Информационной базой для проведения анализа служит бухгалтерский баланс ф. №1
В п. 2.1 раскрывается понятие финансовой устойчивости и порядок расчета коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя | формула расчета | рекомендуемое значение |
Коэффициент автономии | стр.490 ф.1/стр.700 | > 0,6 |
Коэффициент заемного капитала | (стр.590+690) ф.1/стр.700 ф.1 | < 0,4 |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (стр.490+590)/стр.700 ф.1 | |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | стр.510/стр.190 ф.1 | |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (стр.490-стр.190)/стр.290 ф.1 | более 0,1 Чем выше значение показателя (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия |
Коэффициент маневренности | ((стр.490-стр.190+стр.510/стр.490 ф.1 | 0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |
В п.2.2 проводится анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. С этой целью строится сравнительно-аналитический баланс (таблица 2)
Вопросы для формирования вывода:
1. Чему равна и как изменилась стоимость имущества организации
2. Как изменилась стоимость иммобилизованных средств предприятия и каков их удельный вес в валюте баланса
3. Как изменилась стоимость мобильных средств и каков их удельный вес в валюте баланса
4. Как изменилась стоимость материальных оборотных средств
5. Чему равна величина собственных источников средств и их удельный вес в валюте баланса
6. Чему равна величина заемного капитала, его динамика и удельный вес в валюте баланса
7. Чему равен удельный вес собственных оборотных средств в стоимости имущества и как изменилась эта величина
8. Каково соотношение темпов роста собственного и заемного капитала
9. Каково соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
10. Чему равна величина чистых активов и их соотношение с уставным капиталом хозяйствующего субъекта
Следует иметь в виду, что признаками хорошего баланса являются следующие факторы:
1) Валюта баланса в конце года увеличилась по сравнению с началом года
2) Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов
3) Собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала
4) Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы
5) Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%
6) В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток»
В п.2.3 проводится анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода
СОС = СК - ВОА
Где:
СОС – собственные оборотные средства
СК – собственный капитал
ВОА – внеоборотные активы
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
СДИ =СОС + ДКЗ
Где
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV)
3. Общая величина основных источников формирования запасов
ОИЗ = СДИ + ККЗ
Где
ККЗ -краткосрочные кредиты и займы (раздел V)
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
Δ СОС = СОС – З
2.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
Δ СДИ = СДИ – З
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов
Δ ОИЗ = ОИЗ – З
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками трансформируются в трехфакторную модель
М (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ)
Проведенные расчеты приводятся в таблице 3
Таблица 3 – Анализ типа финансовой устойчивости
показатели | начало года | конец года | изменение (+,-) |
1. Собственный капитал | |||
2. Долгосрочные обязательства | |||
3. Краткосрочные обязательства | |||
4. Внеоборотные активы | |||
5. Запасы и затраты | |||
6. Наличие собственных оборотных средств | |||
7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | |||
8. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов | |||
9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов | |||
10. Тип финансовой ситуации |
Таблица 4 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости | Модель | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
1. Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1,1,1) | Высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов |
2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0,1,1) | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0,0,1) | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников. Возможно восстановление платежеспособности |
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние | М = (0,0,0) | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Сопоставьте тип финансовой устойчивости на начало и конец года, отметьте тенденцию финансовой ситуации хозяйствующего субъекта, предложите пути повышения финансовой устойчивости
Основные пути стабилизации финансового состояния:
- Увеличить долю источников собственных оборотных средств
- Понизить сверхнормативные запасы сырья и материалов за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств
- Реализовать готовую продукцию и ликвидировать дебиторскую задолженность
- Дополнительно привлекать краткосрочные заемные средства
В п. 2.4 рассчитываются и анализируются коэффициенты финансовой устойчивости по методике, рассмотренной в п. 2.1.
Каждый показатель сравнивается с рекомендуемым значением, показывается его динамика и делается вывод о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
При установлении неустойчивого финансового положения проводится анализ финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния.
Рекомендуемая литература:
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПБ.:2001.
2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.,2001.
3. Ковалев В.В Финансовый анализ. – М.,2000
4. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, - М.,2000
5. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск, 2000.
Таблица 2 – Сравнительно-аналитический баланс
Статьи баланса | абсолютные величины | удельный вес % | отклонения | |||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | абсолютных величин | удельного веса | к величине на начало года % | к изменению валюты баланса % | |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5=2-1 | 6=4-3 | 7=5/1 | 8=5/ΔБ |
АКТИВ | ||||||||
1. Внеоборотные активы | ||||||||
1.1 Нематериальные активы | ||||||||
1.2 Основные средства | ||||||||
1.3 Незавершенное строительство | ||||||||
1.4 Долгосрочные финансовые вложения | ||||||||
1.5 Прочие внеоборотные активы | ||||||||
Итого по разделу 1 | ||||||||
2. Оборотные активы | ||||||||
2.1 Запасы | ||||||||
2.2 НДС по приобретенным ценностям 2.3 Дебиторская задолженность | ||||||||
2.4 Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||
2.5 Денежные средства | ||||||||
2.6 Прочие оборотные активы | ||||||||
Итого по разделу 2 | ||||||||
Баланс |
Статьи баланса | абсолютные величины | удельный вес % | отклонения | |||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | абсолютных величин | удельного веса | к величине на начало года % | к изменению валюты баланса % | |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5=2-1 | 6=4-3 | 7=5/1 | 8=5/ΔБ |
ПАССИВ | ||||||||
3. Капитал и резервы | ||||||||
3.1 Уставный капитал | ||||||||
3.2 Добавочный капитал | ||||||||
3.3 Резервный капитал | ||||||||
3.4 Фонд социальной сферы | ||||||||
3.5 Целевое финансирование и поступления | ||||||||
3.6 Нераспределенная прибыль отчетного года | ||||||||
Итого по разделу 3 | ||||||||
4. Долгосрочные обязательства | ||||||||
5. Краткосрочные обязательства | ||||||||
5.1 Займы и кредиты | ||||||||
5.2 Кредиторская задолженность | ||||||||
5.3 Задолженность участникам по выплате доходов | ||||||||
5.4 Доходы будущих периодов | ||||||||
5.5 Резервы предстоящих расходов | ||||||||
5.6 Прочие краткосрочные обязательства | ||||||||
Итого по разделу 5 | ||||||||
Баланс |