Функции рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг возникает тогда, когда появляется необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для предприятия

Сущность и функции РЦБ.

Рынок ценных бумаг возникает тогда, когда появляется необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства и есть юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами.

Именно на рынке ценных бумаг находят друг друга продавцы и покупатели финансовых средств.

Рынок ценных бумаг представляет собой рынок финансовых обязательств, как правило, долгосрочного характера, подтверждающих вложение или предоставление на определенный срок финансовых ресурсов.

Задача рынка ценных бумаг заключается в том, чтобы обеспечить более полный и быстрый перелив денежных накоплений и сбережений в наиболее эффективные отрасли хозяйствования по цене, которая устраивала бы все стороны.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

- коммерческая, т.е. получение прибыли от операций на данном рынке;

- ценообразующая, т.е. рынок обеспечивает процесс определения рыночных цен,

их постоянное движение, прогнозирование и т.д.;

- информационная, т.е. рынок производит и доводит до своих участников

рыночную информацию об объектах торговли и её участниках;

- регулирующая, т.е. рынок создаёт правила торговли и участия в ней, порядок

разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения.

Функция перераспределения денежных средств, осуществляемая посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями, т.е. когда сбережения граждан приобретают производительную форму.

Функция перераспределения рисков – это использование инструментов рынка ценных бумаг для защиты владельцев каких-либо активов от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Данную функцию можно было бы так и назвать – функция защиты (страхования) от риска, функция хеджирования.

Структура и виды рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг можно разделить на фондовый рынок, и товарный рынок ценных бумаг. Фондовый рынок часто используют как синоним рынка ценных бумаг, т.к. ему принадлежит большая часть этого рынка.

Ценные бумаги, в основе которых лежат деньги как капитал и которые опосредуют отношения, связанные с движением денежного капитала, образуют фондовый рынок, как часть рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги, опосредующие товарные отношения, формируют рынок товарных ценных бумаг, являющийся второй составной частью рынка ценных бумаг. Причиной появления этих ценных бумаг являются операции движения физического товара (услуг).

На рынке ценных бумаг необходимо выделять рынки по следующим

характеристикам:

- по организационной структуре:

Первичный рынок – это рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги.

Вторичный рынок – это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг.

Таким образом, все последующие сделки с ценными бумагами осуществляются на вторичном рынке. На нем уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитентов, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

- по уровню регулируемости:

Организованный рынок ценных бумаг – это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами регулируется правилами и мероприятиями организатора торгов.

Неорганизованный рынок ценных бумаг – это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами осуществляются без соблюдения условий, определенных организатором торгов относительно объекта данного соглашения и его участников.

- по месту обращения ценных бумаг:

Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на фондовых биржах.

Фондовая биржа является специальным учреждением, обеспечивающим условия проведения торгов ценными бумагами, где торги проводятся профессиональными участниками на основе специальных правил. Биржевой рынок всегда организованный.

Кратко фондовую биржу можно определить как организованный рынок ценных бумаг.

Не все ценные бумаги могут обращаться на бирже. На нее допускаются бумаги только тех эмитентов, которые отвечают требованиям. Как правило, это бумаги крупных, финансово крепких компаний. Ценные бумаги молодых и финансово слабых компаний обычно обращаются на внебиржевом рынке.

Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж. Он может быть как организованным, так и неорганизованным. Такое деление вторичного рынка существует потому, что не все ценные бумаги могут обращаться на бирже. Исторически вначале возник внебиржевой рынок.

- по типу торговли:

Традиционный рынок – традиционная форма торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг непосредственно встречаются в определённом месте и происходит публичный гласный торг или ведутся закрытые торги.

Компьютеризованный рынок – разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных форм связи.

- по величине сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами:

Кассовый (спотовый) рынок - рынок немедленного заключения сделок, при этом чисто технически их исполнение может растянуться до трёх дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.

Срочный рынок - рынок с отсроченным, обычно на несколько месяцев,

исполнением сделки.

Как правило, традиционные ценные бумаги обращаются на кассовом рынке, контракты на производные инструменты рынка ценных бумаг – на срочном рынке.

Также рынок ценных бумаг можно подразделить на рынки по географическому признаку (национальный, региональный, международный и мировой рынки ценных бумаг), по видам ценных бумаг (рынок акций, облигаций, государственных обязательств, вексельный, производных финансовых инструментов и другие рынки). по виду эмитента

(государственный и негосударственный (корпоративный) рынки ценных бумаг)