Аналитический подход к выбору вариантов оздоровления предприятия.
Анализ текущего положения предприятия должен быть дополнен прогнозом его будущего при различных сценариях развития внутренней и внешней среды предприятия.
Необходимо представить развитие предприятия при следующих внешних обстоятельствах:
1) Сохранение сложившихся тенденций внешней среды (методы прогнозирования банкротства с использованием финансовых коэффициентов)
2) Вероятные изменения внешней среды предприятия:
а) благоприятный;
б) негативный.
Каждому варианту изменения внешней среды соответствует тот или иной вариант изменения внутренней среды предприятия:
· а ) Сохранение внутренней среды
· б) Корректировка (без значительных внешних источников)
· в) Реализация тех или иных инвестиционных проектов, бизнес-планов реформирования (за счет внешних источников).
Преодоление финансовых трудностей имеет различную логику в зависимости от их стадии, зрелости, запущенности.
Ранняя стадия банкротства:
|
|
· Минимизация активов, не приносящих дохода
· Сбалансированность денежных активов и дебиторской задолженности с обязательствами
· Мониторинг внешней среды и повышение гибкости внутреннего управления. Планирование денежных потоков.
Острая стадия банкротства:
· Чрезвычайные меры по решению краткосрочных проблем (смена руководства, изменения организационной структуры, продажа отдельных подразделений и т.д.).
Выход от угрозы банкротства – Разработка стратегии финансового оздоровления (на основе комплексного исследования).
Стратегия финансового оздоровления включает определение путей решения проблем накопившейся задолженности и дальнейшего развития предприятия.
Разработка стратегии финансового оздоровления требует комплексного исследования предприятия в широком смысле как системы, которой угрожает банкротство.
Стратегия финансового оздоровления включает:
1) определение путей решения проблемы накопившейся задолженности;
2) дальнейшее развитие предприятия.
Итогом разработки стратегии является бизнес-план финансового оздоровления предприятия.
Его принципами являются:
· Простое сокращение постоянных и переменных операционных издержек без освоения новых имеющих спрос и выгодных видов продукции и технологических процессов.
· Осуществление доступных по финансированию быстро окупаемых инвестиционных проектов параллельно с введением режима всемирной экономии издержек.
Бизнес-планы | |
краткосрочные | долгосрочные |
Целью составления и реализации краткосрочного бизнес-плана является преодоление несостоятельности предприятия (зарабатыванием дополнительных финансовых средств и постоянное улучшение положения дел)
|
|
Целью долгосрочного бизнес-плана финансового оздоровления является существенное увеличение и стабилизация текущих и ожидаемых прибылей предприятий.
Этапы составления:
· выявление нерентабельных видов деятельности;
· анализ покрытия постоянных издержек и планирование производственной программы и сбыта по критерию max прибыли;
· определение необходимых мероприятий по экономии издержек;
· изыскание дополнительных источников финансирования и т.д.
Этапы восстановления финансового состояния предприятия:
I этап Устранение неплатёжеспособности.
II этап Восстановление финансовой устойчивости.
III этап Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.