Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг

Биржевой рынок - это и торговля ценными бумагами на фондовыхбиржах

. Внебиржевой рынок- это торговля ценными бумагами,минуя фондовую биржу. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, т.к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляется на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

- отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контракта между ними;

- полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания;

- роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений биржевого аппарата:

1. Центр экономического анализа осуществляет:

· контроль за конъюктурой рынка продукции;

· подготовку конъюктурных обзоров;

· анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюктуру рынка;

· конъюктурные прогнозы;

· платные консультации по экономическим вопросам.

2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:

· оформление договоров между партнерами по сделке;

· юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами;

· контроль правомерности действий участников торгов;

· подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной ко­миссии.

3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:

· организацию и обеспечение доставки купленной на бир­же продукции;

· консультирование продавцов и покупателей по вопро­сам, связанным с транспортировкой;

· подготовку предложений по эффективным способам дос­тавки партии грузов покупателю;

· оформление расчетов за доставку грузов.

4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:

· анализ уровня развития и состояния торговли на дан­ной бирже;

· поиск путей повышения эффективности и качества рабо­ты биржи;

· разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности;

· изучение опыта организации биржевой торговли в стра­не и за рубежом.

5. Информационный центр обеспечивает:

· получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации;

· оказание членам и посетителям биржи услуг по прове­дению необходимых расчетов, а также по информацион­ному обслуживанию.

6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осу­ществляет:

· содержание биржевого зала в надлежащем порядке;

- обеспечение биржи коммерческой информацией;

· обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки.

7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:

· традиционные хозяйственные задачи;

· решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.

8. Маклериат обеспечивает:

· осуществление биржевой торговли в биржевом зале;

· предоставление маклеров членам биржи для осуществле­ния ими торговых сделок;

· оформление сделок;

· контроль выполнения обеими сторонами договорных обя­зательств;

· экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.

ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ — рынок ценных бумаг, организуемый дилерами вне биржи; на таком рынке обращаются в основном ценные бумаги компаний, не зарегистрированные на бирже. Котировка ценных бумаг на таком рынке осуществляется не в результате действия рыночных факторов, а самой компанией.

Операции на внебиржевом рынке занимают существенную долю в общем обороте сделок с ценными бумагами в России. Доступ на внебиржевой рынок позволяет диверсифицировать структуру инвестиционного портфеля и повысить его доходность с помощью инструментов альтернативного инвестирования. Данная услуга предназначена для клиентов, заинтересованных в работе не только с биржевыми ценными бумагами, но и с менее ликвидными акциями и облигациями перспективных эмитентов средней и малой капитализации.

На внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги широкого круга компаний, не прошедших процедуру листинга на бирже: акции, облигации, векселя, производные инструменты. Операции с ценными бумагами второго и третьего эшелонов (Small- и Mid-Cap), в основном, осуществляются на внебиржевом рынке.
Сделки на организованном внебиржевом рынке осуществляются с помощью систем индикативных котировок, таких как RTS Board. Операции на неорганизованном внебиржевом рынке совершаются по договоренности между контрагентами. Организованный внебиржевой рынок позволяет совершать сделки с ценными бумагами как российских, так и иностранных эмитентов.

Отличия внебиржевого рынка:

• котировки ценных бумаг носят индикативный характер и выставляются брокерами;
• проведение расчетов по сделкам производится с отложенным исполнением;
• биржевая комиссия по операциям не взимается.

ФЦ «Инфина» оказывает своим клиентам следующие услуги на внебиржевом рынке:

• совершение торговых операций в качестве брокера или дилера;
• услуги андеррайтера и маркет-мейкера при размещении, продаже и покупке ценных бумаг;
• аналитическая и консультационная поддержка.