Лизинг (англ. lease - аренда) - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, кроме земельных участков и других природных объектов.
Фактически лизинг представляет собой форму материально-технического снабжения с одновременным кредитованием и арендой.
В нашей стране лизинговые операции регулируются ГК РФ (глава 34 п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)», а также «Временным положением о лизинге».
В Гражданском кодексе РФ и в плане счетов бухгалтерского учета лизинг фигурирует под понятием «финансовая аренда».
Временное положение о лизинге определяет его следующим образом:
«Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей».
|
|
Предметом (объектом) лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.
Лизингодатель - это хозяйствующий субъект или индивидуальный предприниматель, осуществляющий лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества.
Лизингополучатель - это хозяйствующий субъект или индивидуальный предприниматель, получающий имущество в пользование по договору лизинга.
Продавец лизингового имущества - это хозяйствующий субъект-изготовитель машин и оборудования, или другой хозяйствующий субъект, или гражданин, продающий имущество, являющееся предметом (объектом) лизинга.
Лизингодатель по договору лизинга обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом лизингодатель не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца.
Лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в финансовую аренду определенному лицу.
Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.
|
|
Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора лизинга, требования, вытекающие из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем, в частности в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. Лизингополучатель имеет права и несет обязанности, предусмотренные ГК РФ для покупателя, кроме обязанностей оплатить приобретенное имущество. Однако лизингополучатель не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия лизингодателя.
В отношениях с продавцом лизингодатель и лизингополучатель выступают как солидарные кредиторы, т.е. любой из них вправе предъявить продавцу требование в полном объеме. До предъявления одним из солидных кредиторов продавец вправе исполнять обязательства любому из них по своему усмотрению.
Лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе, если иное не предусмотрено договором. Если же ответственность за выбор продавца лежала на лизингодателе, то лизингополучатель может по своему усмотрению предъявить требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю, которые несут солидарную ответственность.
Лизинг имеет два вида: финансовый и операционный.
Финансовый лизинг (financial leasing) предусматривает выплату лизингополучателем в течение срока действия договора лизинга сумм, покрывающих полностью стоимость амортизации имущества или большую часть ее, а также прибыль лизингодателя.
По истечении срока действия договора лизингополучатель может:
• вернуть предмет лизинга лизингодателю;
• заключить новый договор лизинга;
• выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости.
Операционный лизинг (operation leasing) заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества. После окончания срока действия договора предмет лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в финансовую аренду.
Лизингополучатель выбирает операционный лизинг, как правило, в двух случаях.
Во-первых, когда ему необходимо арендуемое имущество только на время, например для выполнения разовой работы или для реализации в жизнь одного индивидуального проекта.
Во-вторых, когда арендуемое имущество подвержено довольно быстрому моральному износу и лизингополучатель предполагает, что после окончания срока договора лизинга (операционного) появится новое, более современное и эффективное аналогичное имущество.
Лизинг имеет две основные формы: прямую и возвратную.
Прямой лизинг заключается в следующем: хозяйствующий субъект нашел поставщика (или изготовителя) нужного ему лизингового имущества и сообщает об этом лизинговой фирме с указанием всех технических и экономических параметров. Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает поставщику стоимость имущества и сдает это имущество в долгосрочную аренду хозяйствующему субъекту. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с поставщиком о приобретении имущества.
Прямой лизинг предпочтителен, когда хозяйствующий субъект нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала.
Возвратный лизинг, по существу, представляет собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог имущества заказчика. Возвратный лизинг можно представить как альтернативу кредитным операциям. Его сущность заключается в том, что лизингополучатель продает свое имущество лизинговой фирме и тут же берет это имущество у фирмы в долгосрочную аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы имущества и предусматривает последующий переход права собственности на имущество вновь к лизингополучателю. Таким образом, хозяйствующий субъект при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, заложенное лизинговой фирме.
|
|
При заключении договора лизинга основным финансовым аспектом является лизинговая плата. Она зависит от вида имущества, срока лизинга, графика платежей и других условий договора. Лизинговая плата включает возмещение полных затрат лизингодателя с учетом нормальной прибыли. Обычно ее сумма является фиксированной и вносится в определенной сумме на протяжении всего периода действия договора. Однако в условиях инфляции в договоре в обязательном порядке закладывается возможность пересмотра величины лизингового процента.
