Пример: государственное правомочие в компаниях

На протяжении кризиса 2008 года многие банки и компании были спасены их государствами. В результате государства контролировали многие из этих банков и компаний. Некоторые правительства играли пассивную роль в этих коммерческих предприятиях в обмен на обещания менеджмента о будущем возврате финансовой помощи. До тех пор (до момента возврата помощи) государства имеют правомочия. Некоторые из них могут сделать выбор в пользу отказа от их исполнения, но они могут и исполнить их, если захотят это сделать.

Инвестор может иметь правомочие над объектом инвестиции, даже если другие предприятия имеют существующие права, которые дают им текущую способность участвовать в руководстве соответствующей деятельностью, например, когда другое предприятие имеет существенное влияние.

МСФО (IFRS) 10 также включает руководство по применению, в котором приводятся указания по оценке того, предоставляют ли инвестору различные типы прав (такие как права, описанные в Диаграмме 1) - полномочия на управление.

При этом значительная часть этих указаний существенно отличается от положений МСФО (IAS) 27.

Как следствие, при принятии МСФО (IFRS) 10 возможно изменение вывода о наличии у инвестора контроля в отношении объекта инвестиций. Если руководство компании - составителя отчетности приходит к выводу, что компания не обладает контролем над объектом инвестиций, ему следует принять во внимание требования МСФО (IFRS) 11 и МСФО (IAS) 28, чтобы установить, обладает ли компания - составитель отчетности совместным контролем над объектом инвестиций или значительным влиянием на него.

Поступления

 

Инвестор воздействует или имеет права на различные поступления (прибыли и убытки), когда поступления от его участия могут различаться в результате деятельности объекта инвестиции. Поступления могут быть или только положительными, или только отрицательными, или и теми и другими время от времени.

Несмотря на то, что только один инвестор может контролировать объект инвестиции, поступления от объекта инвестиции могут распределяться более чем одной стороне. Например, держателям неконтролирующей доли также может полагаться доля прибылей или распределений от объекта инвестиции.

Оценка суммы возврата на инвестицию

Для того чтобы контролировать объект инвестиций, инвестор должен иметь права на переменные суммы возврата на инвестицию (либо нести связанные с ней риски) следствие своего участия в объекте инвестиций. Сумма возврата на инвестицию может быть отрицательной, положительной либо положительной и отрицательной.

Примеры сумм возврата на инвестицию, о которых идет речь, включают в себя:

• Дивиденды, прочие распределения экономических выгод (например, проценты по долговым ценным бумагам) и изменения стоимости инвестиции в объект инвестиций

• Вознаграждение за обслуживание активов или обязательств объекта инвестиций, комиссии и риск понесения убытков вследствие предоставления кредитной поддержки или источников ликвидности, остаточные доли участия в активах и обязательствах объекта инвестиций в случае его ликвидации, налоговые льготы, доступ к источникам ликвидности, который имеется у инвестора вследствие его участия в объекте инвестиций

• Выгоды, доступ к которым отсутствует у прочих участников компании (например, экономия вследствие масштабов производства, сокращение затрат, доступ к дефицитной продукции, запатентованные знания или синергетический эффект)

 

Связь между правомочием и поступлениями

 

Инвестор контролирует объект инвестиции, если у него не только есть правомочие над объектом инвестиции и влияние или права на различные поступления по причине его участия, но также имеет способность использовать свое правомочие с целью воздействия на поступления от объекта инвестиции по причине его участия.

Инвестор с правами принимать решения должен определить для себя действует ли он от собственного имени или же является агентом. Агент не контролирует объект инвестиции, когда он реализует права принимать решения, которые были ему делегированы.

ПРИМЕР: АГЕНТЫ

В некоторых странах зарубежные директора могут не иметь офиса в местных компаниях. Назначаются местные директора, чтобы выступать агентами иностранных холдинговых компаний, которые сделали местные инвестиции. Такие директора имеют делегированные им правомочия, но они не получают прибыли и убытки от объектов инвестиций. (Они получают гонорары и бонусы за свои услуги.)

Связь между полномочиями на управление и возвратом на инвестицию

Возврат на инвестицию часто является признаком контроля. Причина этого заключается в том, что чем больше степень подверженности инвестора рискам, связанным с переменными суммами возврата на инвестицию от его участия в объекте инвестиций, тем больше стимул для инвестора получить права, обеспечивающие ему полномочия на управление. Однако размер суммы возврата на инвестицию не является определяющим фактором при установлении того, обладает ли инвестор полномочиями на управление.

Связь между полномочиями на управление объектом инвестиций и суммами возврата на инвестицию крайне важна для наличия контроля. Инвестор, который обладает полномочиями на управление объектом инвестиций, однако не получает выгоды от этих полномочий, не контролирует данный объект инвестиций. Инвестор, который получает возврат на инвестиции от объекта инвестиций, однако не может использовать свои полномочия для управления деятельностью, оказывающей существенное влияние на возврат на инвестиции этого объекта, не контролирует его.

консолидированная финансовая отчетность инвестиция