Зоны риска

Для оценки степени приемлемости риска следует пре­жде всего выделить определенные зоны риска в зависи­мости от ожидаемой величины потерь.

Безрисковая зона -о бласть, в которой потери не ожидаются, т.е. эконо­мический результат хозяйственной деятельности поло­жительный.

Зона допустимого риска — область, в пределах кото­рой величина вероятных потерь не превышает ожидае­мой прибыли и, следовательно, коммерческая деятель­ность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска — это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Другими словами, здесь предприни­матель рискует не только не получить никакого дохода, но и может понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

Зона катастрофического риска — область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собствен­ному капиталу организации.

Катастрофический риск спо­собен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. (Кроме того, к категории катаст­рофического риска независимо от величины имущест­венного ущерба следует отнести риск, связанный с угро­зой жизни или здоровью людей и возникновением эко­логических катастроф.)

Главное в оценке риска состоит в возможности определения зон и показателей допустимого, критического и катаст­рофического рисков. С этой целью могут быть примене­ны три основных метода оценки риска: статистический, экспертный и расчетно-аналитический.

Статистический метод состоит в статистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и частоты появления.

Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и спе­циалистов, дающих свои оценки вероятности возникно­вения определенных уровней потерь в конкретных ком­мерческих операциях.

Расчетно-аналитический метод базируется на мате­матических моделях, предлагаемых теорией вероятно­стей, теорией игр и т.п.

Этапы организации риск-ме­неджмента.

ü выработка цели риска

ü расчет вложений капи­тала

ü определение вероятности наступления события

ü выявление степени и величины риска

ü анализ окружающей обстановки;

ü выбор стратегии управления риском и уточнение необходимых для этого приемов

Цель риска — это результат, который желательно получить. Им может быть прибыль, доход, выигрыш и т.п.

Основными правилами риск-менеджмента являются:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить соб­ственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Нельзя думать, что всегда существует только одно реше­ние, возможно, есть и другие.

Чрезвычайно важно иметь возможность количест­венно оценить степень риска, ведущего к банкротству. С этой целью рассчитывается коэффициент риска, пред­ставляющий соотношение максимально возможного объ­ема убытков и объема собственных средств инвестора:

Эмпирические исследования показывают, что опти­мальный коэффициент риска составляет 0,3, а критиче­ский (превышение которого ведет к банкротству) — 0,7.

Способы управления рисками можно разделить на два основных направления, различающихся как целями, так и применяемыми инструментами воздействия: мето­ды предупреждения и ограничения риска и методы воз­мещения потерь.

К первому направлению, преследующему цель снизить уровень риска, можно отнести следующие мето­ды:

1) тщательная предварительная экспертиза вариантов принимаемого решения и оценка соответствую­щих уровней риска;

2) лимитирование риска — установление предельных сумм издержек, связанных с определенным реше­нием;

3) использование различного рода гарантий и зало­говых операций для обеспечения выполнения обя­зательств должника;

4) диверсификация рисков, например:

• инвестирование капитала организации в различ­ные виды деятельности (рекомендуется не менее 12 компаний);

• инвестирование в различные виды ценных бумаг (оптимальной величиной считается 8—20 видов);

• оптимизация структуры инвестиционного портфе­ля (1/3— крупные фирмы, 1/3 — средние, 1/3 — мелкие);

• дублирование поставщиков (как минимум два по­ставщика, а лучше — три-четыре);

• разделение партий (как минимум две партии) при транспортировке ценного груза;

• сбыт товаров и услуг на нескольких рыночных сег­ментах (различные категории потребителей, кли­ентов, разные регионы и т.п.);

• хранение ценностей в разных местах и т.д.

5) ориентация на среднюю норму прибыли (доход­ность), так как погоня за более высокой прибы­лью резко увеличивает риск;

6) применение эффективных систем контроля, по­зволяющих своевременно выявлять и предотвра­щать возможные потери.

Ко второму направлению, имеющему цель компенсировать причиненный организации ущерб, следует отнести такие методы управления риском, как:

1) создание специальных страховых или резервных фондов.

2)страхование рисков в страховых организациях. Этот способ предполагает заключение договоров страхова­ния различных коммерческих рисков, имущества, гражданской ответственности и т.п.

Принятие решений в условиях риска. Принятие решений в условиях риска — наиболее распространенный случай, это веро­ятностная ситуация решения. Может случиться несколько воз­можных состояний природы и каждое состояние — с заданной вероятностью.