Могут быть различные варианты платежей. Если финансовое положение клиента позволяет в начальном периоде освоения оборудования нести увеличенные расходы, то при тех же условиях лизинга появляется возможность экономии на выплате процентов. Может быть и обратная динамика лизинговых платежей, когда клиент ходатайствует об отсрочке выплат ввиду неблагоприятного финансового положения. Но перенос первого лизингового платежа приводит к увеличению суммы взимаемых процентов в конце периода. При определении ставок по международному лизингу, кроме чисто финансовых аспектов, учитываются налоговые и другие льготы, предоставляемые законодательством ряда стран инвесторам и владельцам отдельных видов имущества. Лизинг имеет аналогию с товарным кредитом. Однако если при товарном кредите в чистой форме товаропользователь одновременно с получением товара вступает в право собственности с отсрочкой во времени оплаты стоимости товара, то при лизинге это право остается за лизингодателем до полной оплаты предмета лизинга лизингополучателем. Поэтому лизинговые платежи есть не что иное, как плата за пользование кредитом, взятым в форме имущества.
|
|
Гражданский кодекс РФ рассматривает лизинг как один из вариантов аренды, поэтому лизинговые платежи представляют собой арендную плату. Порядок, условия и сроки внесения арендной платы определяются договором аренды (в данном случае договором лизинга).
Арендная плата устанавливается на все арендуемое имущество в целом или отдельно по каждой из его составных частей в виде:
(1) определенных в твердой сумме платежей, вносимых периодически или единовременно;
(2) установленной доли полученных в результате использования арендованного имущества продукции, доходов;
(3) предоставления арендатором определенных услуг;
(4) передачи арендатором арендодателю обусловленных договором вещи в собственность или в аренду;
(5) возложение на арендатора обусловленных договором затрат на улучшение арендованного имущества.
Стороны могут предусматривать в договоре аренды сочетание указанных форм арендной платы или иные формы оплаты аренды.
Размер арендной платы может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год, если иное не предусмотрено договором. Законом могут быть предусмотрены иные минимальные сроки пересмотра размера арендной платы для отдельных видов аренды, а также для аренды отдельных видов имущества.
Арендатор (лизингополучатель) может потребовать соответствующего уменьшения арендной платы с лизинговых платежей, если в силу обстоятельств, за которые он не отвечает, условия пользования, предусмотренные договором аренды (лизинга), или состояние имущества существенно ухудшились, если законом не предусмотрено иное. В случае существенного нарушения арендатором (лизингополучателем) срока внесения арендной платы (лизинговых платежей) арендодатель (лизингодатель) вправе потребовать от него досрочного внесения арендной платы в установленный арендодателем срок, если иное не предусмотрено договором аренды (лизинга). При этом арендодатель не в праве требовать досрочного внесения арендной платы более чем за два срока подряд.
При расчете общего размера лизинговых платежей лизингодатель по договору лизинга включает в них сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль.
В состав лизинговых платежей обычно включаются:
амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;
компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;
размер комиссионного вознаграждения;
плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала и т.д.).
В договоре лизинга могут предусматриваться как размер каждого из элементов, включенных в цену договора, так и общая сумма лизинговых платежей без деления ее на отдельные элементы.
При заключении договора стороны могут установить фиксированную сумму платежей или просто договориться об алгоритме их расчета. Стороны должны также определить методику начисления и график перечисления платежей.
Основные методы расчета лизинговых платежей изложены в «Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей».
Первый метод предусматривает, что общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.
,
где П - сумма платежа по лизингу;
С - стоимость лизингового имущества;
р - процентная ставка, в долях;
t - количество платежей, ед.
Пример. Стоимость лизингового имущества составляет 1000 тыс. дол. Срок лизинга - 6 лет. Процентная ставка с учетом комиссионных -4,6% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год.
Размер процентной ставки в долях единицы за полгода будет равен 0,023.
Количество платежей за весь срок лизинга - 12 (2-6). Размер одного платежа составит:
тыс. дол.
При втором методе лизингополучатель в момент заключения договора лизинга выплачивает лизингодателю аванс, размер которого согласован в договоре. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и выплачивается в течение срока действия лизинга аналогично первому методу.
При третьем методе в общую сумму лизинговых платежей включаются:
сумма амортизации лизингового имущества на весь срок действия лизингового договора;
комиссионное вознаграждение;
плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором.
Если же договором лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, в сумму лизинговых платежей включается выкупная стоимость имущества.
Общая сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по формуле
П = А+К+В+Д+Н,
где П - общая сумма лизинговых платежей;
А - сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу;
К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;
В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга;
Д- стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя на основании договора;
Н - налог на добавленную стоимость.
Следует иметь в виду, что по российскому законодательству обороты по передаче имущества в лизинг малому предприятию (т.е. малое предприятие является лизингополучателем) налогом на добавленную стоимость не облагаются.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы определяется из расчета фактически подлежащих к оплате процентов за кредит.
В связи с тем, что в каждом последующем расчетном году размер используемых кредитных ресурсов уменьшается, то плату за используемые кредитные ресурсы необходимо соотносить со средней годовой суммой непогашенного кредита в данном году или со средней годовой стоимостью лизингового имущества.
Для этого можно воспользоваться формулой
,
где Р - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
Сn - расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на начало года;
Ck - расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на конец года;
n - коэффициент, учитывающий долю взаимных средств в общей стоимости приобретаемого имущества, доли ед.
