По особенностям погашения

1 2 3 4 5 6 7

Сущность риск-менеджмента

Цель: Защита интересов корпорации и рост ее стоимости путем обеспечения определенного уровня надежности

Основные задачи:

1. Определение уровня риск-аппетита в соответствии со стратегией развития

2. Совершенствование процесса принятия решений по реагированию на возникающие риски.

3. Сокращение числа непредвиденных событий и убытков

4. Определениевсей совокупности рисков и определение агрегированного риска компании.

5. Рациональное использование капитала компании и аллокация капитала под риски.

Основные элементы системы риск-менеджмента:

-Планирование риска

-Стратегия риск-менеджмента

-Организационная структура риск-менеджмента

-Цикл риск-менеджмента

-Политика риск-менеджмента

-Технологии риск-менеджмента

Финансовые риски

Финансовые рынки – это система, объединяющая финансовые инструменты, финансовую инфраструктуру и экономические субъекты.

Роль финансовых рынков в экономике

-Регулирование потребления

-Распределение риска

-Отделение собственности от управления

Три важные тенденции современной инвестиционной среды:

1. Глобализация –тенденция к формированию мировой инвестиционной среды и интеграции национальных рынков капитала.

2. Финансовая инженерия – возможность создания комбинированных ценных бумаг с прогнозируемыми показателями риска, соответствующими потребностям инвесторов.

3. Секъюритизация – создание стандартизированных ценных бумаг на основе займов, объединенных в пулы, которые могут торговаться как любая ценная бумага и обеспечением для которых выступает пул

Операторы рынков риска:

- эмитенты (государство -регулирование и займы,

корпорации - эмиссия акций и долговых обязательств, займы и управление активами,

банки - эмиссия, работа с клиентами, управление портфелем)

- инвесторы (индив. инвесторы, инвест. фонды, ПИФы, страх. компании, пенс. фонды, нвест. банки)

- посредники (банки, инвест. компании, страх. компании)

Инструменты рынки капитала:

- Инструменты с фиксированным доходом (казначейские ценные бумаги, муницип. облигации, корпорат. облигации)

-Активы (обыкновенные, привилегированн, фондовые активы)

- Деривативы (форварды, фьючерсы, опционы, свопы)

Облигация – это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Виды облигаций.

По выплачиваемому проценту

ü с твердой ставкой;

ü с плавающей ставкой;

ü с нулевым купоном.

По особенностям погашения

ü с правом отзыва;

ü с правом возврата;

ü с фондом погашения;

ü бессрочные.

По типу рынка:

ü Внутренние: