Процентная политика НБУ

Национальный банк на основании анализа факторов, влияющих на колебания стоимости денег, рассматривает и изучает тенденции развития экономических процессов в государстве и определяет систему своих тактических и п промежуточных целей в денежно-кредитной политике для сбалансирования спроса и предложения на грош.

Национальный банк с целью эффективного управления денежно-кредитным рынком, объемами денежной массы в обращении, выполнение функции кредитора последней инстанции устанавливает по своим операциям такие процентные ни ставки (рис 103)):

o учетная ставка - один из монетарных инструментов, с помощью которого Национальный банк устанавливает для субъектов денежно-кредитного рынка ориентир по стоимости привлеченных и размещенных денежных средств ей на соответствующий период, и является основной процентной ставке, которая зависит от процессов, происходящих в макроекономи-чний, бюджетной сферах и на денежно-кредитном рынке

o ставка по кредитам овернайт - процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам кредиты сроком на один рабочий день может быть дифференцированной в зависимости от обеспечения кредита;

o ставка рефинансирования - процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам на определенный срок кредиты рефинансирования; определяется на количественных и процентных тендерах НБУ На процентном тенд эре заявки банков удовлетворяются в соответствии со снижением предложенной в них процентной ставки, начиная с самой, и затем постепенно до окончания предложенного Национальным банком объема кредит ей или удовлетворения всех заявок банков на процентном тендере цена отсека (ставка рефинансирования) среди предложенных банками процентных ставок не может быть ниже, чем учетная ставкаа;

o ставка по депозитам овернайт - процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков сроком на один рабочий день;

o ставка привлечения временно свободных средств банков - процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков согласно определенных сроков свыше одного рабочего дня; учреждений влюеться дифференцированно согласно определенных сроков мобилизации средств

o индикативные размеры процентных ставок - ориентировочные рекомендуемые НБУ с учетом ситуации на денежно-кредитном рынке

Национальный банк ежедневно объявляет процентные ставки по своим операциям

Национальный банк определяет размер учетной ставки, следуя следующих основных принципов:

o учетная ставка используется Национальным банком одновременно как средство реализации денежно-кредитной политики и ориентир цены на деньги;

o учетная ставка является одним из факторов, характеризующих основные направления изменений денежно-кредитного регулирования;

o учетная ставка должна поддерживаться на позитивном реальном уровне относительно уровня инфляции;

o учетная ставка является самой низкой среди процентных ставок, по которым Национальный банк может поддержать ликвидность банков

Определение уровня и характера изменений учетной ставки Национального банка зависит от тенденций общего экономического развития, макроэкономических и бюджетных процессов, состояния денежно-кредитного рынка

Во внимание берутся тенденции развития и изменений таких показателей:

o прогнозный и фактический уровне инфляции, изменения индекса цен производителей промышленной продукции;

o средний уровень инфляции и средняя учетная ставка за предыдущие 12 месяцев;

o темпы прироста денежной массы в обращении;

o структура прогнозных и фактически выпущенных в обращение Национальным банком платежных средств в соответствующем периоде;

o динамика процентных ставок на межбанковском рынке кредитных ресурсов, а также по кредитам и депозитам банков

При определении учетной ставки Национальный банк учитывает и другие факторы, которые могут повлиять на стоимость средств в национальной валюте, - инфляционные или девальвационные ожидания, процентные ставки реф финансирования, которые используются центральными банками стран, имеющих тесные торгово-экономические связи с Украиной, тощ.

Размер учетной ставки рассматривается Комитетом по монетарным вопросам Национального банка, утверждается решением Правления Национального банка и действует до ее изменения

Национальный банк осуществляет обнародования учетной ставки, утвержденной постановлением Правления Национального банка, через средства массовой информации

1022 Порядок определения и формирования обязательных резервов для банков Украины

Для всех банков устанавливается единый норматив обязательных резервов (табл. 103) Для специализированных банков могут устанавливаться отдельные нормативы обязательного резервирования

Национальный банк может устанавливать для различных видов обязательств дифференцированные нормативы обязательного резервирования в зависимости от:

o срока привлечения средств (краткосрочные обязательства банка, долгосрочные обязательства банка);

o вида обязательств в разрезе валют (национальная, иностранная, в том числе в банковских металлах);

o субъектов (юридические, физические лица)

Формирование и хранение банками средств обязательных резервов осуществляется в денежной единице Украины на корреспондентском счете банка в Национальном банке или на отдельном счете в Национальном банк.

Таблица 103

нормативы обязательного резервирования для формирования банками обязательных резервов

Период действия	Нормативы обязательного резервирования для формирования банками обязательных резервов,%
по срочным депозитам нефинансовых корпораций и домашних хозяйств	по средствам на текущих счетах и??депозитам по требованию нефинансовых корпораций и домашних хозяйств	по средствам, привлеченным другими депозитными корпорациями от других депозитных корпораций - нерезидентов и других финансовых корпораций-нерезидентов
в национальной валюте	в иностранной валюте	в национальной валюте	в иностранной валюте
01102004 - 24122004					-
25122004 - 31082005					-
01092005 - 09052006					-
10052006 - 31072006					-
01082006 - 3009 2006					-
01102006 -	0,5				-
05122008 -					-
05012009 -					-
с 01022009

зависимости от состояния денежно-кредитного рынка и прогноза его дальнейшего развития Правления Национального банка Украины принимает отдельные решения относительно:

o отчетного периода резервирования;

o нормативов обязательного резервирования;

o состав обязательств банка (объект резервирования), по которым устанавливаются нормативы обязательного резервирования;

o объема обязательных резервов, который должен ежедневно на начало операционного дня храниться на корреспондентском счете банка в Национальном банке;

o порядка формирования и хранения средств обязательного резервирования на отдельном счете в Национальном банке

Объем обязательных резервов который должен ежедневно на начало операционного дня храниться на корреспондентском счете банка в Национальном банке, устанавливается для отчетного периода резервирования в процентном отношении (от 20 д до 100 процентов) к сумме обязательных резервов за предыдущий отчетный период резервирования.

О любых изменениях в порядке определения и формирования банками обязательных резервов Национальный банк сообщает банкам не позднее чем за 10 дней до вступления в силу

Порядок определения и формирования обязательных резервов

1 В привлеченных банками средств относятся средства, которые учитываются на текущих, вкладных (депозитных) счетах юридических и физических лиц, а также привлеченные средства, принадлежащие юридическим и физическим лицам и отражены в балансе банка на других счетах бухгалтерского учетау.

2 Сумма обязательств банка, которая берется для расчета обязательных резервов, и остатки средств на корреспондентском счете банка в Национальном банке за выходные и праздничные дни определяются на уровне с остатков средств на конец рабочего дня банка, предшествовавший выходным или праздничным дням.

3 Сумма остатков средств, которая берется для расчета обязательных резервов за соответствующий отчетный период резервирования, определяется по формуле среднеарифметической величины

Анализ соблюдения банком нормативов резервирования производится по форме табл 104

4 Сумма недорезервованих банком средств за отчетный период резервирования определяется как отрицательная разница между среднеарифметической суммой обязательных резервов и рассчитанной среднеарифметической суммой за алишкив средств на корреспондентском счете банка в Национальном банке в соответствующий отчетный период резервированияя.

5 Расчет среднеарифметической суммы обязательных резервов осуществляется на основании справки о привлеченных средствах и их остатках на корреспондентском счете и справки о привлеченных средствах и состоянии перечисл ления средств обязательных резервов на отдельный счет в Национальном банке Украиныи.