Оценка финансовых показетелей ОАО ГСМК «Сахамедстрах»

ОАО Государственная страховая медицинская компания «Сахамедстрах» - республиканская страховая компаний, осуществляющая обязательное медицинское страхование на территории республики. Численность застрахованного ОАО ГСМК «Сахамедстрах» населения составила на конец года 801 777человек, или 86,2% от всей численности застрахованного по обязательному медицинскому страхованию населения. ОАО ГСМК «Сахамедстрах» осуществляет свою деятельность на основании лицензии на следующие виды страхования:

1)Добровольное медицинское страхование

2)Страхование обеспечения лекарственными средствами при оказании амбулаторно-поликлинической помощи (страхование лекарственного обеспечения)

3)Обязательное медицинское страхование на территории Республики (Саха) Якутия.

Величина уставного капитала соответствует требованиям Федерального закона от 10 декабря №172-ФЗ и по состоянию на 01.01.2009г. составляет 33 150 000,00 (Тридцать три миллиона сто пятьдесят тысяч) рублей.

Сегодня в «Сахамедстрахе» четыре управления (управление по организации ОМС, финансовое управление, медицинское управление и секретариат), 10 основных отделов (отдел страхования, отдел защиты прав застрахованных, финансово-экономический отдел, юридический отдел, отдел автоматизированной обработки реестров и анализа, отдел дополнительного лекарственного обеспечения и т.д.). Имеются представительства во всех 34 районах республики, в том числе, филиалы в городах Нерюнгри, Мирном. По оказанию населению бесплатной медицинской помощи компания тесно сотрудничает с более трехсот лечебными учреждениями. (8)

Показатели финансового состояния ОАО «Сахамедстрах»

Анализ проводится на основе данных отчетности компании за 2006-2008 гг. При этом наибольшее внимание уделяется финансовой устойчивости организации путем расчета показателей общей платежеспособности, деловой активности, ликвидности активов и различных показателей эффективности ее деятельности.

Одним из базовых показателей финансовой устойчивости является доля собственного капитала в пассивах. С каждым годом данный показатель растет в сторону 60%, что свидетельствует о повышении устойчивости компании. Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом в десятки раз превышает установленное минимальное значение. Объема собственного капитала достаточно, чтобы покрыть принятые на себя компанией риски, выраженные в виде страховых технических резервов-нетто. Такое высокое значение показателя вызвано и достаточно высокой долей собственного капитала, и небольшим объемом резервов, т.к. при расчете учитываются резервы только по рисковым видам страхования. Что касается текущей платежеспособности «Сахамедстрах», то она не достигает оптимального значения только в 2006 г. По ее значению в 2007 -2008 гг. можно судить, что средств в виде поступлений страховой премии достаточно для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки), текущих расходов на ведение дела, управленческих, операционных и внереализационных расходов. Причем следует учесть, что значение текущей платежеспособности более 100% говорит о стабильной работе компании с постепенным ростом объемов деятельности.

При оценке финансовой устойчивости страховой компании важен уровень достаточности страховых резервов. Их доля в объеме страховой премии в 2008 г. резко упала по сравнению с предыдущим, что связано прежде всего со значительным ростом страховых премий. Темпы роста резервов ниже. Уровень покрытия резерва незаработанной премии дебиторской задолженностью с каждым годом уменьшается примерно в 2 раза, что связано с сокращением дебиторской задолженности. В целом можно сказать, что показатели соответствуют норме, наблюдается положительная динамика размера премий и дебиторской задолженности при стабильном росте резервов.

Расчет показателей убыточности страховой компании также является необходимым элементом анализа ее устойчивости. Фактический уровень выплат значительно превышает оптимальный и составляет в среднем за 3 года около 80%. Такой высокий уровень выглядит настораживающим и может говорить о некорректности применяемых страховых тарифах. Слишком высоки значения уровня убыточности-нетто за весь период свидетельствуют о несбалансированности страхового портфеля компании и неоптимальной политике перестрахования (т.е. ее отсутствии в данном случае). Однако уровень расходов в 2008 г. по сравнению с 2006 сократился в пять раз благодаря росту премий и стабильному уровню расходов. Значит компания провела эффективные мероприятия по урегулированию расходов, что сразу же сказалось на комбинированном показателе убыточности. Только в 2008 г. его уровень не превысил нормативного значения в 90%.

Показатели ликвидности позволяют определить насколько полно и в срок страховая компания способна расплачиваться по своим обязательствам. Доля наиболее ликвидных активов в общем объеме в 2008 г. составляет почти 37%, что говорит о достаточно высоком запасе прочности «Сахамедстрах» по ликвидности. Общая ликвидность баланса в 2006-2007 гг. была очень высокой – более 250%. Это объясняется большими объемами денежных средств, а значит потерей в некоторой степени доходности. В 2008 г. в связи с уменьшением их объема, а также из-за привлечения краткосрочных займов общая ликвидность снизилась до 102%, что в принципе входит в нормативный диапазон. Однако если рассматривать показатель ликвидности денежных средств, то видно, что все-таки в 2008 г. их объем недостаточен для покрытия краткосрочных обязательств и резервов. Однако в 2006-2007 гг. ликвидность денежных средств превышает норму более чем в 2 раза, что подтверждает их избыточность и необходимость пересмотра политики размещения средств на тот период времени. Что касается текущей ликвидности, то ее показатели только подтверждают вышесказанное. Доля кредиторской задолженности находится в пределах 3-3,5% активов, что не внушает опасений по поводу возникновния риска неплатежеспособности.

Показатели деловой активности характеризуют развитие страховой компании в целом. Если в первые 2 года наблюдался 20%-й прирост активов, то в 2008 г. произошло их сокращение прежде всего за счет уменьшения объема денежных средств. Одновременно наблюдаются высокие темпы прироста объема сбора страховой премии, т.е. увеличивается число заключенных договоров страхования, расширяется клиентская база. Страховые резервы соответственно также растут, только более низкими темпами.

При анализе эффективности деятельности страховой компании необходимо отдельно рассчитать показатели эффективности инвестиционной деятельности. Если в 2006 г. инвестиционный доход был минимален, то в последующие года он вырос в десятки раз. Однако несмотря на это, только в 2007 г. достигались нормативные значения рентабельности инвестиционной деятельности и доли инвестиционного дохода в капитале и резервах компании. Уже в 2008 г. доходы вновь сократились, что вызвано сокращением их объема и финансовым кризисом. Возможно при стабилизации экономической ситуации компания сможет получить необходимые результаты от инвестиционной деятельности.

Показатели рентабельности собственного капитала и финансово-хозяйственной деятельности были особенно высокими в 2007 г., однако уже в следующем году упали до 2,72%-2,75%. Главным фактором стало резкое снижение дохода от обязательного медицинского страхования примерно на 40%, на что, в свою очередь, повлияло увеличение расходов на ведение дела.(1,11)

Таким образом, можно сделать вывод, что положение страховой компании «Сахамедстрах» является относительно устойчивым. Высокий уровень показателей общей платежеспособности, обеспеченный большой долей собственного капитала, достаточность резервов и сокращение расходов, приводящее конечный показатель убыточности в норму говорят о высокой финансовой устойчивости. Несмотря на сокращение активов сбор объема страховой премии растет, что говорит об общем развитии бизнеса.

Однако текущая ликвидность компании в 2008 г. совсем не достигает нормативных значений, имеется явный недостаток денежных средств. Эффективность как инвестиционной, так и деятельности вообще падает ниже 5%. Наличие данных проблем снижает устойчивость компании и выявляет необходимость повышения доходности и ликвидности активов организации.