Данную формулу можно применять в том случае, когда погашение лизингодателем кредита в течение года производится равномерно и соответственно суммам поступающих лизинговых платежей (в части платежей, компенсирующих плату лизингодателя за используемые кредитные ресурсы). Величину комиссионного вознаграждения лизингодателя можно рассчитать двумя способами.
Первый способ - расчет балансовой стоимости лизингового имущества:
В = Р*С,
где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчетный год;
Р - ставка комиссионного вознаграждения;
С - балансовая стоимость лизингового имущества.
При расчете по данной формуле сумма комиссионного вознаграждения за каждый год будет иметь одинаковую величину.
Второй способ - расчет от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества:
,
где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчетный год; Сn- расчетная остаточная стоимость на начало года;
Сk - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;
Р - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества, %.
При использовании данной формулы для расчета сумма комиссионного вознаграждения будет постоянно уменьшаться в связи с уменьшением остаточной стоимости лизингового имущества.
Комиссионное вознаграждение - это доход лизингодателя от осуществления лизинга. За счет этого дохода финансируются расходы лизингодателя на оказание услуг по договору. Размер этих доходов оказывает непосредственное влияние на величину потенциальной прибыли лизинговой компании, так как прибыль равна полученному комиссионному вознаграждению за вычетом фактической себестоимости лизинговых услуг.
Размер комиссионного вознаграждения определяется соглашением сторон и может быть установлен в виде фиксированной суммы, которая различается по месяцам, кварталам, годам, или в виде определенного процента от какого-либо показателя (например, остаточной стоимости имущества).
Плата за дополнительные услуги лизингодателя рассчитывается с учетом затрат лизингодателя на ту или иную услугу. Она может быть исчислена по формуле
,
где Д - плата за дополнительные услуги лизингодателя в расчетном году;
31, 32,..., Зn- затраты лизингодателя на каждую услугу, предусмотренную в договоре;
Т - срок договора, лет.
Пример.
Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 400 тыс. дол.
Срок лизинга - 4 года.
Норма амортизационных отчислений - 15%.
Процент за кредит - 3% годовых.
Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения - 1% годовых от балансовой стоимости оборудования.
Лизингодатель предоставляет лизингополучателю услуги по доставке и монтажу оборудования и по обучению персонала на сумму 20 тыс. дол.
Налог на добавленную стоимость - 20% к выручке от реализации оборудования.
Отсюда:
1. Ежегодная сумма амортизационных отчислений:
15-400 =60 тыс. дол.
2. Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы:
(тыс. дол.)
Год | Стоимость оборудования на начало года (Сn) | Сумма амортизационных отчислений (А) | Cтоимость оборудования на конец года (Сk=Cn-A) | Кредитные ресурсы | Процент за кредит, % | Плата за используемые ресурсы (К) |
11,1 | ||||||
9,3 | ||||||
7,5 | ||||||
5,7 |
3. Годовая сумма комиссионного вознаграждения:
4 тыс. дол.
4. Годовая плата за дополнительные услуги:
5 тыс. дол.
5. Расчет НДС:
(тыс. дол.)
Год | Комиссионное вознаграждение (В) | Плата за используемые кредитные ресурсы (К) | Плата за дополнительне услуги (Д) | Годовая выручка (К+В+Д) | Ставка НДС,% | Сумма НДС |
11,1 | 20,1 | 4,02 | ||||
9,3 | 18,3 | 3,66 | ||||
7,5 | 16,5 | 3,30 | ||||
5,7 | 14,7 | 2,94 |
6. Суммы лизинговых платежей составят:
1-й год - 60+20,1+4,02=84,12 тыс. дол.;
2-й год - 60+18,3+3,66=81,96 тыс. дол.;
3-й год - 60+16,5+3,30=79,8 тыс. дол.;
4-й год - 60+14,7+2.94 =77,64 тыс. дол.
Развитие лизинга в РФ сталкивается с проблемами аккумулирования значительных денежных средств, особенно необходимых при лизинге авиационной техники, судов и других крупнотоннажных транспортных средств, а также при операциях международного лизинга. За рубежом лизинговые компании используют в своих операциях, как правило, 75-80% заемных средств. Применяется практика предоставления банками так называемых гарантированных кредитов, сроки действия которых совпадают со сроками лизинговых договоров и обычных кредитов. Роль государства сводится к регулированию налоговых льгот и созданию благоприятных условий для привлечения лизинговыми компаниями заемных средств. Использование для лизинговых операций заемных средств наших коммерческих банков сталкивается с двумя проблемами: высокая ставка рефинансирования и риск обесценения банковских ресурсов. Порой трудности становления лизинга в нашей стране связывают с отсутствием специальных законодательных актов по этому виду предпринимательской деятельности.
Важным фактором успеха лизингового бизнеса являются выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами. Безусловно позитивным является участие в учреждении лизинговой компании крупного промышленного комплекса.