Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
Важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:
F + E з + E p = C c + C дк + С кк + С р, где
F – внеоборотные активы (из I раздела актива баланса);
E з – запасы, НДС, по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);
E p – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);
C c – капиталы, резервы (итог III раздела пассива баланса);
C дк – долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);
С кк – краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);
С р – кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом С кк).
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:
E c = C c – F, где
E c – собственные оборотные средства.
Ен..г.с = 20 – 14 = 6 т. р.
Ек..г. с = 25 – 17 = 8 т.р.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
E т = (C c + C д.к.) – F, где
E т – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
Ен..г.т = (20 + 0) – 14 = 6 т. р.
Ек..г. т = (25 + 0) – 17 = 8 т.р.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств: Σ
Е н.г.Σ = (20 + 0) – 14 + 6 = 12 т.р.
Е к.г.Σ = (25 + 0) – 17 + 0 = 8 т.р.
Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
– излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Е с = Е с – Е з , где
± Е з – запасы и затраты;
± Ен.гс. = 6 – 16 = – 10 т.р.
± Екгс = 8 – 11 = – 3 т.р.
Поскольку у фирмы «Майктур» нет долгосрочных обязательств, значение показателей не меняется.
– излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Е Σ = Е Σ – Е з, где
± Е Σ – излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;
± Ен.г. Σ = 12 – 16 = – 4 т.р.
± Ек.г. Σ = 8 – 11 = – 3 т.р.
Абсолютная устойчивость финансового состояния рассчитывается:
Зз < Ис.с + Кб(тмц), где
Кб(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.
В связи с отсутствием у «Майктур» кредитов банка, получаем:
Зз < Ис.с+0
На начало периода:
16 < 20
На конец периода:
11 < 25
Об исследуемой мной компании «Майктур» можно сказать, что она обладает хорошей устойчивостью финансового состояния. Это характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
Устойчивость финансового состояния характеризуется достаточным уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.