Имеются следующие исходные данные по отдельным статьям платежного баланса РФ за 2004 г. (по данным Банка России).
(млн дол.) | ||
Статья | III квартал 2004 г. | IV квартал 2004 г. |
Счет текущих операций | 14 709 | 40 765 |
товары | 23 982 | 62 101 |
экспорт | 48 659 | 129 136 |
Индекс физическог о объема экспортируемых товаров, % | 265,4 | |
импорт | –24 678 | –67 035 |
Индекс физического объема импортируемых товаров, % | 271,6 | |
услуги | –4 395 | –9 991 |
экспорт | 5 924 | 14 818 |
импорт | –10 318 | –24 809 |
Доходы от инвестиций и оплата труда | –4 402 | –10 607 |
Текущие трансферты | –475 | –737 |
полученные | 2 201 | |
выплаченные | –1 223 | –2 939 |
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | –11 371 | –33 708 |
счет операций с капиталом | –180 | –1 116 |
капитальные трансферты | –180 | –1 116 |
полученные | ||
выплаченные | –287 | –1 862 |
финансовый счет | –11 190 | –32 592 |
прямые инвестиции | –1 471 | |
за границу | –2 070 | –5 809 |
в Россию | 5 958 | |
портфельные инвестиции | 2 634 | 3 355 |
финансовые производные | –189 | |
прочие инвестиции | –5 865 | –17 585 |
Рассчитаем абсолютное изменение экспорта (Э) и импорта (И) товаров и сальдо торгового баланса (СТБ):
|
|
DЭ = Э’ – Э0 = 129 136 – 48 659 = 80 477 (млн дол.);
DИ = И’ – И0 = 67 035 – 24 678 = 42 357 (млн дол.);
DСТБ = СТБ’ – СТБ0 = (Э’ – И’) – (Э0 – И0) = DЭ – DИ = 38 120 (млн дол.).
Т.о., наблюдался рост как экспорта, так и импорта. Причем экспорт вырос более существенно (на 80,5 млрд дол.) по сравнению с импортом (на 42,5 млрд дол.), что привело к увеличению сальдо торгового баланса (на 38 млрд дол.).
Далее проведем анализ структуры раздела «Прочие инвестиции». Структурную группировку представим след. образом.
Статья | III квартал | IV квартал | ||
млн дол. | в % к итогу | млн дол. | в % к итогу | |
Активы | ||||
Наличная иностранная валюта | –1 710 | 29,2 | 1 673 | –9,5 |
Остатки на текущих счетах и депозиты | –2 146 | 36,6 | –4 623 | 26,3 |
Торговые кредиты и авансы предоставленные | –1 339 | 22,8 | –1 542 | 8,8 |
Ссуды и займы предоставленные | 3 053 | –52,1 | –1,2 | |
Просроченная задолженность | –139 | 2,4 | –754 | 4,3 |
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | 1 297 | –22,1 | 1 270 | –7,2 |
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | –5 926 | –18 619 | 105,9 | |
Прочие активы | –12,3 | –2,7 | ||
Обязательства | ||||
Наличная национальная валюта | –0,1 | –0,7 | ||
Остатки на текущих счетах и депозиты | –4,1 | –3 634 | 20,7 | |
Ссуды и займы привлеченные | –111 | 1,9 | 10 395 | –59,1 |
Просроченная задолженность | –1,0 | –2 910 | 16,5 | |
Прочие обязательства | –2,2 | –2,0 | ||
Итого | –5 865 | –17 585 |
Данная группировка позволила увидеть удельный вес каждой из статей баланса в их общей совокупности. Наибольший удельный вес в разделе «Прочие инвестиции» имеет статья «Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами», которая превышает 100%.
|
|
Для того чтобы провести анализ динамики изменения отдельных статей платежного баланса, необходимо взять данные за большой период времени. За период с 1994-го по 2004 г. рассчитаем темпы роста и прироста для показателей экспорта и импорта. Результаты представим следующим образом.
Год | Экспорт | Импорт | ||||
млн дол. | Тр, % | Тпр, % | млн дол. | Тр, % | Тпр, % | |
75 802 | 65 887 | |||||
92 987 | 122,7 | 22,7 | 82 809 | 125,7 | 25,7 | |
102 966 | 110,7 | 10,7 | 86 757 | 104,8 | 4,8 | |
100 975 | 98,1 | –1,9 | 92 008 | 106,1 | 6,1 | |
86 816 | –14,0 | 74 471 | 80,9 | –19,1 | ||
84 618 | 97,5 | –2,5 | 52 887 | –29,0 | ||
114 598 | 135,4 | 35,4 | 61 091 | 115,5 | 15,5 | |
113 326 | 98,9 | –1,1 | –1,1 | –121,7 | 21,7 | |
120 912 | 106,7 | 6,7 | 84 463 | 113,6 | 13,6 | |
151 959 | 125,7 | 25,7 | 102 558 | 121,4 | 21,4 | |
143 954 | 94,7 | –5,3 | 91 844 | 89,6 | –10,4 |
Для большей наглядности отобразим динамику изменения экспорта и импорта на графике.
Динамика экспорта и импорта товаров и услуг в России
Т.о., можно сделать вывод, что с 1999 г. наблюдался значительный рост по показателям как экспорта, так и импорта. Основной пик пришелся на 2003 г. К 2004 г. показатели несколько снизились, но тем не менее остаются на достаточно высокой отметке.
В заключение необходимо указать основные условные обозначения и формулы расчетов макроэкономических [7] показателей, применяемых в формировании платежного баланса. Таблица 4