финансовые отношения, т.е. отношения между головными и дочерними страховыми организациями, между их различными структурными подразделениями ("центрами ответственности"), отношения с собственниками стра