Государственный кредит - одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; аккумуляции свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный заем ресурсов); возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях.
С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества с возможностью их удовлетворения за счет доходов бюджета. По своей экономической природе госбюджет перераспределяет часть национального дохода станы. Объем доходной части бюджета ограничен уровнем налогообложения, установленном действующим законодательством с учетом общего состояния экономики и платежеспособности субъектов хозяйствования. Т.о. в сферу бюджетного распределения не попадают значительные объемы ресурсов, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, и личные доходы граждан. Между тем бюджетная нагрузка на расходы растет. Структурная перестройка и регулирование экономики социальная политика государства, расходы по обороне страны, участие в международной деятельности требуют больших средств.
|
|
В периоды экономического кризиса, коренных изменений в хозяйственном механизме, нарушения сбалансированности бюджета государство испытывает острый недостаток финансовых ресурсов. Главным способом получения дополнительных финансовых ресурсов становится государственный кредит. В период экономического подъема, напротив, потребность в государственном кредите сокращается и сфера его применения сужается.
Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства. В сферу его применения попадает часть доходов и фондов, сформированных на стадии первичного распределения стоимости. Через государственный кредит перераспределяются средства, направляемые в фонды потребления. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления. Но при определенных экономических и политических ситуациях население и хозорганы могут идти на сознательное ограничение потребления и в сферу государственного кредита втягиваются средства, предназначенные для текущих производственных или социальных нужд.
|
|
Формирование посредством госкредитных отношений дополнительных финансовых ресурсов отражает одну сторону сущности государственного кредита как особой формы движения стоимости (ссудного фонда). Второй стороной выступают отношения, обусловленные возвратностью и платностью ресурсов, мобилизуемых с помощью государственного кредита. Государство гарантирует возврат средств с уплатой кредиторам установленного дохода в виде процентов. Госкредитные отношения и налоговые не подменяют друг друга и являются самостоятельными финансовыми инструментами. Отношения по возврату средств и выплате вознаграждения также имеют перераспределительный характер.
Государственный кредит при правильной его ориентации оказывает позитивное воздействие на экономику. Мобилизация государством временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций способствует нормализации и укреплению денежного обращения в стране и одновременно служит источником доходов для держателей государственных ценных бумаг.
Задача
Финансовая оценка целесообразности изменения производственной программы
Данные по производству продукции приведены в таблице 1.
Таблица 1. Данные по производству продукции | |||||
Вид продукции | Оптовая цена за шт.(в т.ч. НДС). грн. | Уд. вес перем. издержек (в цене без НДС) | Объём сбыта, шт. | ||
1.Товар1 2. Товар 2 | 1,90 1,45 | 0,60 0,55 | 700000 850000 | ||
3. Товар 3 | 2,05 | 0,45 | |||
На балансе предприятия имеются следующие основные фонды:
Группа основных фондов | Остаточная стоимость, тыс. грн. |
1-я группа | |
2-я группа | |
3-я группа |
Месячный фонд заработной платы составляет 37 тыс. грн., прочие расходы – 8000 грн. в месяц.
В планируемом году предприятие рассчитывает расширить ассортимент выпускаемой продукции, наладить производство товара 4. Оптовая цена – 2,60 грн., удельный вес переменных издержек в цене без НДС – 0,80 грн. Планируется произвести реализовать 320000 шт.
При реализации данного проекта:
¨ фонд заработной платы возрастёт на 2,7 тыс. грн. в связи с наймом дополнительных работников;
¨ возникает потребность в начальном оборотном капитале в 50 тыс. грн. для модернизации оборудования. Для этого планируется взять банковский кредит на 1 год с ежемесячной выплатой процентов по ставке 40% годовых;
¨ в связи с расширением ассортимента прогнозируется снижение объёмов реализации товара1 и товара3 на 7 и 10% соответственно. Объём реализации товара 2 не изменится.
Таблица 2. Предполагаемые объёмы продаж нового вида продукции:
Месяц | Объём продаж, ед. | Месяц | Объём продаж, ед. |
Январь | Июль | ||
Февраль | Август | ||
Март | Сентябрь | ||
Апрель | Октябрь | ||
Май | Ноябрь | ||
Июнь | Декабрь |
Решение:
1. Рассчитаем основные показатели деятельности предприятия до внедрения проекта по расширению ассортимента.
а) рассчитаем выручку от реализации и переменные затраты:
для товара 1: 1,90/6*5=1,58
для товара 2: 1,45/6*5=1,21
для товара 3: 2,05/6*5=1,71
Выручка без НДС:
1,58*700000=1106000
1,21*850000=1028500
1,71*800000=1368000
S=3502500 (млн. грн)
Переменные затраты:
1106000*0,60=663600
1028500*0,55=565675
1368000*0,45=615600
S=1844875
Таблица 3. Расчёт амортизационных отчислений:
Группа | Остаточная ст-сть, грн. | Норма амортиз., % | Сумма амортиз. отчисл., тыс.грн. |
Итого |
в) рассчитаем расходы на оплату труда и прочие расходы:
годовой фонд оплаты труда 37000*12= 444000
сумма начислений 444000*37,5=16650000
годовые расходы на оплату труда 444000+16650000=17094000
|
|
годовые расходы на прочие нужды 8000*12=96000
г) сведём полученные данные в таблицу:
Таблица 4.
Показатель | Сумма, грн | |
1.Выручка | ||
2.Переменн. затраты | ||
3. Постоянн. затраты в т.ч. | ||
зарплата | ||
отчисления | ||
амортизация | ||
прочее | ||
4. Валовая прибыль | ||
5. Прибыль | -16342375 | |
6. Налог на прибыль | -4902712,5 | |
7. Чистая прибыль | -11439662,5 |
2.Рассчитаем основные показатели эффективности:
цена без НДС 2,60*5/6=3 (грн)
удельные переменные издержки 3*0,80=2,4 (грн)
расходы на оплату труда 2700+2700*0,375=3712,5 (грн/мес)
амортизационные отчисления 50000+52800+3712,5=107712,5 (грн)
проценты за пользование кредитом 107712,5*0,4/12=3590,416667 (грн/мес)
Теперь рассчитаем потери от реализации товара 1 за январь:
0,7*1,58*700000*(44000/320000)=106452,5 (грн)
Потери от реализации товара 3 за январь:
0,1*1,71*800000*(44000/320000)=18810 (грн)
Аналогичные расчёты проведены по каждому месяцу. Результаты сведены в таблице 5.
Таблица 5.
Показатель | Месяцы | ||||||
1.Объём реализации, шт. | |||||||
2. Выручка от реализации,грн | |||||||
3.Переменные издержки | |||||||
4.Расходы на оплату труда | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | |
5.Амортизац. отчисления | |||||||
6.Проценты за использ. кред. | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | |
7.Потери по товару 1 | 106452,5 | 70161,875 | 82258,75 | 106452,5 | 33871,25 | ||
8.Потери по товару 3 | 12397,5 | ||||||
9.Прибыль | -97990,42 | -67287,29 | -77521,67 | -97990,42 | -57052,92 | -36584,17 | |
Денежные потоки | |||||||
1. Выручка от реализации | |||||||
2.Прочие поступления | 107712,5 | ||||||
3.Выплаты: | |||||||
переменные издержки | |||||||
расходы на оплату труда | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | |
проценты за польз. кредитом | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | |
прочие выплаты | |||||||
4.Кумулятивный остаток ден. ср. | 45897,08 | 9897,08 | 7897,08 | 51897,08 | 23897,08 | 9897,08 |
|
|