2020-01-14
109
В современных условиях матричные модели находят широкое применение в области анализа денежных потоков предприятия. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов.
Важной проблемой в сегодняшних условиях является организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов организации отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
-необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении организации до тех пор, пока остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами организации принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать организация для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
- «золотое правило» управления кредиторской задолженности предприятия состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого правила привела к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе организации, строгой корреспонденции отдельных элементов активов и пассивов предприятия. Необходимые финансовые пропорции баланса представлены в таблице 13.
Таблица 13 - Необходимые финансовые пропорции бухгалтерского баланса
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
| 1. НЕМОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА | |
| 1.1.Основные средства и нематериальные активы | 1. Уставный и добавочный капитал 2. Нераспределенная прибыль, фонд накопления 3.Долгосрочные кредиты и займы |
| 1.2.Капитальные вложения | 1. Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3. Нераспределенная прибыль, фонд накопления |
| 1.3.Долгосрочные финансовые вложения | 1. Уставный и добавочный капитал 2. Нераспределенная прибыль, фонд накопления 3.Долгосрочные кредиты и займы |
| 2. МОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА | |
| 2.1.Запасы и затраты | 1. Уставный и добавочный капитал (остаток) 2. Резервный капитал 3.Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 4.Устойчивые пассивы 5.Долгосрочные кредиты и займы 6.Краткосрочные кредиты и займы 7.Кредиторы 8. Фонды потребления и резервы |
| 2.2.Дебиторы | 1.Краткосрочные кредиты и займы |
| 2.3.Краткосрочные финансовые вложения | 1. Резервный капитал 2. Кредиторы 3.Фонды потребления и резервы |
|
Продолжение таблицы 13 | |
| 2.4.Денежные средства | 1. Резервный капитал 2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль 3.Кредиты и займы 4.Кредиторы 5. Фонды потребления и резервы. |
Правила финансирования предполагает подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатков средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.
Для анализа денежного потока ЗАО «АПК Юность» мы использовали матричный метод для построения матричного баланса.
Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы баланса предприятия. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:
- выбрали размер матрицы баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10;
- по выбранному размеру матрицы произвели преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс;
- в координатах активов и пассивов построили матрицу, в которую перенесли данные агрегированного баланса;
- под каждую статью актива мы подобрали источник финансирования согласно «золотому правилу», изложенному в таблице 13;
-проверили балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы;
-далее построили Матричный баланс, который отражает изменение денежных средств за период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов.
В начале рассмотрим агрегированный баланс ЗАО «АПК Юность» за период 2004-2006 гг., данные которого представлены в таблице 14.
Таблица 14 -Агрегированный баланс ЗАО «АПК Юность», тыс. руб.
| Статьи баланса | на 31.12.04г. | на 31.12.05г. | на 31.12.06г. | Абсолютное отклонение, (+,-) |
| АКТИВЫ 1.Основные средства | 197153 | 178559 | 197540 | +387 |
| 2.Незавершенное строительство | 5497 | 5497 | 5497 | 0 |
| 3.Долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы | 32511 | 32511 | 32511 | 0 |
| 4.Запасы и затраты | 263722 | 315756 | 311554 | +47832 |
| 5.Расчеты с дебиторами, прочие оборотные средства | 80148 | 95144 | 114592 | +34444 |
| 6.Краткосрочные финансовые вложения | 60650 | 20400 | - | - |
| 7.Денежные средства | 2694 | 4539 | 1087 | -1607 |
| БАЛАНС | 642375 | 652676 | 662781 | +61899 |
| ПАССИВЫ 1.Устанвый и добавочный капитал | 41493 | 41493 | 41493 | 0 |
| 2.Резервный капитал | - | - | - | - |
| 3.Нераспределеная прибыль (непокрытый убыток) | 481416 | 478470 | 504183 | +22767 |
| 4.Долгосрочные кредиты и займы | 1173 | 1173 | - | - |
| 5.Краткосрочные кредиты и займы | 94580 | 110972 | 95901 | +1321 |
| 6.Расчеты с кредиторами | 23713 | 20568 | 21204 | -2509 |
| БАЛАНС | 642375 | 652676 | 662781 | +61899 |
По данным таблицы 14 можно сделать вывод о том, что на изменение величины денежных средств оказывают влияние увеличение дебиторской задолженности и рост запасов и затрат, что в свою очередь влияет на финансовый результат ЗАО «АПК Юность».
На основании агрегированного баланса мы построили Матричный баланс, и данные его представили в таблице 15.
Таблица 15 - Матричный баланс ЗАО «АПК Юность», тыс. руб.
| 2004г. | 2005г. | 2006г. | ||||||
| Активы | Пассивы | Активы | Пассивы | Активы | Пассивы | |||
| 1.НЕМОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА | ||||||||
| 1.1 | 197153 | 235161 | 178559 | 216567 | 197540 | 235548 | ||
| 5497 | 5497 | |||||||
| 1.2 | 5497 | |||||||
| 32511 | 32511 | |||||||
| 1.3 | 32511 | |||||||
|
Продолжение таблицы 15 | ||||||||
|
2. МОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА | ||||||||
| 2.1 | 263722 | 263722 | 315756 | 315756 | 311554 | 311554 | ||
| 2.2 | 80148 | 80148 | 95414 | 95414 | 114592 | 114592 | ||
| 2.3 | 60650 | 60650 | 20400 | 20400 | - | - | ||
| 2.4 | 2694 | 2694 | 4539 | 4539 | 1087 | 1087 | ||
| Баланс | 642375 | 642375 | 652676 | 652676 | 662781 | 662781 | ||
Проанализировав основные статьи баланса ЗАО «АПК Юность» и установив корреспонденции определенных элементов активов и пассивов предприятия, можем сделать вывод о том, что основные пропорции между активами и пассивами баланса на протяжении всего исследуемого периода нарушены. В этой связи в исследуемом предприятии наблюдается несбалансированность денежных потоков. То есть в ЗАО «АПК Юность» наблюдается излишек денежных средств в активе баланса, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в текущей деятельности. А также замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
В ЗАО «АПК Юность» величина нераспределенной прибыли значительно велика, и она может покрыть все мобильные средства предприятия и часть немобильных средств. В связи с этим необходимо предпринять меры, которые будут способствовать улучшению финансового состояния предприятия, например, увеличение краткосрочных кредитов и займов, а также использование части нераспределенной прибыли на покупку новой техники ля увеличения объемов производства продукции, что в свою очередь приведет к изменению цен реализации, а следовательно, увеличению финансового результата организации.
