Под ликвидностью понимается способность активов организации трансформироваться в денежные средства; степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена, т.е. ликвидность активов – величина кратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше ликвидность.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности.
Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющейся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчётности «убытки», «кредиты и займы, не погашённые в срок», «просроченная кредиторская задолженность», «векселя выданные, просроченные». Но часто и это утверждение не всегда верно. Фирмы-монополисты часто сознательно идут на нестрогое соблюдение финансовой дисциплины.
|
|
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной и хронической.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности (различные по содержанию активы организации обладают различной ликвидностью) с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Сопоставляемые группы активов и пассивов баланса следует охарактеризовать подробно.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:
Оптимальное соотношение неравенств:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Платежеспособность организации определятся сопоставлением абсолютных величин активного капитала и обязательств организации по соответствующим группам пассивного капитала.
Абсолютные показатели ликвидности представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса, тыс.р.
2014 | 2015 | 2016 | |||||||
А1 | П1 | +/- | А1 | П1 | +/- | А1 | П1 | +/- | |
67 | 39006 | -38939 | 53 | 30351 | -30298 | 90 | 21814 | -21724 | А1<П1 |
А2 | П2 | А2 | П2 | А2 | П2 | ||||
62232 | 0 | 62232 | 44266 | 0 | 44266 | 27131 | 0 | 27131 | А2>П2 |
А3 | П3 | А3 | П3 | А3 | П3 | ||||
59857 | 0 | 59857 | 25500 | 0 | 25500 | 34124 | 0 | 34124 | А3>П3 |
А4 | П4 | А4 | П4 | А4 | П4 | ||||
487517 | 557041 | -69524 | 526319 | 565580 | -39261 | 508868 | 571722 | -62854 | А4<П4 |
По данным таблицы 2 видно, что ликвидность баланса отличается от оптимальной. Все три года у организации не достаточно денежных средств для выполнения наиболее срочных обязательств перед своими кредиторами. Но анализ отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность же свидетельствует о неплатежеспособности на ближайший промежуток времени. И это связано с малым количеством денежных средств в наличии. В общем же организация имеет быстро реализующие активы.
|
|
Для оценки перспектив платежеспособности определим относительные показатели ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кла = ДС + КрФВ/Кп, (1.1)
где ДС – денежные средства, тыс.р.;
КрФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.р.;
Кп – краткосрочные пассивы, краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов, тыс.р.
2014 год: Кла = 67 + 0/490409 – 446088 – 5315 = 67/39006 = 0,0017
2015 год: Кла = 53+0/468113+0 – 434188 - 3574 = 53/30351 = 0,0017
2016 год: Кла = 90+0/446246 - 424432 = 90/21814 = 0,0041
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Клб = (ДС + КрФВ + ДБ)/КП, (1.2 )
где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.р.
2014 год: Клб = 67+0+60429/490409+0 – 446088 – 5315 = 60496/39006 = 1,55
2015 год: Клб = 53+0+41593/468113+0 – 434188 - 3574 = 41646/30351 = 1,37
2016 год: Клб = 90+0+26818/446246+0 – 424432 = 26908/21814 = 1,23
Нормальным уровнем считается коэффициент, равный 0,7-1,0, что характеризует платежеспособность организации на перспективу 15-30 дней.
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия)
Кло = (З + ДЗ + ДС + КрВФ)/КП, (1.3)
где З – запасы, тыс.р.
Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы, покрывают краткосрочные обязательства.
2014 год: Кло = 29897+67+0+60429+0/490409+0 – 446088 – 5315 = 90393/39006 = 2,32
2015 год: Кло = 25500+53+0+41593+33/468113 – 434188 – 3574 = 67179/30351 = 2,21
2016 год: Кло = 34124+90+0+26818+9/446246+0 – 424432 = 61041/21814 = 2,8
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть 1,5-3,0 и не должен опускаться ниже 1.
Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности
Показатели | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Норма |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0017 | 0,0017 | 0,0041 | 0,2-0,5 |
Коэффициент быстрой ликвидности | 1,55 | 1,37 | 1,23 | 0,75-1,0 |
Коэффициент текущей ликвидности | 2,32 | 2,21 | 2,8 | 1,5-3,0 |
Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствуют норме, что подтверждает вывод, сделанный по таблице 2. Но в анализируемом периоде он имеет тенденцию роста. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме, но с 2014 года он снизился. Текущая ликвидность с каждым годом растёт и близка к максимальному значению.
В общем можно сделать вывод, что организация достаточно надёжный партнер в части выполнения своих обязательств.