Частнохозяйственное (корпоративное) финансовое регулирование

Этот блок системы финансового регулирования представляет собой саморегулирующуюся деятельность менеджмента коммерческих организаций в процессе разработки и реализации стратегии и тактики управления денежными потоками, корректировки плановых параметров движения финансовых ресурсов, выявления дополнительных резервов роста доходов и повышения эффективности расходов путем целенаправленного воздействия через финансовые механизмы и инструменты на микровоспроизводственный процесс.

Объектом корпоративного финансового регулирования выступают денежные потоки (финансовые ресурсы) предприятия, обеспечивающие его коммерческую и иную хозяйственно-финансовую деятельность и подлежащие целенаправленному воздействию со стороны органов управления (менеджмента) для получения экономического эффекта (результата).

Корпоративное финансовое регулирование представляет собой трехэтапный процесс, включающий комплекс мер, алгоритмов управлен­ческой деятельности и действий менеджмента предприятия на страте­гическом, тактическом и оперативном уровнях по выбору и примене­нию финансовых методов и инструментов регулирования финансовых потоков, формированию и реализации финансовой, учетной и налого­вой политики предприятия, обеспечению исполнения финансовых пла­нов и бюджетов.

На первом, организационно-исследовательском, этапе корпоративного финансового регулирования осуществляется подбор и выбор финансовых методов и инструментов, которые будут задействованы при формировании финансовых планов, производственной, инвестиционной, финансовой, учетной и налоговой политики предприятия. Здесь могут быть использованы ценовые и инвестиционные механизмы, методы реструктуризации и диверсификации хозяйственно-финансовой деятельности, управления структурой капитала и финансовых ресурсов.

На втором этапе корпоративного финансового регулирования весь спектр выбранных финансовых мер, методов и решений фиксируется в стратегических, тактических и оперативных финансовых планах предприятия, в том числе в балансе финансовых ресурсов, сводном бюджете и налоговом бюджете.

Наконец, третий этап корпоративного финансового регулирования предполагает реализацию мероприятий, закрепленных в финансовых планах. В ходе этого процесса осуществляется финансовый мониторинг и контроль, выявляются расхождения плановых (прогнозных) и фактических финансовых параметров.

Важнейшим элементом корпоративного финансового регулирования выступает налоговое регулирование. При высоком уровне налогового бремени экономия на налогах может дать больший эффект, нежели реализация предприятием других менеджерских решений. Механизмами и методами корпоративного налогового регулирования являются минимизация и оптимизация налогов, налоговое бюджетирование.

Государственный финансовый менеджмент