Расходование денежных средств

Содержит оплату закупок материальных ресурсов, электроэнергии, выплату заработной платы, выплата налогов, дивидендов, административно-хозяйственные и другие расходы.

Излишек или недостаток денежных средств.

Показывает разницу между размером поступлений и выплат. Расчетный показатель - чистый денежный поток.

Финансовый раздел.

Определяется потребность в краткосрочном финансировании при недостатке или инвестирование при излишке.

10?

План денежных потоков позволяет выявит проблему недофинансирования. Финансовый менеджер должен найти дополнительные источники финансирования и выбрать такой комплекс инструментов, который обеспечит наиболее низкие издержки финансирования.

Варианты финансирования:

• Кредит в банке;

• Открытие кредитной линии;

• Факторинг и др.

По плану денежных потоков может оказаться и избыток денежных средств, тогда цель управления сводится к инвестированию денежных средств для получения дополнительной прибыли.

Предприятие должно располагать денежными средствами:

• в размере превышающем денежные остатки на непредвиденные случаи;

• для сделок с наличными (оплата чеков);

• Для удовлетворения своих ежедневных потребностей.

Любые свободные денежные средства следует инвестировать в доходные краткосрочных ценных бумаг по срокам погашения, обеспечивающую необходимую ликвидность. В дальнейшем ценные бумаги можно использовать при дефиците денежных средств.

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

Модель Баумоля

Предполагает что предприятие начинает работать имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, затем постоянно расходует их в течении некоторого времени.

Все поступающие средства от реализации продукции или услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается предприятие продаёт часть ценных бумаг, пополняя запас денежных средств до первоначальной величины.

Модель Баумоля

Модель Миллера-Орра

Помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств.

Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела, как только это происходит предприятие покупает ценные бумаги для возврата денежных средств до оптимального размера.