В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность;
- сфера деятельности организации;
- масштаб деятельности организации;
- влияние инфляционных процессов;
- характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
При проведении анализа деловой активности организации необходимо также обратить внимание на следующее:
1. Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.
2. Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.
Расчет и динамика коэффициентов деловой активности ОАО за 2005-2006 годы приведены в таблице № 1-КДА. Из приведенной таблицы видно:
1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) (D1) отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. В сравнении с прошлым годом данный коэффициент увеличился в 1,5 раза и говорит о том, что в 2006 году в организации почти в два раза быстрее чем в 2005 году совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
2. Коэффициенты оборачиваемости мобильных средств (D2) и основных средств (фондоотдача) (D4), собственного капитала (D5) также увеличились в сравнении с прошлым годом в 1,7 раза, 1,3 раза и 1,3 соответственно, что также говорит об увеличении эффективности использования средств организации.
3. Коэффициент отдачи (D3), отражающий эффективность использования нематериальных активов увеличился в 1,3 раза. Однако, он не оказывает значительного влияния на деловую активность организации, т.к. в общем объеме внеоборотных активов нематериальные активы составляют всего 0,4%.
4. Оборачиваемость запасов и затрат характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6). В сравнении с прошлым годом он снизился на 0,247 пункта и составил в 2006 году - 3,859. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги. В условиях нормальной функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. У анализируемого нами предприятия данный коэффициент близок к минимальному значению оптимального коэффициента, что говорит о не очень высокой степени деловой активности предприятия.
5. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за анализируемый период показывает, что кредиторская задолженность организации превышает дебиторскую. Однако, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D8) (дебиторской задолженности) в 4,4 раза превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D10).
В целом деловую активность ОАО за 2006 год можно охарактеризовать как не очень высокую, хотя в сравнении с прошлым годом значительно увеличилась скорость оборота и эффективность использования активов предприятия, почти в два раза сократился срок оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задолженности.
Таблица 1-КДА
Коэффициенты деловой активности ОАО за 2006 год
№ п/п | Наименование коэффициента | Способ расчета | Пояснения | 2005 год | 2006 год | Откло-нения (+;-) |
Общие показатели оборачиваемости активов | ||||||
1. | Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | D1= Выручка от реализации / стр.399 – стр.390 (оборотов) D1 за 2006 год= Выручка от реализации / стр.300 – стр.465 – стр.475 (оборотов) | Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. | 0,154 | 0,230 | +0,076 |
2. | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | D2= Выручка от реализации / стр.290 (оборотов) | Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных). | 1,030 | 1,782 | +0,752 |
3. | Коэффициент отдачи | D3= Выручка от реализации / стр.110 | Показывает эффективность использования нематериальных активов. | 58,4 | 75,8 | +17,4 |
4. | Фондоотдача | D4= Выручка от реализации / стр.120 | Показывает эффективность использования только основных средств организации. | 0,423 | 0,552 | +0,129 |
Показатели управления активами | ||||||
5. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | D5= Выручка от реализации / стр.490 – стр.390 (оборотов) D5 за 2006 год = Выручка от реализации / стр.490 – стр.465 – стр.475 (оборотов) | Показывает скорость оборота собственного капитала. | 0,273 | 0,346 | +0,073 |
6. | Коэффициент оборачиваемости материальных средств | D6= Выручка от реализации / стр.210 + стр.220 (оборотов) | Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. | 4,106 | 3,859 | -0,247 |
7. | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | D7= Выручка от реализации / стр.260 (оборотов) | Показывает скорость оборота денежных средств. | 901,4 | 429,2 | -472,2 |
8. | Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | D8= Выручка от реализации / стр.230 или стр.240 (оборотов) | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. | 1,410 | 3,359 | +1,949 |
9. | Срок оборачиваемости средств в расчетах | D9= 360 дней / D8 (дни) | Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. | 255 | 107 | -148 |
10. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | D10= Выручка от реализации / стр.620 (оборотов) | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. | 0,363 | 0,755 | +0,392 |
11. | Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | D11= 360 дней / D10 (дни) | Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. | 992 | 477 | -515 |
***Примечание: Информация о величине выручки от реализации бралась из ф.№ 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
средняя величина активов для расчета коэффициентов (строки баланса) определялись по балансу по формуле
средней арифметической (данные на начало года + данные на конец года / 2).